简 历

钟麟 著名证券投资家，出生于湖南省衡阳市。从一九九三年开始投身于中国证券市场，渐渐对证券市场的运行趋势、投资规律、总体发展均有极为深刻的理论研究和实战感悟。先后曾经在北京、西安、郑州、长沙、大连、深圳、上海、广州等地负责从事多次大规模的投资策划和资金运作等市场项目。其思维方式、分析判断，以及策划运作的角度，与常人多有不同，均具独到之处。并且，在近十年实战操盘的基础上，独创出证券市场上深具影响的著名实战理论体系——“形态位置分析理论”。

　　曾非常成功地投资过“上海九百”(600838)、“中西药业” (600842)、“上海梅林”(600073)、“中国泛旅”(600118)、“中纺投资”(600061)、“国风塑业（000859）”、“多佳股份”(600086)、“宁夏恒力”(600165)、“华西村”(000936)、“河池化工”(0953)、“烟台万华”(600309)、“太行水泥”（600553）等等著名“庄”股项目，并将其全部心血凝结成“麒麟短线王”证券实时监控系统软件，且著作出版发行有四大股市实战系列书籍、光碟，在全国引起较大轰动，其中包括有：

　　《股市庄家实战·操盘释密》系列：《善战者》、《胜战者》、《智战者》；

　　中国股市名家系列：《庄园牧牛》；

　　《股市操盘猎手》系列：《庄家心理战》、《猎杀股林－庄家狙击手》、《猎杀短线－黑马阻击手》；

　　《窥测天机》系列：《股海潜龙》二册、《狙击庄家》VCD、《庄家之路》VCD；

　　另外还出版有：《麒麟短线王实战技巧》VCD、《麒麟短线跟庄技法》VCD、《庄家做庄资金调控》等等，且其揭示证券市场庄家机构运作方略与内幕的《庄家策划内幕》也在准备发行之中，同时还著有其亲身阅历的长篇小说《大操盘手――1000元到亿万富豪的股市传奇》。

内 容 提 要

《股市庄家实战·操盘释密》系列之《善战者》、《胜战者》、《智战者》。是著名资深主力庄家操盘手钟麟先生将其投身中国证券市场五年来的亲身经验和探索心得，以极其深度的思维，用血和泪、情与痴凝聚成一套自己独创的股市实战形态位置分析理论和投资操作法则的系列力作经典。

本系列丛书透过对所有公开信息面的详尽分析、K线图形形态的组合方式、成交量的微妙配合状态、各种类型风格的庄家主力操作手法等等方面，对证券市场的特殊规律进行深刻的研究和探索；运用心理学、逻辑学和经济学等方面的分析方法，引导广大投资者跟踪、判断控盘主力庄家实战时无意识中透露出来的蛛丝马迹，剖析控盘主力庄家的操盘意图，精确地了解其真正目的所在，于斗智、斗勇、斗心态之中，稳居不败之地。

　　《善战者》通过股市实战中的某些重要图形形态组合，运用作者独创的形态位置分析理论，准确判断出控盘主力庄家无意识中透露出来的震仓、吸筹、洗盘、减仓和出逃等真实操盘意图。并详细分析了广大投资者实战中不同阶段的各种心理状态和变化，对实战心理控制提出正确的运用准则。与之同时，还深刻地透析了控盘主力庄家实战操盘的特征、定式、伎俩和“示形”手法，并通过具体的实例回放，明确地指出各种技术图形、成交量、骗线等诸多手法变幻的奥秘，帮助广大投资者在力量对比悬殊的资本市场上，从细微之处着手，由实战到实战，解读庄家操盘的密码，敏捷地捕捉庄家操盘的真实意图，从而步入一条真正善战之路！

　　《胜战者》在形态位置分析理论的基础上，总结多年实战操盘的经验、心得和原则，以极深度的思维，睿智地阐述“天马行空的庄家意图”、“成交量蕴蓄的微妙变化”、“判断形态位置趋势的原则”“精妙的看盘艺术”、“操盘二法则”等一系列实战应变新思路，帮助广大投资者摆脱以往错误的投资心理状态和投资方式，战胜“心魔”；从而深刻领悟投资与休息之间独特的辨证关系，改变“急功近利”的浮躁心态，选择最佳时机，精选最佳股票，于游刃有余之际，做到稳赚多赚，成功致胜！

　　《智战者》透析了控盘主力庄家在风云诡谲、激烈震荡的股市实战操盘过程中，充分利用自身所具备的各类优势，竭尽心虑地设计出种种变化多端的计谋，千方百计地将跟风的投资者引入歧途，从而造成投资者的经济损失，并使自己获得暴利。无不闪烁着古代兵家圣典──《孙子兵法》精华的光辉。我们了解了控盘主力庄家在智谋运筹中的各种思路之后，更加有助于实战中迅速、准确地判断其操盘意图，躲避主力庄家的陷阱、圈套，并在稍纵即逝的投资机会中，准确地把握胜机，擒获“黑马”，深谙“知已知彼、百战不殆”的精髓，进一步将投资理念和操作深化到至高至圣的境界！

《善战者》（重订本）

《序》

近日浏览了一阵子书市，发现市面上有关证券投资方面的名类书籍越来越多，鱼龙混杂，渐有泛滥之势。然而，在细读之余，却发现能真正使投资者阅后有所感受，并能真正实际运用到证券投资过程当中去的，却寥寥无几。多数有如“鸡肋”，食之无味，弃之可惜。它们反复地冲击着人们的分析与判断能力的形成，产生了错误的投资观念，故此给投资者造成了一定的经济损失。

在日益被广大投资者接受的大众投资时代，由于我国证券市场尚处于刚刚起步的阶段，百事待兴则是这个新兴市场最明显的特征。由于有关法律制度及游戏规则还不是十分完善，就使人有机可乘，从中可以谋取巨大的价差利润。与此同时，由于受我国目前所特有的大环境和大气候的制约，在投资渠道本来就不够多、不够畅通的资本市场上，其不完善的规章制度所表现出来的巨大魅力，吸引了众多的资金集团的极力关注。如：以投资为主要增值手段的大主力集团资金；以追求暴利为主要目的过江龙资金集团；以及无出路的巨额社会闲散资金群等等，他们凭借自身手中所掌握的资金优势、信息优势、社会关系优势等众多的有利条件，纷纷入驻市场操纵控制其中某些个股或批量股票，翻手为云，覆手为雨，千方百计地兴风作浪，尽其所能地谋取巨额的利润。在这种巨额利润的诱导之下，“做庄”与“跟庄”之风日渐兴盛，市场上逐渐形成了一股“不论业绩好坏，只求有庄无庄”的投机炒作风气。不管基本面与技术面的好坏，不看上市公司的业绩发展的优劣，只看做庄庄家实力的大小，过分地追涨杀跌 ，片面追求利润最大化，使广大的投资者，误入歧途，频频落入主力庄家集团事先设下的陷阱，伤痕累累之处，令人不忍注目。

　　本人在刚刚介入证券市场之时，也曾有过“举债入市”的悲怜怆经历。在痛定思痛后，渐渐对证券市场的运行趋势有所感悟。并且在实践之中，对中国古代的传统哲学思想理论产生了深厚的兴趣。阴阳生克之间，黑白转换之际，阴盛而阳生，阳旺而阴滋，否极泰来等其中所包含的无尽的奥妙，深邃的哲理，实在是令人感慨万千，回味无穷。与之同时，古今中外众多的政治家、军事家和经济家所极端重视的兵家经典名著——《孙子兵法》也使本人深深地沉迷陶醉，流连忘返。“兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近。利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之，攻其无备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。”诸多的至理名言，字字珠玑，对本人日后五年间的投资观念与投资思路的转变，一直都产生了极其重大的影响。

“万物同宗，万事同理。”那么，在股市实战过程之中，如何才能真正做到“知已知彼，百战百胜”呢？

在证券市场上，投资者对庄家主力的具体内容和操盘意图表现出一种超乎寻常的、急于了解清楚的迫切心理。并且对主力庄家的各类操作方式和技法也想详细地明晰其细节，以便日后在股市实际操作运用当中，能够熟悉地掌握并运用它们。

“庄家在进货时，采用的手法是怎样的呢？”

“庄家在出货时，采用的手法又是怎样的呢？”

“怎样确定控盘主力庄家在操盘时的目标位置是多少呢？”

“成交量的变化是庄家刻意对倒造假，以达到吸引散户追高追涨的吗？”

“庄家主力是如何制造骗线和假象，欺骗散户的呢？”

“怎样才可以提前预测庄家主力在日后可能采取的操作时的意图呢？”

其中，最坦白、直率的莫过于一位投资者所提出的问题：“您是怎样选择股票操作的呢？运作时怎样具体操盘呢？您能不能向我推荐几支您现在买的股票呢？”干脆率直的言语之间，将对主力庄家的那一种既怕又爱的极为矛盾的情感表露无疑。

本书运用本人所独创的股市形态位置分析理论和操作准则，对于上述的诸多问题进行深入的阐述，并对控盘主力庄家在具体操盘过程中的运作思路和心态，进行了较为细致的分析和探索，而不是乏味地向广大投资者灌输一些空洞无物的理论，以求能对投资者在以后的实际投资操作中有所帮助。本丛书写作的出发点和落脚点在于指导股民朋友在股海搏杀中，运筹帷幄，进退自如，有所收益。

对于证券市场，每一个入市者都明白其最最简单的操作准则：“在低价买进，在高价卖出，即可获利；在高价买进，在低马价卖出，即会亏损。”然而，对于什么位置是低点，什么位置又是高点，众人的观点和看法却是大相径庭，绝不会相同。众说纷纭之际，最终还是需要我们自己去真枪实弹地作出明确的选择、验证。

在现实生活当中，你了解的东西并不说明你能正确地运用了，这种例子实在是见得太多了。你只需要抬抬头，你就能够看得风太阳，你也知道太阳光和热的作用。但是，你真正做到利用太阳光和热来造福人类，却不是那么简单、容易的事情，其中所需经过的曲折和艰辛却是常人难以理解。但是，你是如果一旦真正对其深刻领悟之后，实际运用起来却是十分地简单明了，且得心应手。而最难的就难在一上“悟”字上面，“悟”要求领悟者的勤奋与天赋的多少，就决定了其“悟道”时间的长短，以及“悟道”的深浅。

本书凝聚了本人五年证券生涯中的血与泪、喜与怒、情与痴，其中所经历过的酸甜苦辣，实在是无法用言语来一一描绘清楚。书中许多的观点，也包含有本人与某些大机构专职操盘手之间论及的经验与教训。但是，归根到底，都只是从某一种程度上和某一定角度上，触及到控盘主力庄家在具体操作运用时的某一些图形状态与操作心态的某一个侧面。对于投资者在实际运用之中，如何正确地理解、领悟本人书中所描述其在一特定时间时的意义精髓，准确地分析判断其控盘主力庄家运作时的操作意图，从而把握好飞驰而过的投资机会，仍然需要广大的投资者自己慎重思考，三思而后行，方可减少投资中的冲动性和盲目性，减轻不必要的经济损失。如果本书能够使广大的投资者在投资动作过程中，识破控盘主力庄家操作手法及意图，掌握致胜的法宝要诀，并在实战运用中有所增益，将会令本人大感欣慰！

在本书成书之际，本人在这里十分兵感激曾经给予我巨大帮助支持的众多朋友和同仁！尤其是对我在开封期间，给予本人鼎力资助的第十一化学建筑公司的刘欣先生及夫人示以衷心的感谢！本人也诚挚地对山东神光咨询服务有限责任公司总经理孙成钢先生的无私指点表示谢意！

同时，更加感谢湖南大学的魏东教授为本书润色并提出宝贵的意见！

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　钟 麟

1999年3月28日. 深夜于上海

目 录

序

K线图的基本知识

第一章 K线的形态组合………………………………………………………… ( 1 )

　　第一节 单日K线………………………………………………………………… ( 1 )

　　第二节 二日K线的组合态势…………………………………………………… （11）

　　第三节 三日K线的组合………………………………………………………… （17）

　　第二章 K线图的位置…………………………………………………………… （29）

　　第一节 位置释义………………………………………………………………… （29）

　　第二节 实战中的位置含义……………………………………………………… （46）

实战心理透视

第三章 股市实战心理………………………………………………………………… （61）

　　第一节 十二种实战心理……………………………………………………………… （62）

　　第二节 不同趋势的心理剖析………………………………………………………… （77）

　　第三节 控制自己，战胜“心魔” ………………………………………………… （83）

形态位置的分析技巧

第四章 庄家操盘定式………………………………………………………………… （88）

　　第一节 上升趋势定式………………………………………………………………… （88）

　　第二节 下跌趋势定式………………………………………………………………… （109）

　　第五章 解读庄家操盘密码……………………………………………………………（124）

　　第一节 迷人的大阳线…………………………………………………………………（124）

　　第二节 恐怖的大阴线…………………………………………………………………（138）

　　第三节 庄家操盘伎俩…………………………………………………………………（154）

　　第四节 主力做庄的镇山之宝…………………………………………………………（166）

　　第五节 庄股的图形特征………………………………………………………………（183）

　　第六节 庄家实战的“示形”手法…………………………………………………… （195）

形态位置的实战应用

第六章 庄家操盘意图释密·实战个案……………………………………………… （219）

　　第一节 启动主升浪的“巨幅”洗盘

·成百集团·…………………………………………………………………（221）

　　第二节 出货提前时的“价位传闻”

·河南豫能·…………………………………………………………………（229）

　　第三节 进庄的“配合利好”

·古汉集团·…………………………………………………………………（237）

　　第四节 长线投资示范效应的“投资理念”

·邮通设备·…………………………………………………………………（244）

　　第五节 顺势而为的“应变之道”

·北京城乡·…………………………………………………………………（251）

　　第六节 绩优花环下的“高送配”

·承德露露·…………………………………………………………………（258）

　　第七节 “瞒天过海”的大骗局

·哈慈股份·…………………………………………………………………（267）

　　第八节 欲擒故纵的“狂飙”

·四通高科·…………………………………………………………………（278）

　　第九节 “冷却”的“一鸣惊天”

·虹桥机场·…………………………………………………………………（284）

　　后 记 生命的奖杯…………………………………………………………………（295）

　K线的基本知识

第一章 K线的形态组合

阴阳图，又称K线图，因为在图形上使用红色与黑色两种反差极大的颜色，用以区分形态中间的不同意义而得名。K线，本来是古代日本米市上的商人，用来分析计算米价的每日涨跌状况的一种符号工具，因为形似蜡烛，故而人们多称之为“蜡烛线”或“阴阳烛。”后来又被人们引用到证券市场之上，效果十分良好。因此，已成为股票及期货市场上运用得最多、最普遍，也是最实用的一种图形分析手段。在应用过程中，人们可以根据它出现的形状、位置准确地判断出当时多空双方之间实力的消长和优劣，从而为广大投资者提供各种各样的极为重要的参考依据。

　　经过近百年来的广泛运用，不断地摸索和总结，渐渐地形成了一种独特的分析应用理论模式，已经被愈来愈多的投资者所采用。

第一节 单日K线

　 K线是体现多空双方争斗状态和最后结果的一种方法。

　　绘制K线图时，投资者应当具备下列制作工具：

■ 红颜色的彩色笔、黑颜色的彩色笔各1支，另外还需要准备量度尺、量角器、橡皮等等。

　 ■ 应该准备好制图纸张，最好能用文具店出售的方格纸或坐标纸，这样绘制起来比较规范一些。纸张的大小长度则应视投资者自己的具体需要而定。若为了携带方便，随时临场参考，就可以选择面积较小的纸张。若是要长期保存参考，就应该选择较大面积的纸张。这样，就能十分清楚地反应出所制作股票的中长期变动趋势方向。

