第二节 黄金定律

　　一、神奇数字

　　13世纪的意大利数学家斐波纳奇发现了神奇数字。即：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144……这些数字的前两个之和，等于后一个数字。如：1+2=3；2+3=5；……55+89=144……神奇数字更神奇的是：

　　1.前一个数字与后一个数字比，比率趋于0.618034……(无理数)。如：1÷2=0.5；2÷3=0.667；3÷5=0.6；5÷8=0.625；8÷13=0.615；……89÷144=0.618……

　　2.后一个数字与前一个数字比，比率趋于1.618。如：5÷3=1.667；8÷5=1.6；21÷13=1.615；89÷55=1.618……

　　3.相隔两位的数字相比，比率接近0.382和2.618。如：8÷21=0.381；13÷34=0.382；21÷55=0.382；21÷8=2.625；43÷13=2.615；55÷21=2.619……

　　4.0.382×0.618=0.236

　　从以上计算可以看出，神奇数字基本是围绕0.382和0.618发生各种变化，从而衍生出其他的数字，如1.618，2.618，0.236，……因此，股市的涨涨跌跌也与神奇数字有关。

　　二、黄金定律

　　该定律(也称黄金分割率)认为，任何长度的单位进行分割，0.618和0.382的神奇数字是一个分割点，在这分割点上会产生黄金效果。所以称为黄金定律。如：某人身高1.75米，如果人体比例效果最佳的话，应该是该人的腰部到头部的距离和腰部到脚部的距离按0.382和0.618的神奇数字进行黄金分割，人体才对称协调。如果倒过来分割，此人将显得长身子，小短腿，非常不协调。所以该人的腰部到头部的距离最好是0.6685，腰部到脚部的距离最好是1.0815，此人身材看起来非常舒服。试想如果该人的腰部到头部的距离是1.0815，腰部到脚部的距离是0.6685，这人看上去……

　　黄金定律对建筑构图、商业网点的设立、体育比赛节奏控制、合理安排学习工作时间等都有黄金神奇的作用。具体运用到股市中，黄金定律也可以作为参考。

　　一般认为，如果股价上升或下跌到黄金分割区域，则发生变数的概率比较大。波浪理论的上升、下跌幅度，其基本计算依据就是根据黄金定律。

　　需要注意的是：黄金定律只是一个参考的工具，不能就此武断作出炒股决策，还要参考其他因素和指标。另外，黄金分割点和黄金分割区域是有区别的，不应该教条等待黄金分割点的出现再作出决策，为掌握提前量，实际运用中应该把黄金分割区域的出现作为及时决策的依据。如上面举的人体身材例子，理论上测算该人的腰部到头部的距离最好是0.6685，腰部到脚部的距离最好是1.0815。但是实际中，丝毫不差真正达到此标准的可以说根本不可能。因此，只要此人的腰部到头部的距离大体在0.6685区域，腰部到脚部的距离大体在1.0815区域，就相当标准了，看起来也会非常舒服。

　　三、应用之招

　　黄金定率用0.382和0.618为黄金系数框算股价上升和下降幅度。当接近这一边界时，股价开始有新的动作(或上或下)。如果不设立区间，上下无限制，则股价计算无限延长。如沪指1999年从1047点起步，它的第一目标位是1047×(1+0.382)=1446.96点。事实证明，1999年6月14日，沪指1999年首次冲上1400点，以最高点报收在1427点，基本接近1446.96点(有一点误差是正常的)。当第一目标位实现后，股指有些不稳，6月15日回调收盘价1387点。但《人民日报》特评文章一发表，股指又向第二目标位0.618发起冲击。否则，很难站稳0.382位区。

　　第二目标位是1047×(1+0.618)=1694点。6月25日，沪指最高达1705点，超过1694一些，由于这一区位敏感，股指又发生震动，当日收盘为1593点。后三日，股指在此区域震荡加剧，无法实现第三目标，随即告落。