　　在制作K线图，应按一定的比例首先标明股价（指数）的相应位置。如图1-1所示。确定好比例之后，应先将此时开盘价用一小横线标在日期与价格已对应的相应位置之上，再将收盘价也用相同宽度的一小横纸画在与开盘价相对应的位置上，然后再用两条竖线分别将开盘价的左端与收盘价的左端、开盘价的右端与收盘价的右端连接起来，开成一个矩形的实体。此后，再将当日的最高

图1-1

　　价的对应点用边线与矩形的实体连接起来，称之为上影线；将当日的最低价的对应点用边线与矩线的实体也相连接起来，称之为下影线。若是当日的收盘价比开盘价要高，则为阳线，画图时在实体的中间应留出空白；若是当日的收盘价比开盘价要低，则通常将矩形的实体部分涂黑，为阴线。

　　K线一般都是由上影线、下影线和实体部分组成，分别用来表示当时的开盘价、最高价、最低价和收盘价。其中，若收盘价比开盘价要高的话，则表示当时以红盘收市。如图1-2所示。如果当时的收盘价比开盘价低的话，则表示当时以黑盘收市。如图1-3所示。

图1-2 图1-3

　　开盘价即是当日股票开市时成交的第一笔撮合成交价格。

　　收盘价即是当日股票收市时成交的最后一笔撮合成交价格。

　　最高价即是当日股票交易之中，撮合成交有效的最高的一笔成交价格。

　　最低价即是当日股票交易之中，撮合成交有效的最低的一笔成交价格。

　　有时候，人们又根据图形上的高、中、低三部分将K线区分为头部、实体部、脚部三个部分。

　　在实际应用过程中，K线图多以日交易来制作图形。但是，我们为了判断股票的短期发展趋势或中、长期发展趋势，就需要按照时间的长短来分别划分K线图，可以分为2分钟K线、5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线、周K线、月K线和年K线等，其所代表的时间跨度越大，所包含的意义也就越深刻，其趋势发展的有效性就愈强。

　　K线图以其独特的图示方式，给人极为鲜明、简洁的视觉感受，且十分灵敏地反映当时具体环境状态下，多空双方力量在自身所集结兵力的掩护之下，向对方展开激烈的攻击，夺取更大的势力范围。并且可以使投资者依据当日的发展状态，来推断后市的发展趋势。

　　K线图，相当注重开盘价和收盘价的意义。因为当日开盘价的高开或低开，是多空双方经过了一天的时间休整之后，充分考虑、谋划的结果；同时也反映了多空双方主力对各自所拥有的真实力量的信心程度大小。当日收盘价的高或低则是买卖双方主力摆开阵势之后，互相攻城掠地，拼力厮杀，并且在各自后援部队的充分支援下的战斗结果，其最终的结果也就真实地反映了各自力量的强弱。这对我们正确地研究判断后市的股份走势提供了极为有力的参考。

　　如图1-4所示，是多方主力战胜空方主力的趋势战争图。

　　如图1-5所示，是空方主力击溃多方主力进攻时的趋势战争图。

　　K线从当时的收盘价与开盘价之间的涨跌幅度来区分，则有小阳星线与小阴星线、中阳与中阴线、大阳线与大阴线的区别。

图1-4 图1-5

■ 小阳星线

　　小阳星线的实体部分很小，最高价与最低价的波动幅度则不一定。实体部分的量值一般 都在前一日收盘价值的1.5%左右。如图1-6。

图1-6

■ 小阴星线

　　小阴星线的实体部分很小，最高价与最低价的波动幅度也不一定。实体部分的量值一般 都在前一日收盘价值的1.5%左右。如图1-7。

图1-7

■ 中阳线

　　中阳线的实体部分较小阳星线略为放大，其最值一般都在前一日收盘价的1.5%~5%左右。如图1-8。

图1-8

■ 中阴线

　　中阴线的实体部分较小阴星线略为放大，其量值一般都在前一日收盘价的1.5%~5%左右。如图1-9。

图1-9

■ 大阳线

　　大阳线实体部分较小阳星线大，量值一般都在前一日收盘价值的5%~10%左右。如图1-10。

图 1-10

■ 大阴线

　　大阴线的实体部分较小阴星线大很多，其量值一般都在前一日的收盘价值的5%~10%左右。如图1 -11。

图1-11

K线的形态不同，其含义区别很大。一根K线，它的实体长度的长短，代表了多空双方力量强弱及其消长。上、下影线的长度，则表示了多空双方主力在斗争过程之中，双方力量集结时，发动攻击的能量大小。

　　一般来说，多空力量之间所展开的争斗其实就是利益得失的战斗。一方的利润获得必是以另一主的亏损为代价。它们之间的优劣地位的取得，主要取决于多方与空方之间的力量消耗率和能量增减，以及政治、经济、心理等等因素的影响。它们之间的关系，正如中国古代阴阳学说中所阐述的那样，“相生相克，相克相生。”在波谲云诡变幻莫测的股市上，只要我们能够认真地研究，细心地去体会，领悟其真谛，就能把握胜机，应战自如。

　 K线根据具体的形态，主要分下列几种：

■ 极阳线

　　全日中股票价格的波动幅度一般都是极小，故此其所形成的星线的实体部分极少。然而，有时振荡波动的幅度也大。如图1-12、图1-13、图1-14所示。

图1-12 图1-13 图1-14

■ 小阳线

　　全日中股票价格的波动幅度一般都在1.5%的较小的范围之内，比极阳线的形成状态稍稍波动大一些，其他的情形则相差无几。如图1-15、图1-16、图1-17所示。

图1-15 图1-16 图1-17

■ 中阳线

　　全日中股票价格的波动幅度比小阳线较大一些，实体部分亦较长，一般都是在1.5%~5%之间，在某种意义上，表明多方的力量比较强大，暂时已经占有优势地位。但是，空方力量仍然还有反击机会。如图1-18、图1-19、图1-20所示。

图1-18 图1-19 图1-20

■ 大阳线

　　全日中股票价格的波动幅度很大，实体部分的量值一肌都会在5%~10%之间，多方力量已然牢牢控制了当时的局面，攻击力度极为强劲，占有绝对优势地位，空方力量在沉重的打击下已溃不成军，毫无回击之力，后市的发展将完全由多方力量主导。如图1-21、图1-22、图1-23所示。

图1-21 图1-22 图1-23

■ 极阴线

　　全日中股票价格的波动幅度一般都是极小，故此所形成的星线的实体部分极少。然而，在此特殊情况下，有时也会使振荡波动的幅度加大。正好与极阳线的情形相反。如图1-24、图1-25、图1-26所示。

图1-24 图1-25 图1-26

■ 小阴线

　　全日中股票价格的波动幅度一般都在1.5%的较小范围之内，比极阴线的形态稍稍波动大一些，其他的情形相差无几，正好与小阳线的情形相反。如图1-27、图1-28、图1-29所示。

图1-27 图1-28 图1-29

■ 中阴线

　　全日中股票价格的波动幅度比小阴线较大一些，实体部分亦较长，一般都是在1.5%~5%之间，在某种意义上，表明了空方的力量比较强大，暂时已经占有优势地位。正好与中阳线的情形相反，多方力量仍然还有反击的机会，如图1-30、图1-31、图1-32所示。

图1-30 图1-31 图1-32

■ 大阴线

　　全日中股票价格的波动幅度很大，实体部分的量值一般都会在5%~10%之间，空方力量已然牢牢控制了当时的局面 ，攻击力度极强，占有绝对优势地位，正好与大阳线的情形相反，多方力量在沉重的打击下已溃不成军，毫无回手之力，后市的发展将由空方力量完全主导。如图1-33、图1-34、图1-35所示。

图1-33 图1-34 图1-35

■ 十字星

　　全日中的收盘价与开盘价完全在同一价们上，没有实体部分。也有阴阳线之分，先涨后跌者为阴；先跌后涨者则为阳。表示多、空双方都无力再将各自的阵地向前推进，最后只能达成某种妥协。这种星线的出现，预示着市场已经起到了一个决定前进方向的转折点上了，投资者必须密切地关注，提高警惕，及时地调整自己的操作策略，以免出现失误。如图1-36、图1-37、图1-38所示。

图1-36 图1-37 图1-38

　　另外，我们在实际运用之中，也经常会遇到一些十分特殊的情形 。

■ 光头脚大阳线

　　开盘价即成当日之中的最低价，收盘价则为当日这中的最高价。全天的升势异常强劲，证明多方的主力占尽绝对优势，已经牢牢控制了当时的局面，并有可能形成逼空轧空的行情。如图1-39所示。

图1-39

　　■ 光头光脚大阴线

　　开盘价即成为当日的最高成交价格，收盘价却是当日这中的最低价。全天的跌势相当凶猛，说明空方主力的力量非常强大，并牢牢掌握了主动权，后市有可能会形成轧多的行情，正好与光头光脚大阳线的情形相反。如图1-40所示。

图1-40

■ T字线

　　开盘价与收盘价处于相同的一个价位，下影线显示下档的支撑力度相当强，说明下方有低位接盘，且十分活跃。但是，该T字线的出现，若是处于已经有一定上涨幅度的位置时，则有可能会演变成“头部”出现的信号。如图1-41所示。

图1-41

■ ┴ 字线

　　开盘价与收盘价处于相同的一个价位，上影线显示上档的抛压力度十分沉重，证明上方的卖压极多。但是，该 ┴ 字线的出现，若是处于已经有一定下跌幅度的位置时，则完全有可能演变成底部的形态。如图1-42所示。

图1-42

■ 一字线

　　全天之中，开盘价、最高价、最低价、收盘价的数值都是同一价位。表明市场上的交投十分不活跃，股价 没有波动出现。但是一般都是两种可能性为多，即开盘涨停或是开盘跌停两种状态，不论是出现在上涨或下跌的中途，都将是继续原来趋势的强烈的信号。如图1-43所示。

图1-43

第二节 二日K线的组合态势

　 单独的一根K线出现时的状态，我们只能看到当时所发生的多空力量转换、争斗之时的情形，却无法判断未来的走势。因此，我们为了弥补单日K线上的这种明显的缺憾，故而将二日K线组合起来 ，以形成一个定式组合，帮助我们了解在实战中可能会遇到的情况，以便分析、判断后市的发展。

■ 覆线

　　前一日的阳线被第二日所出现的阴线覆盖了大部分部位。此种形态一般都表明多方的攻击受到强大的阻碍，短期之内是不可能有大的改变。阴线所覆盖阳线的部分越多，则表明空方主力的势力越大，攻击力度愈强，其所占有的优势就较多。同时，也显示出上档的抛压十分深重，完全有可能形成乌云压顶之势。如图1-44所示。

图1-44

■ 切线

　　第二日的阳线自下向上切入前一日阴线的大部分部位。此种形态一般都说明，尽管空方主力的势力很强大，但是多方主力仍然具有力量反击空方的进攻。阳线所切入阴线部分越多，则表明多方主力的反击力度越强，其所拥有的主动性也就越大。空方主力完全有可能在多方主力的强大攻势下，土崩瓦解，放弃抵抗。如图1-45所示。

图1-45

■ 迫线

　　第二日的阴线攻击前一日阳线的升势，在前一日阳线的上方即遇到阻碍，未能进入阳线的势力范围，表明空方主力反扑的力度十分有限，多方主力继续拥有主动地位，仍然将控制局面。如果它出现在上升趋势的中途时，则显然表示上方的阻力十分有限，股票价格仍然将继续上涨。如果它出现在已经有相当大升幅的高档位置时，则表示上方的抛压十分沉重了。如图1-46所示。

图1-46

■ 压线

　　第二日的阳线反击前一日阴线的跌势，在阴线的势力范围之外即遭遇狙击，未能进入阴线的势力控制地带，表明多方主力的反击力度十分有限，空方主力的力量继续保持主动地位，占据优势。多方主力若是想争取优势地位，则必须增强自己的攻击能量，不然的话，行情仍然将沿着原有趋势发展下去。如图1-47所示。

图1-47

■ 孕线

　　第二日的阴线或者阳线，均在前一日阳线或者阴线的势力范围之内，其所有战斗都在此中进行。这种信号的出现一般都说明原来占有优势的一方的地位，已经在悄悄地发生改变，双方主力之间的力量对比进行缓慢的转化，如图1-48、图1-49所示。

图1-48 图1-49

　　孕线中经常会出现另外的两种特殊情况。即阳线包孕着阳线和阴线包孕着阴线，它们出现后的意义与前二者并没有多大的区别，都同样意味着前一日趋势的控制方主力的势力正在逐步减弱，行情向相反方向发展的可能性极大。这二种形态，如图1-50、1-51所示，均可以视为“转势”的信号。如果这种情形出现在上升途中，则有可能只是控盘主力进行洗盘的行为。若是出现在一定升幅的高档位置，则可能是情势反转预兆

图1-50 图1-51

■ 包线

　　第二日的阴线或阳线，将前一日的阳线或阴丝完全吞没了，说明原来控制局面的一方主力已经全线溃败，整个局势已经发生根本性的改变，多空双方主力趋于均衡态势，以后的发展有待于进一步观察。但是，后者似乎在保持原有反扑态势的基础上，有继续向深处发展的倾向而原来占有主动地位的一方主力，若不能有效地控制局势的发展，将会处于劣势。这种形态若是出现在上升或下跌的中途时，则仅仅是技术性的调整而已。若是它出现已经有一定升幅或跌幅的位置时，则完全是行情开始强烈转势的征兆。如图1-52、1-53所示。

图1-52 图1-53

■ 顺线

　　两条相同方向的阳线或者阴线的出现，使原有的发展趋势进一步加强。表示原来占有优势地位的主力集团，加大了攻击力度，准备彻底地击垮对方的防线，走势相当强劲。而被动的一方主力则已经处于无力抵抗的地步，后市的发展将由占据优势地位的主力集团完全主导。如图1-54、1-55所示。

图1-54 图1-55

■ 逆线

　　两根相反方向的相同力度的阳线或者是阴线并列，表明对方后市的发展，多空双方的主力分歧极大，争斗已经进入到了白热化的阶段。股票的价格，异常地振荡，波动的幅度也十分巨大。但日前双方的力量，正好势均力敌，后市的发展需视哪一方的增援部队能够及时赶到，加入战局，方可决定胜负。像这样形态的K线组合，在一般情形下，都是控盘主力强烈振荡洗盘的手段，并且往往在行情发展的途中起着“骗线”的作用。如图1-56、1-57所示。

图1-56 图1-57

■ 缺口

　　第二日阳线或者阴线，与前一日的K线之间出现了一段没有交易产生的空白地带。它的出现，强化了原有趋势的发展。说明原来的趋势极为强劲，占有绝对优势的一方，乘胜追击，基本上大获全胜。失败的一方主力若想卷土重来，扭转局面，今后首先就会在此处遇到强大的阻力。缺口的出现，往往都是控盘的主力集团加速操作的突破口。随之而来的一般都会是大幅度的上涨或下跌。有关这一点，本人将会在《胜战者》一书中详细地论述。如图1-58、1-59、1-60、1-61所示。

图1-58 图1-59

图1-60 图1-61

　　二日K线的组合形态，基本上就是上述九种情形具体的演绎方式则需要我们在实际运用之中，认真地去体会、分析，方能对后市的发展趋势有所了解，正确地判断。“纸上得来终觉浅”，所有书本上的东西，如果我们没有亲自去实践，就会有一种“隔靴搔痒”的感觉，终不能从真正意义上去“领悟”。因此，我们在瞬息万变、纷繁复杂的市场行情之中，也就必须在掌握本来意义的基础上，去正确地领会和运用，而决不能机械地照搬定式和定义，必须避免生吞活剥，生搬硬套。否则造成的危害是相当严重的。

第三节 三日K线的组合

　　任何事物都不能单独的、孤立的去看待，因为它总是与世上万物存在着各种各样的千丝万缕的联系。如果我们割裂了它们之间的关联之后，所得到的结果，就会是片面的、局限性的、一知半解的。

　　证券市场也不例外，如果我们在遇到某一些定式组合时，能够灵活运用、多方论证，使之融会贯通，从而得出正确的结果。那样，才能真正做到在证券市场于变幻莫测的行势之中，得心应手，游刃有余。

　　在股市的实战之中，我们所接触到的K线组合，一般是表示一个较长时期的趋势发展。故此，在这里，我们将在实战中可能遇见的三日K线形态，整理出来，以便在日后可能出现的行情之中，心中有数，自如地运用。

　　如图1-62所示，第二日的一根阴线没有前一日的一根阳线长，多头主力的力量再度出击，乘势而动，准备彻底击溃对手。

　　如图1-63所示，第二日的一根小阳线在前一日的一根阳线的上方继续上升，第三日出现一根大阳线承接前势，再度创出新的高点。表示多头主力的力量占有绝对优势，完全控制了局势的发展。空方主力则节节败退，溃不成军。

图1-62 图1-63 图1-64

　　如图1-64所示，一根阴线没有前一日的阳线长，第三日出现了一根与之齐头并进的小阳线。后 市的走势主要取决于多方主力的攻击力度的大小能否有效地突破目前的均衡态势。

　　如图1-65所示，第二日的一根小阳线没有创出前一日阳线的新高点，第三日出现了一 根齐头并列的小阴线。多方主力的势力开始有减弱的迹象，空方主力正在积极准备反扑，形势出现动荡。

　　如图1-66所示，第二日的阴线没有前一日的阳线长，第三日开始出现了一根稍稍下跌的小阴线。多方主力面对空方主力的反扑，开始收缩防线，空方主力则集结各方的兵力，准备作最后一击，彻底粉碎多方的防线。力度的大小取决于空方主力的信心。

图1-65 图1-66

　　如图1-67所示，第二日的小阳线继续前一日的升势，但是第三日却出现了一根低开低收的小阴线。多方主力开始有力不从心之感，空方的主力乘虚而入，积极反攻，后市的发展方向主要要看空方主务的攻势能否继续加强。多方主力若想扭转出现的被动局面，则需要集中优势兵力，打退空方的进攻。

　　如图1-68所示，第二日的一根阳线没有前一日的阳线长，第三日出现了一根小阴孕线。空方主力的力量有增强的势头，行情似乎有反转的可能性。多方主力虽然仍然在控制局面，但是危机已经悄悄地在内部产生了，后市将会处于被动的地位。

图1-67 图1-68

　　如图1-69所示，两根连续上涨的阳线，被第三日出现的一根大阴线完全吞没。空方主力开始全面反扑，已经占据了绝对的优势地位。多方主力在空方严重打击之下，已经没有还手之力，后市的发展方向也已经被空方主力牢牢地控制。

　　如图1-70所示，第二日的阴线没有前一日的阳线长，第三日出现了一根加速下行的中阴线，吞没了前面大阳线的大部分的部位。空方主力已经暂时占据了优势的地位，攻击的力度有进一步加强的趋势。多方的主力处于招架地步，反击的能力已经十分微弱。

图1-69 图1-70

　　如图1-71所示，第二日的阴线没有前一日的阳线长，第三日却出现了一根完全击穿前面大阳线的阴线。多方主力在空方的全力反扑之下，已经全军覆没。空方主力完全掌握主动权，后市的发展方向由空方主力控制。

　　如图1-72所示，第二日的一根小阳线，继续承接前一日的升势，第三日出现一根阴线仍然未改变原来的涨升趋势。空方主力反扑的力量十分有限，多方主力掌握完全主动权，后市仍视多方主力的意图而定。在实际操作之中，一般是庄家主力清洗浮码的举措。

图1-71 图1-72 图1-73

　　如图1-73所示，第二日的一根阴线没有前一日的阳线长，第三日却出现了一根高开低收的阴线。行情发展的主动权虽然仍掌握在多方主力的手中，但是，空方主力反扑的力量也在进一步加强。

　　多方主力若不能继续保持攻势的力度，后市将有可能有利于空方主力。

如图1-74所示，两根阳线虽然是夹击一根阴线，但是，多方主力只是处于抵抗进攻的地位，而没有反转趋势的能力。空方主力占有主动地位，后市的发展仍然将在空方主力的有效控制之下进行。

　　如图1-75所示，第二日的一根阳线没有上一日的阴线长，第三日出现一根加速下行的阴线。多方主力的反击十分无力，空方主力完全占主地位，后市的发展将在空方主力的控制之下进行，前景不容乐观。

图1-74 图1-75

　　如图1-76所示，一根阴线继续上一日的阴线的跌势，第三日出现的一根加速下跌的阴线。空方主力以优势兵力，全线出击；多方主力已经根本没有能力反击，若不能招架，后市将在空方主力的绝对控制之下，加速下跌。

　　如图1-77所示，第二日的一根小阳线没有创出上一日的大阴线的新低点，第三日出现了一根同等幅度的小阴线，与之齐头并列。多方的主力反击力度不很强，空方主力在已占有的优势基础之上，进一步加强力量，准备打退多方主力可能的进攻。

图1-76 图1-77

　　如图1-78所示，第二日的小阴线未能创出前一日的大阴线的新低价，第三日出现了一根与之并列平行的小阳线。尽管空方主力依然占据主动地位，但形势的变化已悄悄地变得有利于多方主力。多方主力虽然还不能一举反转大势，但是已经具备了反击的力量。后市的发展需视多方主力的攻击力度才有决定。

　　如图1-79所示，一根小阴线继续承接上一日的跌势，第三日却出现了一根在下方低开高收的阳线。多方主力虽然开始展开反攻，但力量仍然是十分有限。空方主力依旧占有主动地位，其实力依然十分强大，后市的发展仍将由空方主力主导。

图1-78 图1-79 图1-80

　　如图1-80所示，第二日的一根小阳线没有上一日的阴线长，第三日出现了一根低开高收的阳线。空方主力虽然仍然拥有优势，主导地位仍未有改变，控制着行情的发展。但多方主力在低位已经集结相当多的兵力，准备反攻空方的阵地。后市 若多方主力能加大攻击力度，将有扭转局势的可能性。

　　如图1-81所示，一根小阴线继续承接上一日的跌势，第三日出现了一根高开高收的阳线。多方主力经过重新修整集结之后，卷土重来，已经初步扭转了原来被动的局面。空方主力的势力范围则已被多方主力打破，但其力量仍然不可低估，主动权也依然在空方主力的手中。多方主力若想彻底改观局面，仍需时日。

　　如图1-82所示，第二日的一根阳线没有上一日的阴线长，第三日却出现了一根高开低收的小阴线。多方主力刚刚取得了一定的优势，即开始遭到空方主力的迎头攻击，空方主力的力量依然不可轻视。

图1-81 图1-82

　　如图1-83所示，一根继续承接上一日跌势的小阴线，第三日却出现了一根反击力度较大的中阳线，吞没了前面大阴线的一大部分。多方主力的攻势虽然比较强大，但是，空头主力的反击力量也同样不可忽视。目前的趋势并没有完全扭转，后 市的发展需视多空双方各自后续力量的强弱而定。

图1-83

如图1-84所示，一根继续承接上一日跌势的阴线，第三日却出现了一根小阳孕线。多头主力的反击力量有增强的势头，行情似乎有反转的可能性。空方主力虽然仍然在控制局面，但是，转机已经悄悄地产生，后市的发展需看多方主力能否利用空方力量的薄弱之势，乘机扭转局面。

图1-84

　 如图1-85所示，一根阳线没有上一日的阴线长，第三日出现了一奶高开的小阴线。空方主力对多方主力的反攻，似乎有惊慌失措之感，不能有效地遏制多头势力的发展。后市的发展：多方主力若能够再一次凝聚实力，行情的趋势有可能反转。

图1-85

如图1-86所示，第二日的阳线虽然没有上一日的阴线长，第三日出现了一根继续上升的小阳线。空方主力在多头力量的再度攻击之下，已经出现败退的态势。但是，其反击的力量仍然存在。多方主力有进一步加强攻势之心，若能充分利用暂时取得的优势，有可能完全扭转局面。

图1-86

如图1-87所示，第二日的阴线继续承接上一日的阴线跌势，第三日却突然出现了一奶完全吞没二日阴线的大阳线。多方主力在完全失利的情况之下，利用强有力的后备力量，迅速扭转局势，攻占了空方的领地。空头主务被多头的迅猛攻势，打得措手不及，开始全线败退。后市的发展将由多方主力控制。

图1-87

如图1-88所示，两根阴线虽然夹击一根阳线。但是，多方主力的势力依然十分强大。空方主力已经完全处于招架的地步，开始抵抗性地退出原有的势力范围。主动权由多头主力牢牢地控制，后市的发展取决于多头主力的实力的大小和信心。

在股市的实战过程中，我们所遇到的形态远远不止上术图形组合。但是，万变不离其宗，所有的变化，基本上都是在上述诸多图形组合的基础之上发展变化，并演绎深化到另一个新的形态组合。“万丈高楼平地起”，我们只要把握好上述形态组合含义和规律筑实根基，就能够举一反三，以不变应万变，正确地感知未来趋势。

图1-88

第二章 K线图的位置

任何一根K线图形或者任何一种组合形态，一般只能说明此时所含的某种意义。而分析它的位置及位置在实战中的含义，可以帮助投资者了解其产生的简单过程和基本含义，并对日后可能会出现的各种不同形态组合，提供一种简单判别方法，使投资者做到心中有数，不致股市实战时，惊慌失措仓促决断，延误战机。

第一节 位置释义

孙子曰：“夫地形者，兵之助也。料敌制胜，计险厄远近，上将之道也。知此而用战者必胜，不知此而用战者必败。”

在股市实战过程中，一根K线图形或者是一种组合形态的出现，必然与其前后所出现的各种形态之间，存在着某种特殊的联系，并且会在某种特定的环境条件下，发挥其真正的功效。

在股市实战中，当时某一时刻的市场发展趋势的异同，以及即时市场行情发展状态的区别，对每一个投资者的投资心理和投资行为均会产生不同程度的影响。因此，一根K线图形或者是一种组合形态，必会因为投资者当时心理状态的异同，导致对它的含义有不同认识。即便是相同状态的图形出现，其含义也不会完全相同，甚至可能完全相反。由此可知，其含义，是由所在的特定时间、特定行情趋势中的所处位置决定的。掌握了这一原则，对我们今后在实战运用中，正确领悟控盘主力庄家在实际操作中的真实意图有莫大的帮助。

在股市实战过程中，所谓位置是指某一支股票（或某个指数）的股票价格（或指数点位）在某一特定环境条件下和某一特定时间内，所在的行情发展趋势中的某一具体的部位。这一部位的形成，对股票价格（或指数点位）在原有的行情发展趋势的基础上，将要出现在未来的趋势中的方向和波动的频率、幅度的大小，都将产生极大的影响。

位置，从其具体的意义上来区别，可分为下列两种类型：趋势的位置；形态的位置。

一、 趋势的位置

所谓趋势的位置，是指在股市实战过程中，一根K线图形或者一种图形组合形态在时间、空间和市场环境影响下的原有发展趋势中，所出现的某一具体的位置。这种趋势位置的确定，决定对后市发展影响的力度。

在股市实战过程中，正确地分析、准确地判断出一种图形状态的具体趋势位置，是股市实战中获利的条件，是步入市场赢家行列的最为重要的一个环节。

在股价波动过程中，存在着三种基本趋势：上升的趋势；下降的趋势；整理的趋势。

■ 上升的趋势

所谓上升的趋势，即是指在一定的时期之内，随着时间的逐渐推移，股票的价格重心呈现出一波比一波高的上升状态。

在上升的趋势之中，根据各个阶段的不同特点，将它区分为三个发展阶段，即分别为：（1）启始段；（2）中继段；（3）加速段。而三个发展阶段之中，又根据发动行情的时间和状态，再将之细分为下列三种不同时期：a初期； b中期；c末期。如图2-1所示。

图2-1

■ 下降的趋势

所谓下降的趋势，即是指在一定的时期之内，随着时间的逐渐推移，股票的价格重心呈现出一波比一波低的下降状态。

在下降的趋势之中，也与上升的趋势一样，也可以根据其不同时期各个阶段的不同特点，将它区分为三个发展的阶段，即分别为：（1）启始段；（2）中继段；（3）加速段。而三个发展的不同阶段之中，根据发动行情的时间和状态，再将之细分为下列三种不同时期:a初期;b中期;c末期。如图2-2所示。

图2-2

■ 整理的趋势

所谓整理的趋势，即是指在一定的时期之内，随着时间的逐渐推移，股票的价格在一定的区间之内，呈现出一种有规则或者是无规则的波动，价格重心虽然亦随之起伏升降，但基本上保持一种平稳状态。

在整理的趋势之中，涨升段的上档价格区域，一般来说，都会存在较大幅度的解套盘、获利盘的压力，这种压力的出现，对股价的涨升造成一种强有力的阻碍作用。这一价格区域即是压力位，压制股价的上升。

在整理的趋势之中，下跌段的下档价格区域，一般来说，也都会存在着一种抄底盘和投资买入盘的介入，这些资金的介入也就地股价的下跌起到了一种阻碍作用，减缓下跌的速度，并使股价开始回升。这一价格区域即是股价的支撑位，对股价的下跌趋势有遏制作用。

在整理的趋势中，其主要分为二种不同的时期，即是：（1）涨升段；（2）下跌段。这二种时期在整个趋势发展过程之中，相互交替出现，在时间和量度上，并没有某种既定的等值。如图2-3所示。

图2-3

整理趋势的发展，从本身的意义而言，并无十分明确的方向性。只能算是起某种中介作用的原有发展趋势的催化剂，在原有的上升或者下降趋势之后，经过整理，仍然继续原有的发展趋势，它只是其中的一个中间站。

整理趋势的整理方式，从具体的形态发展上来区分，一般有下列四种情形：三角形整理；矩形整理；旗形整理；楔形整理。

（1）三角形整理。

由于在股市实战过程之中，三角形整理的形态千变万化，十分难以把握，分析起来的难度一般是较大的。

三角形整理方式根据具体的形成过程，以及原有的发展趋势可以将它分为：A上升直角三角形整理；B下降直角三角形整理；C对称三角形整理；D喇叭三角形整理。

A 上升直角三角形整理。

在股市实战过程中，某一段整理时期内，股价波动的上档价格高点几乎都在某一价位的附近，而股价波动的下档价格低点则均依次较上次低点抬高时，我们用线将之相联结，可以看到此段时间内的形态是一条水平线与另一条向上升的斜线相交形成的一个三角形形状。水平地线表示各次次级波动时的高点在某一个价位附近；向上的斜线表示各次次级波动时的低点均较前一次低点高。这种整理方式，就是上升直角三角形整理。