　　假如按设置区间算，则应将沪指设定在1047点至1422点(1998年6月4日最高点)。这样算来：第一目标位：(1422-1047)×0.382+1047=1190点

　　第二目标位：(1422-1047)×0.618+1047=1278点

　　第三目标位：(1422-1047)×1+1047=1422点至此这一区间的上档位置结束了，再往上计算，则应打破空间了。如果认为上档压力就在1422点，可以这样算，如1999年前一直将1500点作为上档压力这样计算。今后也可能以1999年1756点为主要参考位。这种计算法有一定道理，但在下跌中运用区间法更有效。如1999年最高点是1756点，最低点是1047点，这一区间是709点。此区间下跌档级分别是：第一目标：1756-709×(1-0.618)=1485.16点

　　第二目标：1756-709×(1-0.382)=1317.84点事实证明：19997月19日，沪指收盘1479点，接近1485.16点，然后反弹到9月10日的最高点1679点又开始回落。到12月27日，落到最低点1341点，与1317点差24点，比较接近。从2002年、2003年的探底亦可证明1300点的铁底。如果不设区间计算跌幅，那么：第一目标位：1756-1756×0.382=1085点

　　第二目标位：1756-1756×0.618=670.79点此算法是将下限设为0，但实际中不可能这样，一般到一个中级底部就会稳住。因此，从目前看，设1047点区域下限计算黄金位是比较现实的。

　　2000年上升的空间用黄金定律计算则：第一目标位：1341×(1+0.382)=1853.26点

　　事实证明，2000年5月8日达到了1852.90点。

　　第二目标位：1341×(1+0.618)=2169.74点

　　事实证明2000年8月22日到达2114点，仅差55点。那么跌幅第一目标位是：2114-(2114-1341)×0.382=1819点。事实证明，沪指2000年9月25日最低点跌到1874点，差55点。有意思的是，高低点计算差55点，两者“一抵消”，正好是黄金定律计算的价位。

　　如果我们用黄金定律计算2001年第一目标位，则1874+(2114-1874)×0.382=1965点。第二目标位是1874+(2114-1874)×0.618=2022点。第三目标位是1874+(2114-1874)×1=2114点。事实证明，2001年1月8日，沪指最高到2131点，仅差17点。反弹后，理论计算下跌第一目标位是：2131-(2131-1874)×0.382=2032点。第二目标位是：2131-(2131-1874)×0.618=1972点。第三目标位是：2131-(2131-1874)×1=1874点。事实证明，至2001年2月22日，沪指最低跌到1893点，已下穿第一、第二目标位，距第三目标位差13点。

　　如果止跌平稳，沪指理论反弹高度不设区间的话，则第一目标位是1893×1.382=2616点。但由于当时的大环境利空情况(如国有股减持21个利空因素影响)，所以到6月14日，沪指最高点到2245点就停止上升。所以，黄金定律计算的价位也有失误。必须要参考当时的其他各个因素。绝不能教条运用。