从市场角度来看，上升直角三角形的斜线上升的角度一般都代表主力庄家做盘的速率的快慢，也反映了股价上升的力量强弱。

在股市实战中，斜线的角度一般以45度角左右为最适宜。若角度太过陡峭，做市的主力大户因时间太短，没有办法在低位吸足筹码，拉高股价之后，一般都会在较短时间内即可完全派发。故此，其所产生的行情也就一般不会太长久。但是，若是斜线的上升角度低于35度角。且会因为股价在低位盘旋的时间太长，场外的散户投资者介入太多。主力庄家尽管也能够吸足筹码，但稍一拉高，即会招来众多的获利抛压，影响主力庄家原定计划的进行，因此，其上升的力度也不会是很强。

上升直角三角形，在后市突破向上之时，必须有较大的成交量的配合。若是成交量没有能够有效地放大，有力地配合其攻势，则突破的有效性值得怀疑，一般假突破的可能性大。

在直升直角三角形向上突破之时，最有力度的突破点，即为上升直角三角形的水平线的3/4处。在此处向上突破，一般来说，不管是从时间上，还是从空间上，都是最具力度的攻击最佳点，并对后市上升的行情延伸起很大作用。而在其他位置出现的突破行还必须，都无法与之相提并论。其中，以在上升直角三角形的顶尖部位的突破，最无力度。在上升直角三角形向上有效突破之后，向上涨升的最小最度升幅至少应是A`B`的长度。因为股价从低位上升到A处受阴回落，则表明多头力量在此等幅度有时获利了结的欲望。而经过一段时日的能量累积之后，一旦爆发，所产生的冲击力度则要远远大于A`B`段上涨时的力度。故此，原来的涨升的极限值变成了突破后的最低极限涨幅值。如图2-4所示。

图2-4

B 下降直角三角形整理。

在股市实战过程中，某一段整理时期内，股价波动的下档价格低点几乎都是在某一价位的附近，而其股价波动的上档价格高点则均依次较上一次的高点要低时，我们用联线将之相联结，可以看到此段时间内的形态是一条水平线与另一条向下的斜线相交形成的一个三角形。水平线表示其各次次级波动时的低点在某一价位附近；向下的斜线表示其各次次级波动时的高点均较前一次高点低。这种整理的方式，就是下降直角三角形整理。

从市场角度来看，下降直角三角形的斜线下降的角度一般都代表主力庄家做空盘的速率的大小，也反映了股价下跌时的力量强度如何。下降的角度若大于40度角以上，那么下跌的速度和跌幅都会是极大的，对后市的杀伤力和破坏程度，都会相当惨重。若下降的角度小于40度角，下跌的速度则会是相当缓慢的，跌幅也相当有限。

在下降直角三角形当中，后市向下突破之时，也同时需要有增大的成交量，来验证突破行情的有效性。随后才开始缩量下跌，若是成交量在下跌的过程中，一直未能有效地收敛，而是不断增大，则说明其下档的承接力量相当强劲，后市的跌幅会是相当小的。

与上升直角三角形一样，下降直角三角形的最有力度的向下跌突破点，也是其水平线的3/4处。突破下跌的最小量度跌幅则亦是A`B`的长度。因为，从下跌之后，A点是投资者最大的容忍亏损幅度，再向下跌，空头已经不是忍再割肉了。但是，经过了一段时日的空头能量的积聚，再一轮割肉大赛又将开始，一旦选择向下突破，爆发后的杀伤幅度一般而言要远大于A`B`段下跌时的幅度。如图2-5所示。

图2-5

C 对称三角形整理。

在股市某一段整理时期内，股价波动的上档价格高点和下档价格低点几乎都同时开始依次收敛。前者呈现出越来越低的情形；后者则呈现出愈来愈高的情形。我们用线将这相联结起来，可以发现此段时间内的形态是一条向下的斜线与另一条向上的斜线相交形成的一个等腰三角形。这种整理的方式，就是对称三角形整理。

从市场的角度上看，当股价进入其密集成交区域内波动之时，股票价格的变动上下幅度开始愈来愈窄，逐渐失去原有的弹性。右边的高点价位低于左边的高点价位，形成了一条向下倾斜的上界线，表示各次次级波动的高点均较前一次高点低。右边的低点价位高于左边的低点价位，形成了一条向倾斜的下界线，表示其各次次级波动的低点均较前一次低点高。

在对称三角形整理之中，股价变动愈接近上界线，向上突破的力量与希望越小，如果紧靠右端的界限突破，成交量同时又无显著增大量配合，即使上升也无力度，量度也相当有限。只有在进入对称三角形时的H位与顶端H`位的连线的3/4处突破，才是最具攻击力度的最佳位置。这是在上升对称三角形中出现的情形，如图2-6所示。

图2-6

而在对称三角形整理之中出现的另一种情况是,股价的变动愈接近下界线,其向下突破的力量与希望越小。如果其紧靠右端的界限突破，成交量同时又无显著增大量的有效配合，即使下跌，其下跌也是无力度的，下跌的幅度也相当的有限。同样只有在进入对称三角形时的H位与其顶端H`位的连线3/4处突破，才是最具攻击力度的位置。这是在下降对称三角形中出现的情形，如图2-7所示。

图2-7

从成交量的角度看，其愈向右边波动，成交就愈清淡，表示短线客进出愈来愈没有利润可图。直至其要突破时，才会有放大的成交量出现。

不论是上升对称三角形，还是下降对称三角形，其有效向上或者向下突破之后，其小的量度升幅或者跌幅，都应该是A`B`的长度值。因为股价进入对称三角形整理区域内时，其中的A、B两点都分别是投资者心理上可以忍受的获利了结点和亏损割肉点。在之后的能量积聚之后，一旦释放，所出现的攻击幅度一般都会远远大于原有的容忍量度范围，其向上攻击力度或者是向下突破杀伤力度，不论从何种角度上去看都会是相当强劲的。如图2-6、图2-7所示。

D 喇叭三角形整理。

在股市实战过程，某一段整理时期内，股价波动的上档价格高点和下档价格低点几乎都同时开始依次有所放大。前者呈现出越来越高的趋势，表明其股价各次次级波动的高点均较前一次高点要高。后者呈现出越来越低的趋势，表明其股价各次次级波动的低点均较前一次低点要低。这种形态呈逐渐放大的图形，即为喇叭三角形的整理。

在喇叭三角形整理之中，走势进入盘局之初上下波动的起伏不大，随着时间的推移，股价的波动愈来愈激烈，振荡范围也随着扩大，上界线与下界线呈现出发散状态。

在喇叭三角形整理之中，成交量的变化也通常是不规则的，并不随形态的发展而依次递减。与其他三角形整理方式有所不同，随意度比较大。并且向上或者是向下突破时的位置也不一定，只须看突破时的成效量配合程度即能确认。而且向上或者向下突破之后，升幅或跌幅的大小亦与其他三角形整理的情形不一样，主要需视突破时的成交量的变化而定。

喇叭三角形整理方式也与其他三角形整理方式一样有上升喇叭三角形整理和下降喇叭三角形整理的分别。同样归属于一种中途整理趋势，市势在此停留一段时间之后，依旧按照原有的发展趋势运行。这也是所有整理形态的共同点。如图2-8、图2-9所示。

图2-8 图2-9

（2）矩形整理。

在股市实战过程中，某一面整理形态时期内，股价波动到上档价格高点几乎都在某一价位的附近遭到压制，而股价波动到下档价格低点则均在某一价位的附近遇到支撑，价格振荡幅度即在这两者之间来回反复波动，我们用联线将之相联结，可能看出此段时间内的形态是二条水平线组成的一个“箱体”形状，这就是矩形整理。

矩形整理亦是一种中途形态，一般不会在顶部和底部出现。这种形态一旦出现，一般在经过整理运行之后不会改变原来的发展趋势，而依旧沿着原来的发展趋势运行。

矩形整理可以按照原来的发展趋势划分为上升矩形整理与下降矩形整理两种。如图2-10、图2-11所示。

在矩形整理走势初步形成之时，多、空双方主力全力争战，互不相让，达到力量均衡的态势。股价在运行过程中，一旦上涨到上档某一价位附近，即遭到空方主力的全力打压；而一旦下跌到下档某一价位附近之时，即会遇到多方主力的奋勇阻击。久而久之，明显形成了上、下两条界线，多空双方的战斗也逐渐趋于缓和。上升途中，多方稍占优势；下降途中，空方稍占优势。成交量的变化也随着时间的推移日渐减小，直到其日后选择方向突破之时，才会有较大的成交量出现，以确认突破行情的有效性。但是，这种情形一般多出现在上升矩形整理之中；有时候，下降矩形整理方式向下突破，不一定都有成交量放大配合。

图2-10 图2-11

不论是上升矩形整理，还是下降矩形整理，一旦突破之后，上涨的幅度或者是下跌的幅度的最小值应是矩形整理的上、下界线之间垂直距离，即为AB`的长度值。道理与上述三角形整理方式中的原理基本上一致，在这里就不再重复叙述了。

（3）旗形整理。

在股市实战过程中，某一段行情运行时期内，股价经过一段时间的上涨或下跌之后，价格波动的高点和低点均呈现一次低于前一次或一次高于前一次的图形形态，其外型就像一面飘扬的旗帜一样，由旗杆与旗面两个部分组成，这即是所谓的旗形整理。

旗形整理也是一种中途整理形态，这一点与矩形整理相似。在旗形整理方式之中，同样按照其原来的发展趋势分为上升旗形整理与下降旗形整理。

上升旗开整理，出现在上升行情的途中，如图2-12所示。它的形态就如一面迎风飘扬的小旗帜，运行的轨道由左向右下方倾斜，股价一波比一波低，似要反转原有的上升行情。但最终还是扭转了跌势，向上轨线突破。

图2-12

下降旗形整理，出现在下降行情的途中，如图2-13所示。它的形态与上升旗形刚好相反，运行的轨道由左向右上方倾斜，股价呈现出一波高于一波的盘升态势，似要反转原来的下跌行情。但是最终的选择还是扭转了升势，股价向下轨线进行突破。

从市场的角度上而言，股价在旗面上运行的时间和幅度一般不长。因为，一旦运行期过长，介入的资金过多，则可能会使之向其他的形态图形转化，从而改变原有的发展趋势。

在旗形整理的末端，由于股票价格的突然急剧上升或下降，成交量亦随之开始大幅增加，然后向上轨线或下轨线突破。有效突破之后，成交量有效放大后应有一个缩量的过程，以验证其突破的有效程度。在这一点上，也与直角三角形整理方式上有某种程度的相似。

图2-13

由于旗形整理只是原有的发展趋势中的一上中继行情段，故而在运行过程中，要把它与其他的形态区别开来，不被表面现象所迷惑，而注视最终的运行方向的突破，在实战中，必须引起充分注意。

旗形整理突破有效确认之后，上升或下跌的最小的量度一般都不会少于旗面的幅度，具体的升跌幅度的大小确定，则需要在实战中，参考突破时的成交量的有效增大值而定。

（4）楔形整理。

所谓楔者，《辞海》中释意为：上粗下锐的小木橛子，可以插进榫缝中使榫固定。

在股市实战过程之中，某一段行情运行的时期内，股价经过一时间的上涨或下听这后，价格波动的高点和低点均依次呈现某一种有规律地收敛在如楔子的形态之中，运行的轨道的上、下界线分别同时上倾或下斜，这种图形整理方式即是楔形整理。

楔形整理与旗形整理在形态上有某种程度上的相似之处，均属于直线上升或下跌的走势之后出现的中继形态；成交量的变化上自左边向右边逐渐开始收缩减少，直至出现方向突破走势时放出较大的成效量配合为止。它们之间运行的时间和幅度上也几乎相似。旗形整理在两条平行线内运行。与原有的发展趋势呈相反方向的倾斜角度；而楔形整理在两条逐渐收缩的同向趋势线内，与原有的发展趋势呈现同向走势。在有效突破之后，它们均是沿着原有的发展趋势继续运行。

在楔形整理方式之中，也同旗形整理方式一样，根据其原来的发展趋势区分为上升楔形整理与下降楔形整理。

在上升楔形整理之中，上下两条轨道界线都是由左向右上方倾斜，并且逐渐收敛，下面一条轨道界线上升的斜度自然是要比上面一条轨道界线陡一些。成交量方面在市价逐渐上升之际，呈现出减少的状态，反映其上升力度逐渐减弱。直至突破轨道上界线之时，才会有相应的成交量放大过程出现。如图2-14所示。

图2-14

在下降楔形整理之中，其上下两条轨道的界线都是由左向右下方倾斜，并且逐渐汇合，上面一条轨道界线下降的角度自然是要大于下面一条轨道界线的角度。成交量在市价逐渐下跌之际，呈现出一种收缩的状态，反映下跌力度渐渐削弱。直至向下突破轨道下界线之时，才可能有相应的成交量配合确认其有效性。如图2-15所示。

图2-15

楔形整理突破有效确认之后，也同旗形整理一样，上升或下跌的最小量度一般都不会少于上下轨道界线间的幅度。具体的升跌幅度的大小的确定，则需要我们在实战过程之中，参考突破时的成交量的有效放大值而决定。

二、形态的位置

所谓形态的位置，是指在股市实战过程之中，一根K线图形或者是一种图形组合形态，进入原有趋势的一根K线图形或一种图形组合形态的势力范围，所深入到达的具体位置。形态位置的确定，对于我们掌握多空力量强弱对比；从而判断、分析后市行情发展有极大的益处。如图2-16、图2-17所示。

图2-16 图2-17

从实战而言，任何主力集团资金介入任何一支票，都是为获取巨额的利润。在操作过程中，对于自己控制的势力范围内的另种力量的介入的程度，都会有一种能够容忍的限度，一旦另种力量的介入程度超出了控盘主力机构的最大心理承受限度，必将会招致有力反击，以遏制事态的发展，维护既得利益。故此，把握市场上控盘主力机构的最大心理随限度，应是我们在实战过程中，必须细心揣摩仔细领悟的。

第二节 实战中的位置含义

在股市的实战中，把握好市场趋势对行情的影响，明了行情发展过程中不同位置的不同意义，增强识别的能力，才是我们正确把握投资机会，从而获利致胜的惟一法宝。

如图2-18所示，一根十字星线由于所处于的位置的不同，其含义却是大相径庭。

箭头1）处是表示股价见底止跌的信号；

箭头2）处是控盘主力庄家刻意引发场外抛盘的诱空形态，是一根见顶的骗线；

箭头3）处是一根蓄势兼洗盘的中继信号；

箭头4）处是洗盘兼调整乖离率的中继线；

箭头5）处是一根见顶的信号。

图2-18

如图2-19所示，图中十字星线的出现位置的异同，所代表含义也与上图类似。

箭头①处是一根中继信号线；

箭头②处是一根洗盘兼减仓信号线；

箭头③处是一根见顶回落的信号；

　　箭头④处是一根下跌的中继信号线；

　　箭头⑤处是一根股价见底企稳的信号线；

箭头⑥处则是控盘庄家意图洗盘的信号。

如图2-20所示，一根带长上影线的小阴星线在箭头①处是进庄家的庄家试盘震仓，引发上档的解套盘和场外的获利盘，随后再开始打压吸取更多的筹码。

图2-19 图2-20

箭头②处，庄家在高位拉高假装向上突破的架势引诱场外追高以便于出逃。这是明显的见顶信号。

如图2-21所示，两根连续性上升的大阳线组合态势。在箭头①处，是在上升行情的中继段位置。

而箭头②处，却是在加速段的末期，是顶部位置。

图2-21

如图2-22所示，同样是一根大阳线线与一根小阴线组合形态。

图2-22

箭头①处，表明的是控盘主力庄家诱空洗筹的操作意图。

箭头②处，是控盘主力庄家意欲出逃的形态，与箭头①处的意义是截然不同的。

如图2-23所示，一根大阴线与一根大阳线形成的组合形态，由于所处的趋势的位置不同，所表达的含义和对后市的影响也不一样。

图2-23

如图2-24所示，一根小阴线与一根小阳线的形态组合，由于它们所处的趋势位置不同，其意义完全不一样。

箭头①处，是下降趋势中的见底止跌信号。

箭头②处，是上升趋势过程中的洗筹后扬升的信号，并且从小阳线攻击小阴线的形态位置的力度上看，后者明显强于前者。

图2-24

如图2-25所示，同样一根大阴线，在同一操盘家操作的不同时期，所透露出的意图完全不同。

箭头①处，是庄家吸筹后震仓洗盘的意图；

箭头②处，是庄家减仓意图的开始；

箭头③处，是庄家正式出逃的顶部信号；

箭头④处，是庄家制造恐慌气氛，加速下跌后，再制造底部形态的意图。

图2-25

如图2-26所示，一根小阳线与一根小阴线形成的组合形态，在趋势发展的不同阶段而表现出来的意义明显不同。

箭头①处，处于上升行情的启始段，是一种明显的整理态势。

箭头②处，处于上升 行情 的中继段，是一种缓步爬升的形态。

箭头③处，处于上升行情的加速段的末期，是一种见顶回落的信号。

图2-26

　　如图2-27所示，两根大阳线与两根大阴线之间形成一种相间夹击的组合态势。由于它们在行情的趋势发展过程中，所处的位置的差异，在被控盘主力庄家运用之时，对后市所造成的影响是截然不同的。

　　箭头①处，控盘主力庄家利用反复振荡的手法清洗浮码，以达到增大吸筹力度的效果。

箭头②处，却是控盘主力庄家利用相同的手法技巧，在股价反复振荡之际，卖出自己手中的筹码，加快出逃速度的表现。

图2-27

如图2-28所示，一根大阳线与一根十字星线形成的组合，由于十字星线攻击大阳线的位置的不同，日后所产生的结果也不相同，反映控盘主力庄家的操盘意图也完全不一样。

图2-28

如图2-29所示，一根大阴线与一根小阳星线形成的形态组合。由于所处市场大势阶段的不同，对个股的影响也不一样，也因所处趋势位置的不同而有所差异。因而，在实战中，市场大势运行状态对个股的影响也是一个不可忽视的重大因素。

图2-29

如图2-30所示，一根十字星线与一根小阳星线形成的组合形态，因所处行情发展趋势的不同阶段，所起的作用及意义亦不同。

箭头①处，是一种见底的信号，处于上升行情启始段的初期。

箭头②处，是一种价格反复振荡的情形，处于行情加速段的末期。

图2-30

如图2-31所示，一根大阴线与一根十字星线形成的组合形态，根据行情趋势发展的各个不同的阶段，意义也不相同。

箭头①处，是上升行情启始段的初期，是股价止跌回稳的见底信号。

箭头②处，是处于下跌启始段的末期，股价暂时见底反弹，然后再一次下跌。

箭头③处，是处于下跌行情中的加速段初期，股价加速下跌。

图2-31

如图2-32所示，一根大阳线与一根十字星线的组合形态，因为十字星线切入大阳线的形态位置的不同，因而对后市产生的影响也就不同。

图2-32

箭头①处，十字星线仅仅攻击前一日大阳线的少量部分，第二日出现的小阴线吞没了前面大阳线的0.191部位，股价呈现下跌的走势。

箭头②处，十字星线直接攻击前一日大阳线的0.191部位,第二日出现了一根中阴线,吃去了前面大阳线的近1/2部分,股价呈现下滑的趋势。

箭头③处，十字星线在低开之后，直接覆盖了前一日的阳线的0.809部分，第二日出现了一根穿头破脚的大阴线，股价呈现出一种加速下滑的态势，后市向下急跌已经成为不可避免的事情。

以上三者之中，因攻击前面K线形态位置部分的不同，伎后市行情变化的速度明显不同。

如图2-33所示，一根大阳线攻击前一日大阴线的形态位置的部分多少，决定日后反弹的力度和幅度的大小。

图2-33

箭头①处，大阳线吞没了上一日大阴线的0.382部分，反弹力度和幅度较为有限。

箭头②处，大阳线覆盖了前一日大阴线的所有部分，因而日后反弹的力度和幅度都很大。

如图2-34所示，一根阴线攻击前一日的阳线的形态位置的幅度大小，决定了日后走势的杀跌能力的强弱。

箭头①处，一根小阴线吞没了前一日阳线的1/2部分，由于股价仅仅在前几日才见底回升，刚刚处于上升行情的启始段的中期，连续几日的拉升，这根小阴线几乎都在前一日阳线的上影线部分波动，因此是一个中继信号。

箭头②处，小阴线吞没了前一日阳线的0.618位置，股价下跌已经是不可逃避的了。

箭头③处，一根阴线将上一日阳线完全覆盖，攻击力度十分强大，将刚刚反弹的走势重新扭转，股价再次开始加速下行。

图2-34

如图2-35所示，一根大阳线攻击上一日的大阴线所形成的形态组合。因攻入大阴线的形态位置部分的不同，决定了后市反击强度的大小。

箭头①处，大阳线攻入前一日大阴线的形态位置的0.618部分后，收盘时为0.382部分，从第二日开始，股价缓步爬升。

箭头②处，一根大阳线攻势极为强劲，将上一日大阴线全线吞没，第二日出现了一个跳空缺口，使能量有效释放。

箭头③处，大阳线完全覆盖上一日大阴线的实体部分，却没有能吃尽上影线，仅及0.809部分，第二日是一根向上突破的中阳线，继续加速上扬，以脱离底部区域。

图2-35

如图2-36所示，两根阳线夹击一根阴线所组成的形态组合，由于它们所处的趋势中位置的差异，因而对后市影响的力度明显不同。

箭 头①处，处于上升趋势中的启始段初期，在成交量的有效放大配合下，股价在庄家清洗浮码之后，呈逐步扬升的走势。

箭 头②处，形态处于整理趋势之中，股价只是加大了波动的幅度，加快了振荡的频率，庄家主力在高位平台整理中，有加快出局的意图。

箭头③处，处于下降趋势的中继段末期，股价加快了振荡的频率，有进入加速段的意图。

图2-36

实战心理透视

第三章 股市实战心理

熙熙来者，皆为利来；攘攘去者，皆从利去。每一个人一踏入证券市场的大门，就会有一种人在江湖，身不由已之感，注定了自己的心态、情绪，都会被整个市场波涛起伏的魅力所影响、操纵。更严重者，则可能终日深陷其中，以之为乐，以之为苦，而不能自拔。精神上每日里都承受着巨大的、沉重的压力，满脑子都是股票代码、名称以及各种利好利空的消息传闻，却无法与人一时诉说得清楚。

每一个人进入证券市场之中，都是带着一种想从中获利的心态而来，绝不会有人会想来这里赔钱。至于以后在市场中到底会出现什么情形，结果如何？却是谁都无法一时说清楚的。在这里，各色各样的人，各种各样的事，交织成一片，在这里，不知上演了多少一幕又一幕的人间悲喜剧！

本人就曾看见过许多刚从高等学府走出来的天之骄子，一头扎进市场之中。言谈之间，雄心万丈、才气逼人，一套又一套财经理论，让人觉得高深莫测，锐不可挡，仿佛天下财富都已在其运筹帷幄之中。然而，随着时间的慢慢推移，从他们的脸上渐渐看到他们对把握市场的韵律、节拍所表现出来的那一种无可奈何之心境，正好与其刚进市场之时形成一种鲜明的对比。而初期所具有的英气、自负早已被无情残酷的市场冲杀得棱角全无！

本人也曾看到过某些暴发户挟带着大量资金冲进市场时的那一种凌厉的气势，他们凭借某种特殊的环境背景，和某种特殊的机会遭遇，拥有了巨量的金钱，就总是自高自大，目中无人。但是，经过一段时日的拼搏击杀，却是伤痕累累，屡战屡败。我就亲眼看见过一个暴发户从1996年10月底带128万元资金进场，三个月后其所拥有的资金量就已经变成了36万元。我至今还记得他在人前一副若无其事，背地却伤心落泪的情态！

在市场上，从自以为聪明绝顶、高人一等到惊慌失措、自卑自弃，是入市者基本上经历过的一段艰难的心路历程。人们也只能走过了这段艰苦之路，才能品尝到其中的酸甜苦辣，明白其中的个中三昧；也才能够克服市场上的种种诱惑，战胜心魔。使自己在证券市场上日渐成熟，并掌握各种实战中的具体操作技能，成竹在胸，才可能为自己找寻到一条善战致胜之路！

第一节 十二种实战心理

有一个伟大的操盘者曾经说过一句名言：市场上只有两种心情——贪婪与恐惧。贪婪与恐惧就像一对孪生兄弟一样，每时每刻都存在于市场的每一个角落，占据着人们的心，并主导着人们的情绪变化，引导人们对已经出现的各种变化形态和趋势，作出各种分析判断。

在实战过程之中，由于人们因为自己所持有的股票的价格上涨，而随之慢慢地开始形成一种多头牛市心态，不自觉地渐渐无限量地增加自己的获利欲望，企盼实现更大的既得差价利润的具体心理变化过程，就是贪婪。正是由于人们普遍地存在着这一种心理，故此常常因之而造成人们挣钱未果，高位被套等种种情形的产生，使他们造成某一程度上的经济损失与心理压力。

在实战过程之中，由于人们因为自己所持有股票的价格下跌，而随之逐渐地开始形成一种空头熊市心态，不由自主地产生一种莫名的恐慌心理，企图迅速地停止自己已经出现的损失状态，回避经后可能出现的风险，以免造成更大亏损的心理变化过程，这就是恐惧。正是因为有恐惧的存在，故此在市势恶劣的状态之下，往往容易使人们产生一种极端的心态，从而使市场呈现加速变化。人们因之而进行的做空举措，极容易将自己手中所持的股票卖在地板价之上。再如1995年年底时，就曾经有某一些股评人士鼓吹过所谓沪深市场的综合指数将跌成负数的言论，也即是极端恐惧心理的具体表现。

在股市实战过程之中，由于贪婪与恐惧的交替互换，在这两者的基础上，又因当时市场上的具体环境、背景的影响与变化，以及市场角色的转换，由此派生出多种复杂的股市心态。

一、长线投资心理

所谓长线投资，一般主要指买进有成长的潜力的股，进行长期持有，时间超过三个月以上，而不需计较所持有股票价格的暂时起伏、波动的方向，着重于股票的内在价值的投资方式。

作为长线投资者，一般所选择的股票类型多属于那些上市公司的未来发展前景较好，业绩优良的高速成长性品种。例如开元基金所持组合投资中的虹桥机场（600009），南京高科（600064），上海汽车（600104）等；金泰投资基金所持投资组合中的华光科技（600076），真空电子（600602）等；兴华投资基金所持投资组合中的上海梅林（600073），中兴通讯（0063）等等股票。特别是从1996年年底开始，以东大阿派（600718），四川长虹（600839），江苏春兰（600854），深科技（0021），深发展（0001）等等众多的绩优成长性股票，为市场上的投资大众树立起一面面光辉的旗帜，更使长线投资的理念发扬光大，深入人心。美国投资大师华伦·巴菲特则更是此种投资方式中的杰出人物、光辉典范。

但是，随着一些上市公司的价值被市场充分挖掘，逐渐认同之后，这一类型的绩优股票都已经基本上形成一种高高在上的态势；甚至于有一些上市公司的业绩在各式各样的美丽光环之下，价格已经被提前预支了许多倍，这也就完全背离了长线投资所应该具有的实质和条件。

价格始终都是围绕着价值波动的，一般都存在着：低估→发现→高涨→回归→低迷→再发现这样一个轮回方式的转换过程，所以长线投资并不是要求我们“从一而终”，而是要求我们在市场低估其价值太多之时，买进进行投资；而在其价格超过价值太多之时，卖出持有股票。否则，我们有可能只是在乘坐了一趟电梯而已。因此，作为长线投资者而言，如何才能够在市场上还没有发现、认同的情况下，根据国家的经济发展相关产业政策，事先发现挖掘出具有长线投资价值的潜力品种，理性地分析、判断，精选出一结极具成长性的优良上市公司股票，则是我们必须慎重思考的问题。

当然，市场上还同时存在着另外一种意义上的长线投资方式。他们在以往投资操作过程中，被深套在价格的高位之上，因无法进行自救，而被迫进行长线投资。这与前者是有着本质区别的一种类型。

二、中线投资、投机兼顾心理

所谓中线投资、投机兼顾的投资者，多是指首先本着投资的心理买进自己预期较好的上市公司的股票进行持有，待发现自己所买进的股票的价格已大幅度上涨，变得有利可图时，遂改变了自己的初衷，为博取股票的价差利润而进行投资方式。

在股市实战过程中，选择这种投资方式的投资者，多是一些平时没有时间待在市场上的在职公务员和工薪阶层人员。他们能偶尔抽空到市场上去买卖交易股票。故此，他们对上市公司的业绩和未来的行业发展前景较为注意，所选择的股票多是一些较有潜力的二线股票或一线绩优股票，这样在心理上就比较具有随能力，以弥补自己在时间上、精力上的不足，操作上也较为谨慎小心，以避免比较大的风险因素。

三、短线投机心理

所谓短线投机，一般多怀着一种以最短的时间获取最大的利润的心理进行操作，追涨杀跌是其最主要的直接操作手法。越涨越买，越买越涨，越买越赚，越赚越买；越卖越跌，越跌越卖的股市博傻理论是他们行动过程中的惟一宗旨。在实际操作过程中，他们往往忽视市场运行的趋势对个股影响程度、上市公司的前景发展与业绩好坏和技术指标运行的具体状况需要等等诸方面因素，追求短期利润的获得，完全没有风险意识，手中所持有股票一般都不会超过一周时间。更有甚者，持股时间最多不超过3天。追求1天1股，是为超级短线投机者。他们终日以频繁换股为乐，不论第二日的挣钱、亏损，都另选出击目标。回头算账之时，多数是为证券商打工。例如：1994年8月沪市的渤海集团，日涨幅超过100%；及1996年深市的东北电，日涨幅度达到108%，就是在这种投机心理操纵之下所创造出的奇迹！

本人有一位姓伦的朋友，则主要以超级短线投机方式操作买卖，手中的资金量并不算大，只有5万~6万元左右，却十分受证券商的青睐，享受大户（大户室需拥有80万以上资金方可进入）的待遇。他有一句广为流传的名言：只要你敢涨，我就敢买；只要你敢跌，我就敢卖。记得1997年年底的大户联欢沙龙上，他就自夸道：“沪深市场上700多只股票，没有一支，我姓伦的没当过股东的！”本人清楚地记得“技术派”老李对他“伦氏滑冰鞋”的点评：“一只脚穿鞋，一只脚穿着滑冰鞋。一只脚踏进了门内，一只脚还在门外，稍有风吹草动，人影都无踪。”1996年12月11日，沪深市场即将面临暴跌之时，深市房地产领涨最后一轮反弹，他在这一日全线清仓，卖出所有的股票。12月13日下千，他发现康佳（0016）走势怪异 ，上百万的抛单反复拉、砸股价，他便在大市再跌了近200点之后，全线买进了深康佳。当天下午收市后，就传出了沪深市场即将实行涨跌停板制度的消息。《人民日报》社论发表之后，12月16日上午，他第一个以亏损10%的跌停板价位全线卖出深康佳出场现望。反应之快，操作之果敢实在是令人钦佩。