　　2001年6月14日，沪指最高点达到2245点，其上升起点按1000点算，上升幅度为1245点。之后开始下跌，其幅度按黄金定律计算，第一次下跌点数为：1245×0.382=475.59。下跌的第一目标区域是2245-475.59=1769.41。即沪指在1769点区域会发生变化(或继续下跌或反弹)。第二下跌点数为：1245×0.618=769.41。下跌的第二目标区域是2245-769.41=1475.59。即沪指在1475点区域会发生变化(或继续下跌或反弹)。事实证明，当沪指跌到1500点区域时(与1475点差25点左右)，管理层就出台利好政策力保1500点大关。但是沪指反弹到多大程度？2245点跌到1500点，其下跌幅度为745点，按0.382计算反弹幅度，则反弹285点，沪指反弹的第一目标达到1785点区域。按0.618计算反弹幅度，则反弹460点，沪指反弹的第二目标达到1960点区域。事实证明，沪指在B浪反弹中，2001年10月24日，沪指最高点到1744点。之后反弹夭折。11月16日，印花税降低，股市闻讯反弹到12月5日，沪指最高到1776点后就掉头向下。2002年6月25日，沪指最高点到1748点后就又开始下跌。3次接近1785点区域后杀羽而归。既然无法冲破1785区域，更谈不上冲击1960区域，因此沪指只有继续选择下跌探底。此时按1500点为起点上升到平均压力区域，计算为(1744+1776+1748)÷3=1756。则1756-1500=256。按256点上升幅度计算下跌的第一目标区域是1402点，即1500-256×0.382=1402；第二区域是1341点，即1500-256×0.618=1341。事实证明，2002年11月21日，沪指跌穿1400点，最低到1389点时，沪指有一个支撑，11月29日，最高点到1450点。12月5日，沪指再次跌穿1400点时，又有一个小反弹，即12月23日，最高点到1439点。但是毕竟是反弹，所以沪指反弹完毕继续下跌。2002年12月31日，沪指当日最低点为1348点，接近黄金分割位1341点区域，之后在2003年1月6日最低到1311点后，沪指止跌开始上升。2004年沪指最高到1783点，按黄金定律计算下跌底部为1783×0.618=1101点。事实证明，2005年6月6日，沪指跌破1000点后就开始上升(尽管底部计算有一定差异，但还是有参考作用)。可见黄金定律的作用。

　　以上可知，就中长期上升而言，可不设区域上限，短期要设。就下跌而言，不管短中长期，都以1～2年的中级大底部为区域下限计算更具有现实性。如1997年9月23日低点是1025点；1998年8月18日低点是1043点；1999年5月17日低点是1047点。三者平均底部是1038点，如无特别重大突发事件，1038点可作为1997年至1999年的区域下限。今后根据市场底部逐步抬高的情况，再修订区域下限。如2001年、2002年、2003年的平均底部区域在哪，是1700点、1500点还是1300点，这需要有一个观察、探底的过程。一旦这个探底过程基本结束，(如1997年至1999年，1000点就是大底。)假如1300就是大底，那么可以此计算今后二三年上升空间。第一目标位：1300×1.38=1797点。第二目标位：1300×1.618=2103点。见沪指图。

　　用这个办法运用到个股身上，原理一样，您可以寻找某个股底部和顶部，再结合大势分析，从而又赚指数，又赚钱!

　　如古越龙山(24.79,0.22,0.90%)(600059)，1999年10月28日最低价为10.25元，那么它上升高度：第一目标位：0.25×1.382=14.17(元)

　　第二目标位：10.25×1.618=16.58(元)

　　第三目标位：10.25×2=20.50(元)事实证明，2000年2月15日，最高到达16.70元，与第二目标位差0.12元。如果再冲，就应实现第三目标位，但未实现，开始下跌(当时大盘也短期下跌)。这时理论计算该股下跌为：第一目标位：16.70-(16.70-10.25)×0.382=14.24(元)

　　第二目标位：16.70-(16.70-10.25)×0.618=12.72(元)

　　第三目标位：16.70-(16.70-10.25)×1=10.25(元)事实证明：3月14日最低到11.80元，正好落在第二目标位与第三目标位之间，上下相差0.92至155元，比较吻合。

　　如果计算反弹高度则：第一目标位：11.80+(16.70-11.80)×0.382=13.67(元)

　　第二目标位：11.80+(16.70-11.80)×0.618=14.82(元)

　　第三目标位：11.80+(16.70-11.80)×1=16.70(元)事实证明：第二目标达到，2000年4月20日最高价涨到14.78元，差0.04元。第三目标基本达到，7月5日，最高价达到15.55元，差1.15元。而此时大盘指数也正是开始创2000点新高的起点。

　　可见有机结合分析大盘和个股，运用黄金定律可赚指数，又可赚钱。

　　当然在运用黄金定律计算时，千万不能死教条，一点都不差不可能，有时差1元、2元也是允许的。即假如古越龙山涨到14.80元或15.00元，您也要卖掉了。灵活运用，而不是教条运用黄金定律，这是一绝招!见600059图。(图解略，详见本书p123)