而在12月15日下午，远在长沙华夏证券的彭先生曾打来电话告诉伦，12月13日下午他也同时买进了300万深康佳，真是英雄所见略同。彭先生的快枪手法，本人至今尚未再见到过。在1993年、1994年之时，沪深市场1年之间才41亿的成交量总额，而其中的1个亿就是彭先生1个人所贡献出来，真正堪称一绝！

四、消息派心理

证券市场是一个各种各类消息都满天飞的地方。各类正统的消息，种种小道的谣言、传说，甚至于有一些互相矛盾的谣传，也常常充斥市场上的每一个角落，令市场的广大投资者感到无所适从。

因为种种原因，某一些正式渠道将要公布某一项较为重要的消息之前，各种小道消息总是会通过各种方式事先传播开来。不论是利好的或是利空的，都极容易被市场上的各类投资人员通过亲戚朋友，再传播给自己的至友亲朋。其次，一些在市场上有巨额资金动作的各大主力机构，由于人际关系广泛，在进行具体操作运行之时，尽管保密性保得很好，也难免有一些渠道流露某些较为重要的信息。

1998年2月底，本人在开封证券公司之时，就曾经遇到过一位中年的妇女，她就跟我说过，“她有绝对可靠的消息，环保股份（0730）会涨到24.00元以上，什么价位都能够买进持有。”我在看过环保股份的图形走势，以及其相关的某些资料之后，也非常相信她的话是真实的。当时，环保股份也确实随着大市的滑落，从18.00元左右开始一路下跌至14.50元左右，稍稍盘整，即一路大涨小回，日涨夜升，直上24.00元方才止住了脚步。

正是因为市场上有某些消息传言有其一定的有效性和准确性，所以，在股市实战过程之中，造就了一部分投资者不思深入钻研公开的信息，学习股市实战中的技术、技巧，而仅仅只是一门心思到处去打控消息传言，追踪剌探某一些大券商、大机构的操作，并且依据这些貌似可信的所谓信息资源进行实战操作。

故而，某些利益集团有时故意在市场之上，散发某一些做多或做空的信息，以达到自己大举出逃或大幅吸纳的目的需要，引诱场外不明真相的消息派跟风盘，误导他们对事物的分析判断，造成经济利益上的损失。本人在郑州时，操作河南豫能（0896）的庄家就充分利用这一点，派人放风说河南豫能有重大的利好将要公布，庄家准备将之炒到15.00以上价位。结果，使相当多的一部分散户投资者在高位追涨跟风，惨遭套牢的命运。

五、技术派心理

与消息派正相反，市场上也总有相当一部分的投资者对所谓的消息传言，采取一种淡然处之的态度，而非常迷信于电脑画面所出现的各种图形形态和各类技术指标的功能趋势状态，甚至于到了将之神奇化的地步。

平衡市势，是技术派投资者大展鸿图的用武之地。操作运用起来，也如鱼得水，得心应手。而一旦遭遇到某些较特殊的大街情，则极容易因无法理解而被市场抛弃。在股市实战过程中，这一类的投资者很容易被各控盘的主力机构所刻意制造的骗线，或反技术操作方式手法所利用、迷惑，在控盘的主力庄家误导意图之下，被人牵着鼻子走。从而形成某一种固定的思维方式，对已经出现的情形，极容易产生某一种冲动性或者恐慌性的心态，精神思想上所承受的压力负担也相当沉重。因而在操作的具体应变手法上，就相对有一些呆板、僵化。

在股市实战中，一见分时图上的“M”头就想到要出货；一见到分时图的“W”底，就想到要去抄底，频繁的操作，就是他们最真实的写照。

本人就曾经有二位不同类型的技术派朋友。一位是小李，年纪 较小，只有30岁左右，因此在实战具体操作上也就稍易变通，另一位是老马，则有40多岁，年纪要长一些，故而操作应变就要相对要保守得多。他们两个人，都是身经百战的老股民，并且各有专长。小李在技术上多是依据周K线、月K线、年K线来进行操作，一个月有时候只做一单，稳打稳扎的手法相当地老练。而老马则非常迷信技术图形与技术指标的指导判断作用，并对之有某一些独到的心得体会。1997年5月初，本从离开证券市场，回家休息了近半年的时间就是受小李的影响而作出的决定。因为当时沪市场的综合指数的随机指标的数值已经达到了83左右的高位，确实需要调整相当长的一段时间，才可能恢复到正常状态。再者，当时由于市场疯炒，竟将深发展连接近三个涨停板，并且将中央高层的有关调整措施当作“利空出尽是利好”来刻意炒作，故此，本人得出了中央高层有可能会加强行政干预力度的结论，这也是离场的一个重要原因。

1997年1月份时，本人当时曾根据波浪理论，写过一篇大市分析的文章，预测深市市场，有可能在1997年6月份以前创出新高，超过1996年年底的最高点4500点。老马也曾表示有这一种可能性，但说后市因“健康问题”悬而未决，也存在1997年全年无行情的可能。而真正待2月19日后开始那一轮轰轰烈烈的大牛市主升浪行情展开，老马在2月底就已经离开了市场，他被超级主力大机构所采用的反技术操作方式手法吓破了胆，不敢在市场上逗留下去。直到1997年11月份，才同我们一起再次返回市场。白白错失了一轮绝好的机会，实在是令人扼腕长叹！

六、羊群心理

所谓羊群心理，就是羊群中紧紧跟随头羊行动的一种从众心理。主要是指在股市实战操作过程中，个体投资者在市场上受环境诱导、气氛的影响，以及来自于其他投资者的情绪和心理上的感染，而放弃自己已制定的计划和主张，形成某一种经验定式般的投资理念，并采取与其他投资者相同或相似的操作方式进行投资活动。

羊群心理在股市实战过程中，起着一种强化某一趋势的延续效应，并因此而形成某一种推动市势未来的上涨或下跌的强烈惯性力量，对后市的发展速度和力度有着较为深刻的影响作用。

在实战中，个体投资者会在大盘持续上涨的影响下，跟随其他的投资人看好后市，形成一种过分乐观的心理，于热情高涨之中盲目追涨,买进股票进行持有。与之同样，个体投资者会在大盘持续性下跌的影响下，跟随其他的投资人看空后市，形成某一种极端恐慌的心理，于情绪低落之中盲目做空，进一步跌杀而卖出自己所持有的股票。

　　羊群心理，不仅仅是一般散户，大户存有这种心理状态，甚至于在某一些机构和券商之中也同样会有。中国人历来都有喜欢往人多的地方去习惯，哪里出了什么事情，必定会有一大堆围观者凑热闹就是明显的例子。在股市中，只要走进某一群人之中，就可以发现他们都几乎持有相同或相类似的股票，甚至于有时候会连买进的股票价格都相差无几。而在大户室里，这种心理更加普遍。有时候一个人买进较大量的份额股票，就可能会引来众多的买单和外面一些盲目跟风的散户投资者。

七、侥幸心理

在股市之实战过程之中，侥幸心理始终都左右着场外的广大投资者。他们一般都多数不懂或者不太愿意深入研究技术分析或其他的分析方式，或者即便深入研究了其中某一些方面，也不愿意相信自己所作出的分析判断。一切的操作都完全凭借自己对当时市场上环境背景的肤浅的理解，以及附近旁人所买进或卖出股票的价位高山低程度的影响。常常在某种股票涨上去时，就会想到我一买进，也许它就会涨停。在股票价格下跌回落之后，就会认为已经跌了很多了，也许马上就要反弹，也许自己一进去就可能会刚好买个底部。也正是这一种侥幸心理的存在，使很多投资者主观意识过于浓厚，操作行为上过于草率。因之而产生的后果一般也相当的严重，进退失据，倍受套牢之苦是他们的实战过程中深受其害的结果。总想凭自己的运气获得股票的价差利润，是他们总是无法避免风险的思想根源所在。

八、贪婪心理

投资者入市，都是怀着赚钱的目的而来，这是无可厚非的。但是，过分贪心却是一般投资者在股市实战过程之中的共同心理。在市场中的具体表现是：投资者在欲买进某一支自己看好的股票之时，仅仅是因为贪图几分钱的便宜价格，却因之而没有能成交，而股票的价格随后马上涨升了许多，因此，错失了投资获利的机会。投资者在欲卖出某一支自己已看坏的股票之时，仅仅是因为为了多卖几分钱，结果却因之而未能成交，股票的价格也随即下跌了许多，因此，失去了避险的良机。

正是因为投资者普遍都存有不同程度上的贪心心理，因此常常在实战中，因为错失良机而方寸大乱，心焦气躁；匆忙之中，极容易产生错误的分析判断结果。在股市实战过程中，如何才能克服在具体操作时的贪心，戒除贪意，无疑是至关重要的。

长沙市思感庵里的一位尼姑在投资股票之时，居然包赚不赔。无法理解的投资者特意专和程请教有关投资法门诀窍，尼姑解释道：“我佛慈悲，与人为善。别人都不想要的股票，我都要，别人都在抢着要的股票，我就卖给他们，买是为了行善，做好事；卖是为了救难，发慈悲。”

九、后悔心理

后悔与贪心一样，是股民在股市实战过程之中的最常见心理。后悔是因为贪心，贪心所以才后悔，这两者一般都是同时出现在股民的实际操作过程中，极容易使投资者产生患得患挫的心理，诱发出较为严重的精神病抑郁症，过度的后悔则可能会严重影响投资者的身体健康。

世上虽然没有后悔药，但是几乎所有的投资都非常地喜欢后悔。在股市实战中，如果卖出价挂高了而没有成交，股价下跌后，则会后悔刚才为什么不挂低一点价格呢？如果刚才已卖出去的股票，股价又马上涨上去了，则会后悔自己的心太急，为什么不能再等一等，赚多一点钱。如果刚才买进的股票，价格立刻下跌了一些，则会后悔自己为什么不多买一点呢？如果自己的所持有的股票被套住了，则会后悔在前面时间里为什么不早一点止损,此时又可以在低价位重新接回来，弥补一下损失。如果自己所持有的套牢股票上涨了，则会后悔在低位上为什么不再多买一点筹码，可以摊薄一下成本。如果自己看好某支股票，却因种种原因则没有买进，股价涨上去了，则会后悔自己本来应该买的，为什么不早一点下定决心！

本人1998年7月份北京市，曾听一医生朋友对我叙述其耳闻目睹的一件事情。有一天，某大医院的急诊室内出现了三位不速之客，一男一女两位年轻人搀扶着一位中年妇女坐在医生的诊桌前，中年妇女一直都是在嚎啕大哭，声泪俱下，甚是凄惨。旁人都不知道到底发生了什么样的悲惨事件，令这位中年妇女感到如此悲痛、伤心！在医生的细细询问之下，真相才渐渐明朗。原来这位中年妇女，原是一家小型国企的职工，因单位的效益不好，前几年就下岗了。下岗后，她含辛茹苦，走南闯北地做小生意维持生活，同时也积累了一定数额的资金。1996年趁着一轮轰轰烈烈的大牛市行情的展开，她也开始投身于证券市场，凭借自己在生意场上积累的经验和精明的头脑，在市场之中跃马厮杀、叱咤风云。两年下来，总资金量翻了几番。现在，她的身家已经需要以千万计了。这几日，她闲在家中，一时无事。便开始回想自己这两年入市以来的所有操作事例，细细思索其中的利害得失，竟发现自己因犯了完全不应该犯的错误所损失的利益很大，如果当时自己换一种操作方法和角度，至今至少还要多赚150万元。细想之下，悲从心生，一时后悔伤心、泣不成声……

十、犹豫不决心理

“不识庐山真面目，只缘身在此山中”是一般投资者在股市实战过程中的犹豫不决心理变化状态的真实反映。在股价波动的时候，一般投资者由于对市场大环境的方向与趋势变化缺乏定性把握，对个股的趋势发展无法正确理解，并且由于受周围各种类型的其他投资者的行为诱导和心理压力左右，在欲买进股票之时，多会因把握不定的心态影响，缺乏正确判断后市的能力，担心自己买进之后，股票的价格有可能下跌，自己因此而被套牢出现亏损。在欲卖出股票之时，多又会因无法预知后市的心态影响，无法了解卖出后的股价波动状态，害怕自己卖出后，股票的价格有可能上涨，自己却因此而被踏空。正是这样一种比较复杂的困惑心理的产生，投资角色也相应频繁变换，买了怕套，卖了怕涨，心理压力十分水沉重是一般投资者犹豫不决心理的主要特征。这种心理产生的时间过久，必将影响投资者日常生活中的精神健康状态，诱发其他不良药的疾病。

在股市实战中，还因为投资者经常改变预期目标而产生犹豫的心理。当投资者手中所持股票的价格越涨越高，甚至超越了自己心中的预期目标时，犹豫不决心理变化的因素，有时候会令投资者不知所措，从而错失获利的良机。当投资者手中所持股票价格越跌越多，甚至超过子投资者自己所设定的止损位时，犹豫不决心理，有时候会使投资者心有不甘，从而失去最后的逃命时机，惨遭深度套牢的命运。

因此，在稍纵即逝的市场上，投资者的犹豫不决心理所造成的危害性，是相当巨大的，后果有时候可能会是十分严重的。所以，在股市实战之中，投资者应增强判断环境的变化，背景。热点的转移，趋势、题材的转换等等方面的应变能力，养成良好的心理素质，迅速确定操作方向，果断进行操作。

十一、报喜不报忧心理

在股市中，一直都存在着一种“表面上挣钱，暗地里赔钱”的独特现象，或者说是因为中华民族几千年以来所形成的心理文化因素的影响，“爱面子”就成了中国人十分突出的一大特点。而这一特点在股市实战过程中，更加被一些投资者“发扬光大”到了极限。别人行，我应比别人更行。别人挣钱，我应该比别人挣得更多。如果一旦亏损赔钱，投资者也就常常会因之而产生自卑的心理，害怕别人瞧不起自己，甚至于痛恨自己的能力太差担心自己在别人面前抬不起头来，遭到他人的嘲笑。因此，正是因这种心理的存在，“死要面子活受罪”便成为了证券市场中的一大特色。哪怕亏损累累，倾家荡产，也要在别人面前自吹自擂，吹嘘自己的水平是如何的高超，自己的收益又是如何地巨大，却不是认真去总结自己以前所犯的错误，分析自己的成败得失，调整自己的操作心态，以防止下一次重蹈覆辙，造成再次亏损。长此以往，任由这种不健康的心理状态的发展，打碎牙齿往肚吞，终致一错再错，越滑越远而无法收场。

这一次，本人来到上海，就在某省信托投资公司上海营业部认识了一位经理，他跟我说他们证券部1998年盈利了500多万元，干部职工的年收益相当可观。但是，事后本人却了解到其营业部1998年一年内就亏损了近300万元。本人在大户室中也仅仅只见到了4位大户，资金总量估计不会超过200万元。但是，经理却对我说，现在正与一位台商在商谈，台商准备调集2亿元的资金，欲通过某些途径来营业部操作，进行投资。

1998年7月，本人在河南省郑州市南方证券某营业部的大厅里，也幸运地认识了一姓邵的某券商客户经理，邵对我说，他1997年一年获利达到了300%左右，他所持的资金量从刚进市场的3000元，增加到了现在的15万元左右。与之同时，他对本人说，他一直信奉“长线是金，短线是银”的投资操作理念，一旦看好某一支股票，买进后，持仓决不少于三个月。简直就是一部现代《天方夜谭》，他身旁的散户投资者被他的侃侃言谈深深地打动动，敬佩之心油然而生。我仿佛看见了《阿里巴巴与四十大盗》里的情景，也好像听到了“芝麻芝麻，开门吧”的秘诀。本人也不自觉地上去与之亲近、言论。只可惜他不应该让我知道他现在手中还持有佛山照明（0541）在做长线，并且准备再在低位有多大的收益呢？纵然你替河南某大机构操盘又会怎么样？据本人所知，河南省有几家机构1998年都达到近20%左右的亏损。从1997年开始至今，买什么样的股票做长线，至今收益能有300%，我感到困惑。

十二、迷信股评心理

在股市之中，经常可以看到这样一种情形，当你发现某一股票上涨了，感觉到有些意外之时，旁边自然而然地就会有人跟你解释说：“它有利好，昨天ⅩⅩ电视台的ⅩⅩⅩ推荐了它，要看高ⅩⅩ元。”或者是说，“ⅩⅩ公司中的ⅩⅩⅩ推荐了它，说它要实行重大的资产重组计划，发展前景相当的广阔。”像这种常常迷信于某一份杂志或报纸，或者又会因为某某公司的某某股评家曾看准过股票，而盲目推崇于他的情况，在市场实战中，极为普遍易见。而且信者以一般的散户投资者为多。因为，散户投资者由于天生的因素不足，在资金量上无法与大户们抗衡、竞争，且因信息渠道少，信息量不对称等等方面原因，因此，他们也就不由自主的依赖于某一些消息渠道来源较为广阔的人，或者是某一位曾教对了自己做股票的股评家，以此种方式来弥补自己在信息方面的不足之处。然而，任何一家证券报刊、杂志或者电视台都会标明了“本看法仅代表一家之言，谨供参考”的字样，却照样无法改变一般散户投资者的过分依赖的心理。

正因为散户投资者存在这样一种过分迷信股评心理，在股市实战过程之中，往往会有某一些大资金集团为了谋取巨大的利益，就经常利用这一点，通过操纵、控制某一些不道德的股评人士，为自己的策略实施助阵呐喊，在股评界充当自己的代表人，故意扰乱散户投资者的视听，引导散户投资者作出合乎自己操作意图的分析判断，并因之造成亏损，达到自己的目的。

故此，改善自己的投资环境，提高自己从报纸、杂志、传真、电台等等方面获取信息、处理信息的能力，并正确地理解运用它们，则是投资者需要加倍重视的一个问题。

第二节 不同趋势的心理剖析

一般而言，在股市的实战过程之中，入市的各方都是通过围绕对利益的竞争，来实现各自的实战操作意图和既定的目标。在利益的竞争中，只有赢家与输家的分别。一方通过运用各种各样的手法、技巧，对市场运行的环境、背景、舆论宣传、图形形态、技术指标进行某种程度的利用、操纵、控制，刻意制造出与自己预期目标完全相反的种种假象、编线，故意引诱另一方用错误的分析判断方法，得出自以为正确的，实际上却是背道而驰的错误结论。在实际具体的操作过程之中，使利益竞争的另一方陷入经济利益上的损失状态而无力自拔。并因此而让自己以另一方的经济损失为代价，达到谋取巨额的价差利润的目的。

在股市的正常运行中，按照入市各方所处利益竞争中的具体位置、资金实力的大小，以及对市势趋势发展的把握程度上来区分，一般可以分为大主力控盘机构和小散户跟风盘两种类型群体。大主力控盘机构又因在具体操作过程中所介入的资金量的多与寡、所控制筹码程度的深与浅、主导操作过程中的地位高与低，又可以分为控盘主力庄家和中级主力机构，也即是股市中的主庄与辅庄。而小散户跟风盘则可以根据所跟风的资金量的多少，所持浮动筹码的比例大小分为：（1）大户；（2）中户；（3）散户等三种不同类型。

　　大主力控盘机构和小散户跟风盘在股市实战过程中，又因为各自具体的主导地位的异同、实战操作经验的丰富程度多与少，及对信息掌握和反应程度的快与慢，在趋势发现的各个运作阶段中，也就有明显的不同点。

一、在上升趋势中的心理变化

　　在上升趋势中,由于控盘的主力庄家已经控制掌握了相当多的流通筹码,基本上已经使场外的流通浮码保持一定的流动份额,以确保股票股性的活跃状态的延续。

故此，大主力控盘机构一般会采用各种转换的角色和“示形”的方式，例如：通过对市场所处的大环境背景因素的改变；通过对市场舆论宣传工具配合状态的有效调控；通过对所控制的股票（或指数）的图形形态的刻意制作；通过对各类技术分析指标的优劣转换；通过对所控制的股票（或指数）成交量的反复放量与缩量的操纵；通过对场外的小散户跟风盘心理情绪的多空转变等等手法，诱导、促使场外的小散户投资者失去正常的投资心理控制能力，产生一种过量、过度放大和虚化的投资激情，在股市实战过程中，频繁地交易买卖，致使自己所进行的交易，处于一种无定势的状态之中。误导散户跟风盘在上升趋势形成之后，通过反复的买卖股票，频繁的交易，以达到逐步垫高场外的散户跟风盘所持有筹码的价格。自己则可以通过在上升趋势行情中的反复打压、震仓，反复的高抛低吸，使持仓成本进一步降低，为日后出局逃庄打下深厚的基础，从而也可以因之获取最大的价差利润。

诱多心理和诱空手法的轮流替换，交互使用是大主力控盘机构在上升趋势中最常见的心理战术特征。

小散户跟风盘则因为占据主动地位的大主力控盘机构的频频攻心战略、战术的实施，逐渐对盘势的发展方向失去明确感，投资心理渐渐失去控制，操作心态则日益不稳定。并因频繁地换股交易，对市势判定产生某一种错觉，在较高位时追涨接捧；在较低位时，抛股杀跌。买进股票，所买的股票已经上涨无力，需要进行调整；甚至于出现因股价的深度回落而被套牢的情形。但一卖出股票，所卖的股票就像是长了翅膀一样，“呼”！“呼”！“呼”！直往上飞，仿佛是就差自己这一股未出的原因。在频频的交易之中，少量的赢利远不能与所造成的亏损相比较。“两面挨耳光”是散户跟风盘在投资操作心态被大主力控盘机构所操纵利用时的最具体表现。左边脸挨了耳光之后，还主动地将右边脸伸过去让人家打。这一特征是散户跟风盘在上升趋势心态失常、过度冲动，而无法把握自己投资行为的最显著的特点。

二、在整理趋势中的心理变化

　　在整理趋势开始形成之时，股票的价格已经过了长时间的上涨或长时间的下跌，整个股票的价格重心开始趋缓，图形形态组合也因股票价格重心的位移变化的影响，相应地发生一些较为显著的变化。例如：处于上升趋势中的股票图形形态开始走平，进入横盘或下跌回落态势，整个发展趋势也就进入了一种休整期，股价的整理趋势日渐明朗化。股票运行的轨迹也开始在大主力控盘机构有计划的预谋中发生一些十分不明显的趋势转换。而处于下跌趋势中的股票图形形态也同样因为股价重心的位移，相应地作出某些调整，开始进入横盘或上涨回升的态势，整个发展趋势也就进入了一种休整期，股价的整理趋势也同样日渐明朗。股票运行的轨迹也开始在大主力控盘机构有计划的预谋中发生一些十分明显的趋势转换。

整理趋势的运行，本身并不会改变股票价格的原有趋势的方向，只是在原有趋势运行的中途，经过某一些技术性的调整处理，例如：清洗获利筹码；调整偏高或偏低的乖离率；修正过快或过慢的运行速率；制造反弹的空间；修复股票图形形态过分的偏移位置等等。整理趋势只是在原有的方向趋势发展中（即上升趋势或者下跌趋势）起中转站的作用。

在整理趋势之中，控盘机构，一般都会利用场外的小散户跟风盘对盘势的无定识性，将股票的价格运行强制进入箱形整理、三角形整理、旗形整理和楔形整理之中，采用牛皮战术、破坏场外的广大投资者对市势的正确感知能力，并通过一系列的具体操作手法，制造各种各样的不规则的整理态势。例如：通过反复制造热门股群，引诱场外的跟风盘追涨杀跌；通过采用频繁的热点题材的切换，加快具体操作的频率，引发场外的跟风盘匆忙换股。通过反复地打压“指标股”群，对大盘指数进行某一程度的调整利用，充分营造因市场的环境背景转化所形成的多头或空头的氛围，强化场外跟风盘的情绪、心态的不稳定性，激发场外跟风盘在实际操作过程中的冲动和激情，使之始终处于一种白炽化状态，而无法控制自己的投资心理。通过对时间差的利用，使场外跟风的投资者对时间的长短的无法掌握，产生一种迷失方向的心理状态，扰乱场外跟风盘的正常时间效应心理。通过对漫长的时间效应心理的反复施压，争取有利的利益竞争的条件和环境，选出某一种经验定式形态，使场外跟风盘运用以前操作过程中的经验、感觉，将之局限于一个较为狭窄的思维定势里，产生各种感知、判断的错误，对所持有筹码的信心和耐心出现动摇，而无法调控。通过对成交量的反复的放量和缩量，采取量价配合或不配合等多种状态，调控图形形态上的长连阴或长连阳的出场频率，诱导场外的跟风盘对量价配合与价背离的实质产生错误的理解，而使之买进即套，卖出即涨的现象出现，因之产生一种懊丧、自卑的心理状态，加重精神上和心理上的负担，以实现震仓、换筹之目的。

在整理趋势之中，场外的散户投资者由于跟风获利地位的确定，因而在趋势方向发展中始终都处于一种被动的劣势地位。正因为这种被动的劣势处境所在，也就注定了场外的散户投资者在市场中获利面相对较少，而在市场中亏损面相对较多。

在股票的的整理趋势中，场外的散户跟风盘由于对市态发展的方向缺乏明确的感知能力；对市态发展的所处位置缺乏准确的判断能力；对市态发展的时间效应缺乏良好的控制能力；对市态发展过程中的股价反复现象缺乏应变能力；对股价振荡频率的加快或波动幅度的加大缺乏较强的心理承受能力；对控盘的主力庄家的具体操作目标及操盘意图缺乏有效的了解和确定能力；对大主力控盘机构在实战过程中所使用的攻心战术及心理诱导缺乏理智的抵御能力。往往在实际的操作过程中，一见自己所持有的股票上涨就欢喜，恨不得马上涨停，展开一轮轰轰烈烈的主升浪行情，并将心目中的获利预期一再调高，不愿就此轻易出手，害怕在自己卖出之后继续上涨，自己也就少赚了许多的利润。而一旦见到自己所持有的股票开始下跌就后悔叹气，恨不得马上反弹企稳，自己可以迅速将之卖出获利。然而，若是股价真正反弹上来，其心目中的期望值又随之抬高，同样不愿卖出股票，贪心油然而生。若是股价加速下跌，自己已经惨遭套牢，散户投资者心理上的恐慌程度开始加大，但是心中却会想：早知如此，前面买掉就好了！那个价位我都没有卖，现在这样低的价位干脆坚决不卖，待涨到那个价位再说！”只有等到他们心理的恐慌程度受市场的影响，开始无限量地放大扩张，惊恐失措、无法承受之时，才可能匆匆将自己所持的股票卖出停损，但此时往往因为过度杀跌，将股价杀跌在地板之上。或者干脆抱定一种“死猪不怕开水烫”的心理，进行被动性的长线投资，若不赚钱就决不卖出，将来总会有“云开见日”之时。

散户投资者无法正确感知整理趋势与上升趋势和下跌趋势之间的异同之处；不明白整理趋势中大主力控盘机构会采用高抛低吸、反复振荡、调控技术指标等多种手法操作；持股获利不卖，亏损不出的心理就是对市势发展无法正确判断的体现。这种“电梯”心理基本上主导着整理趋势过程中的绝大多数散户投资者，此为这一时期最为显著的特征。

三、在下跌趋势中的心理变化

　　在下跌趋势之中，由于因为基本面、政策面、消息面上的某一些变化影响，大主力控制的股票市态也会对之作出相应的反应。随着大市逐步盘落，而渐渐日益回落股价。或者是因为大主力控盘机构的获利能力已经达到了一个相当巨大的地步，落袋为安，获取既得的巨额价差利润的操作意图成为实际操作过程中的主导思想时，股票的价格也会相应地对之作出反应，开始步入下跌趋势之中。

大主力控盘机构由于手中所持有的仓位过重缘故，一般都无法一次完全出清筹码的。故此，在下跌趋势崭露头角之时，尽量延续明显的形态图形变化，反复修复技术指标，推迟消息传言对小散户随风盘的冲击影响的过程，也就是他们维护市场上暂时的热点题材的转换，保持市场上人气不至于散落的重要目标所在。

在这一过程之中，频频的市场热点出现，新颖的各类题材概念涌现，舆论宣传工具的诱导，多头气氛的营造与维持，都是大主力控盘机构为了达到减仓减磅、获利避险的种种举措，减轻因为仓位过重或无法出局的心理所形成的巨大的压力，回避后市可能出现价格风险。

场外的散户跟风盘因为信息上的相对劣势，大多一时无法正确把握市态可能将出现的变故。纵然拥有资金量较小的微薄优势，也正国为如此，才会使之对后市变故掉以轻心，不以为然，总以为自己能在突然事故发 生之后，跑赢大主力控盘机构，却不明白大主力控盘机构尚在散户不明内情的情形之时，就早已作出了必要准备和行动。再者，因为大主力控机构的资金量巨大的优势，使之在获得信息优势、券商提供的跑道优势、实际操作过程中的价格优势、盘面变化时的控制能力优势等等方面，都是场外的散户跟风盘完全无法比拟的。也正是场外散户投资者在股市实战过程之中所产生的这样一种极其错误观点的影响，故此，每当下跌趋势发展到某一具体阶段时，惨遭套牢命运的基本上都是以小散户跟风盘为多。

在下跌趋势明朗化之后，太多的场外投资者都因为自己贪婪的性格弱点，被大主力控盘机构充分了解，然后施展各种形式形态的心理诱导，使之始终摆脱不了对后市发展趋势的盲目幻想，沉迷在对后市反弹企稳的单相思般的恶性循环心理状态，最终导致其经济利益的亏损。

在亏损已经造成之后，大多数的散户投资者基本上都抱着一种听天由命、死猪不怕热水烫的固执心理，完全将自己置身于一种任人宰割的地位之上，而不是积极主动地寻求解脱出困的方法，争取弥补已经造成的损失。也正是因为这样一种被动性获利与被动性出困的心理因素的广泛存在，才是致使小散户跟风盘群体始终无法摆脱其最终命运的真正原因所在。

第三节 控制自己，战胜“心魔”

从世界经济形势的整个发展历史的状况来看，一切发展进步都是介入参与的各方面，围绕着经济利益的竞争所展开，并对所形成的经济利益进行瓜分、分配，国家与国家之间；集团与集团之间；公司与公司之间和人与人之间等等，莫不均是如此。所谓的政治，可以说是各方面为了争取既得经济利益的一种公开的运作手段。战争则是当经济利益在政治上已无法使介入诸方达到某种妥协，介入诸方所进行的各自真实力量的大较量。演绎的最终结果，还是要回到重新划分各方经济势力范围，重新分配经济利益份额上来。

在股市实战过程之中，介入的双方，即大主力控盘机构与小散户跟风盘均是在经济利益的驱动下所展开的争斗。依据各自的有利条件和因素，谋取经济利益的再分配是他们入市操作的原动力。其中包括了同一集团群体的参与各方，如控盘的主力庄家与中级主力机构之间；属于小散户跟风盘集团群体中的大户、中户和散户等等诸方面之间，均会因自己参与资金量的大小，控制势态盘面能力的强弱程度，对信息优势掌握理解的深入程度，及各自对既得利益的分配要求程度等等，以另一集团群体的经济利益损失为代价，重新对各自的利益进行再分配。

在这种集团群体之中，由于大主力控盘机构在资金优势、信息优势以及技术优势等方面有利条件，一般在利益竞争中都占据了主动地位。而小散户跟风盘则因为种种先天性的不足，在经济利益竞争之中，一般都处于劣势状态，占被动地位。与之同时，在这两大集团群体之间，大主力控盘机构集团之中的控盘主力庄家与中级主力机构，两者一般又存在着某一种关联性的有机联系。在同一参与过程中，两者之间会出现某种默契行为，如协同吸筹、协同锁仓、协同估压、协同拉升、协同洗盘、协同出货。自始至终，几乎均处于同一指挥行动状态，这也就使之在利益竞争之中占据完全的主动优势。而另一集团群体中的大户、中户、散户之间却在利益竞争过程中，始终处于一盘散沙的状态，各自为政，自立为王是他们在力量对比中处于被动劣势地位的根源。这也就注定了他们在较多的时候，基本上处于一种任人宰割的地位。

当然，尽管如此，仍然免不了有一部分大主力控盘机构在经济利益竞争的大潮中，溃不成军，遭受灭顶之灾。例如：英国的巴林银行；香港的百富勤；中国的万国证券、中农信等等。同时，也有一部分感知能力较强、投资素质较好、操作技术优良的散户投资者，正确地把握了市场上赋予的一次次投资机会，在利益竞争中逐渐壮大，由散户成为中户、再到大户，最后成为中级主力机构。他们在整个市场之上，是凤毛麟角的骄骄者。

由于经济利益的竞争，人们潜在的欲望和贪婪的本性，被充分地诱发出来，在整个投资操作过程中很难掌握和控制，通过利用自己所掌握资金优势、信息优势和技术优势等有利条件，运用市场环境背景的条件变化，制造多头或空头的陷阱和气氛，营造极为乐观或过度恐慌的市场氛围，以坐轿与抬轿的操作方式，操纵、控制散户跟风盘的心理，使之无法调整自己在实战环境中的投资心态，从而创造有利于自己操作获利的条件和环境优势。

散户跟风盘在股市实战过程之中，由于所处的被动劣势地位的限制，要想在实际操作中获利避险，摆脱被人宰割的地位，就必须在整个操作过程中，制定出适宜自己运作的纪律规章，设定自己盈利时应该保证的获利点与亏损时必须执行的止损位，并且必须将之贯穿于所有的具体操作过程中，要正确估计评价自己的资金实力，训练自己良好的心理素质和承受能力。平常通过环境条件的适当转移和改变，疏缓自己紧张的精神压力状态，调整、改善自己的心理、心境，以消除不良的情绪的困扰，增强把握自己的投资心态的能力。

在股市实战过程中，投资者约束自己在股价上涨时所产生的获利欲望的蔓延，以及贪婪本性的萌发是十分必要的，也是抵御大主力控盘机构所施展的攻心战术的惟一良方。也只有以自己的平常心态，平衡利益驱动和诱惑，调整自己受市场影响的欲望放大和扩张的心理效应，加强自身素质的培养，时刻注意自己在行情发展趋势中的角色转换，方能摆脱获利时的“得陇望蜀”的扩张欲望，耐心地等待良好的投资机会，以稳定的投资心态形成自己独特的投资操作风格，避免因为投资情绪被人控制后，发生丧失理智的投资行为。

当然，所有的这一切，投资者是不可能轻而易举就能够做到的，必然会有一个相当漫长的心理适应过程。因此，如何才能战胜自己，战胜心魔，是投资者在股市实战过程之中惟一的致胜法宝。

1996年12月16日，深沪市场全线跌停，被困其中的众多投资者就因为无法承受巨大的心理压力，诱发出种种丧失常态的行为举措，本人至今仍然记得跌停的第一日，当时本人所在的大户室里依然是笑声不断，打牌的继续打牌，下棋的依旧下棋。其中有一位刚刚入市的暴发户胡某表现出一副若无其事的样子，一会儿跟这个说一说话；一会儿又劝一劝那一个不用担心，只要坚持长期抗战，就一定能取得胜利。第二日，深沪市场继续跌停，整个大户室开始变得鸦雀无声，本人深刻地感受到了沉默中孕育着一种无形的力量将可能爆发。果然，一开市就已经瘫在沙发上的胡某，开始自言自语道：“这不行！这不行！这样下去，全都会死在里面。钱都是纸？现在连纸都不如了！”猛一站起来，“呼”！就把电脑键盘砸坏了！转身就冲进营业部经理办公室，指着经理，跳起来骂娘，一反平常的一副温文尔雅的君子风度。第三日，胡某即完全变了一个人，身心憔悴，眼泪随着不断下跌的股票指数一起滑落。本人发现胡某平日里一直油光发亮的那一头黑发，在短短两日之际，竟然是白发丛生。我一直都认为是神话传说的“伍子胥过关”故事，活生生地出现在我的面前。

1998年6月底，本人当时在河南开封证券公司某营业部，我的一位要好的朋友，发现沪市的有名庄股氯碱化工的盘面上出现异动，其成交量变化量十分反常，在16.5左右的价位，追了50手股票。我的这位朋友做股票有一种天赋，他虽然不太懂什么图形技术，但是他对所看过的股票都有一种惊人的记忆力，到什么成交量状态该涨了，以前的价格是什么位置出现的，他心中就好像有一部活电脑。他一买进就对我说：“钟麟，氯碱化工我看高20元，你看能不能到！”我看了一下电脑上的图形形态，说：“我相信，只要它能走出目前的箱形整理，下一位置应该是19.8左右区间了。”第二日，氯碱化工果然突破了前其长达二个月之久的14.00~17.00元的箱形整理上轨压力线，进入主升浪阶段。按照量度升幅的原则计算，有效突破了箱形整理，其最少的量度升幅应该是20元左右区域。其前期的高点是我所说的19.8元，但在氯碱化工这种庄股眼中应该不算什么。连续四日大涨后的最后一天，我在开封信托投资公司看到了21.00元的最新最高价位。待我赶到开封证券公司之时，才知道他竟没有卖出股票。股价已经回到19元左右，我便指着股票图形对我的朋友说：“今天下午收盘之前，它的股价若不能再涨到20元以上，所有形态就完全破坏了，你记住一定要卖出。”但是，待本人到了郑州之后，才听说他的氯碱化工是几天后在14.60元左右才卖出的。他当时对氯碱化工的控盘主力庄家所寄托的希望太大了，总认为它还有机会重新站在20元以上，就这样白白错失了一次获利程度达20%以上的机会！

由此可见，不论是初入股市的投资者，还是经验丰富的老股民，在市场氛围效应之下，要想完全彻底地克服贪婪与恐惧的影响是十分困难的。因此，我们投资证券，必须为自己制定出十分有效的操作法则的操作纪律，来强制帮助自己战胜“心魔”，战胜自己。具体的“操作”内容，本人将在《胜战者》一书中再详细地论到。

形态位置的分析技巧

第四章 庄家操盘定式

在股市实战之中，我们一般对那些已经形成定式发展的股票有更多一点的兴趣，而对于那些方向不明确的股票多采取避而远之的态度。也只有采取这种十分有效的、实用的策略，才能够使我们躲避风险，保证投资资金的安全。

市场上的每一个趋势的形成，都有一个十分缓慢的累积过程在这个过程中，如何才能够正确地把握好市场赋予我们的每一个机会，就在于我们是否能够真正地领会庄家在操盘时，所谋划的那一种思路和具体操作时的意图，从而踏准节奏，与庄共舞。

而要做到这一点，本人认为在分析阴阳图的组合时，关键是要弄清可能出现的形态对原来已经形成的趋势，可能会产生的影响与结果。

第一节 上升趋势定式

如图4-1所示，一根大阳线或者是中阳线之后，出现的一根未能创出新高点的小阳星线。控盘主力庄家在实际运作时的操作意图已经有所收敛，不愿继续做高股价，紧接下来可能要调整，或者是主力庄家准备出逃。

图4-1

如图4-2、图4-3、图4-4、图4-5、图4-6所示，控盘主力庄家若有再做高股价的意图时，第二日出现的小阳星线必能高开高走，创出比上一日更高的股票价位。而一般只有在有意调整洗筹，或者出庄之前，刻意于尾市做出一根小阳星线的图形，而且多是临近收盘时，故意拉高，以最高价报收的情形更多。以达到欺骗场外的散户投资者，让他们产生一种判断错觉，认为有庄家在尾市抢筹码，明日将会有更高的股价出现。正因为跟风盘会产生一种良好的期望心态，故此，一般大多数人都不会轻意减仓。

图4-2 图4-3

图4-4 图4-5

图4-6

如图4-7所示，如果在一根大阳线或者中阳线之后，出现的是一根未能创出更高股价的小阴星线。此时，控盘主力庄家的操作意图一般十分难以确认，这就需要视当时盘面上的一些具体情况才能所体验。但是，我们在这个时候可以根据乖离率的大小，初步判断出股价示来的走势。

图4-7

如图形4-8、图4-9、图4-10、图4-11、图4-12所示。控盘的主力庄家在操作时，若只是仅仅为了清洗浮码，调整偏高的乖离率的需要，一旦乖离率有所降低后，一般即会迅速拉升股价，而且在第二日或者第三日的横盘之中，会有一些向上试盘的动作出现。而向下的调整的幅度一般是微幅的，不会超过一日的形态位置的0.382的幅度。一旦出现超出0.382以上的幅度之时，均可说明此候的控盘主力庄家已经有减仓的意图了。此时，我们应当加强警惕，密切关注事态的发展变化，以防主力庄家乘机出脱手中的筹码，而自己却被套在高位。

图4-8 图4-9

图4-10 图4-11

图4-12

如图4-13所示，如果在一根大阳线或者是中阳线之后，出现的是一根趋势向上的阳线时，此时候，一般会有四种状态：大阳线；中阳线；小阳线；十字星线。这四种状态分别反应了控盘主力庄家将要操作的速度快慢，和做高股价的决心大小。而此时切入上一日阳线的形态位置部分的大小，即表明了主力庄家做市的决心大小。若此时有跳空缺口的出现，则更能说明问题。缺口的大小上升的力度、速度、幅度均成正比，而且此时成交量的变化量与之关系就显得十分微妙，对以后的股价走势也有决定性的影响。

图4-13

■ 大阳线

一根大阳线或者中阳线出现之后，紧接着再出现一根大阳线，说明控盘的主力庄家做高股价的信心十分坚定，根本不打算让市场上的人们承接低价位筹码的机会。

如图4-14所示。

图4-14

■ 中阳线

一根在大阳线或者中阳线出现之后，紧接着再出现一根中阳线，这表明庄家做高股价的信心是十分肯定的。但是，做市的速度、幅度则是随机的，不是十分强烈。此时与市场上所处的状态，散户投资者的跟风程度，低价筹码的控制程度，或者说是与局外跟风盘的获利程度有直接的关系。此时，控盘的主力庄家一般会将乖离率控制得十分巧妙，基本上会依托股票的5日移动平均线而缓缓地托高股价。如图4-15所示。

图4-15

■ 小阳线

在一根大阳线或者是中阳线之后，出现的是一根小阳线。根据这种形态组合所处位置，控盘主力庄家的操作思路有所不同，成交量的配合状态也从另一侧面反映了主力庄家的操作意图。一般情况下，股价会依托5日移动平均线的上涨的速率和角度。如图4-16所示。

图4-16

小阳线的出现，主要是主力庄家的一种尖兵试探的开路方式，用意是想知道在目前的状态下，局外的散户跟风盘的追涨兴趣是否浓厚；二来也可以同时顺势洗盘，清理一下场外的获利浮码。后市的发展就要看庄家主力对场内所出现的各种情况有一定了解之后，经过综合分析判断，所采取的何种选择。

　　关于这一点，我们可以从图4-17与图4-18的某一些细微差别中，就能发现。

在图4-17，我们可以看到在大阳线出现后，一根振荡幅度较大的小阳线，其下影线切入上一日大阳线的形态位置部分不是很深，表明庄家做市的决心和意图明显有一个上探的动作，试一试当时场外抛压的重轻程度。至此，成交量也被庄家控制在温和放量与缩量整理之间，后市的方向已经十分明确了。

图4-17

在图4-18中，我们可以发现大阳线出现之后，是一根光脚的小阳线，这的上影线部分略比实体长一点。并且有一个缺口的存在，说明上升的动力是很强劲的。但是，第二日出现的却是一根近乎小阴十字星的小阴星线，有十分明显的回补缺口的行为。并且在成交量的配合上，给人的感觉是十分不协调，小阴星线的成交量萎缩太快，达不到庄家清洗浮码的目的，第三日出现的小阳星线的成交量进一步萎缩，紧接而来的则是打破了平衡态势的一根向下突破的中阴线，表明庄家主力开始加大洗筹的力度。

图4-18

在图4-19中，刚好与图4-17中的情形相反。在组合出现后第二日出现的小十字星中，并没有收敛波动的幅度，似乎也没有表现出一点上攻的欲望；而第三日出现的中阴线已经作出了明显的选择，打破了前面的平衡。

图4-19

■ 十字星线

十字星线的出现，在某种意义上来说，给人的感觉是十分明了的，有三种情形：（1）见顶；（2）中继线；（3）见底。所以，不论是庄家，还是散户对十字星线都是十分重视的，它对未来股价的走势的影响是巨大的。一般而言，将十字星线当作是转势信号，总比当作是中断线的时候为多。

十字星出现在大阳线或者是中阳线之后，如图4-20、图4-21、图4-22、图4-23所示，十字星线的上影线与下影线的长度与长度之比例对后市趋势的影响最为强烈。而且，庄家在当日对成交量的变化的控制，也起十分重要的配合作用。

图4-20 图4-21

图4-22 图4-23

在图4-22中，箭头处所连续出现的三根十字星线，由于所处的趋势中的位置不同，成交量的配合程度上的差异，就分别呈现了底部、中继、顶部的信号。

而在作为中继信号出现的十字星线，在某种意义上，和上述小阳线含义相同。

如图4-24所示，一根大阳线或者中阳线之后，出现的是一根趋势在上的阴线。此时，也同样会存在与上述阳线状态相同的四种情况，其间因阳线与阴线的区别，对后市的影响判断上也就更微妙，更加复杂。这四种情形分别是：大阴线；中阴线；小阴线；十字星线。这四种状态的出现，同样也分别反应了控盘主力庄家将要操作的速度快慢以及清洗筹码决心的大小。

图4-24

■ 大阴线

一根大阳线或者中阳线之后，出现的是一根大阴线，基本上可以反映庄家主力有减仓或出逃的欲望，也可以视为重要的转势信号。当然，这也不排除某一些庄家主力在某种特定情况之下，采取这种比较激烈的方式，作为特殊的用途，从而达到预定的效果。这一点，我们将可以在第五章的“大阴线的运用”中看到。如图4-25所示。

图2-25

■ 中阴线

在一根大阳线或者是中阳线之后，如果出现了一根中阴线 。一般会有两种意义出现：

（1）作为中继线。控盘的主力庄家利用中阴线对市场上散户的威慑力，在大幅拉升股价的中途，进一步清洗场外的浮码，以便后市做高价时能减轻一部分压力。在这种情况出现时，庄家主力在第二日一般都不会让已下轿的散户投资者在低位再一次接回筹码的机会存在。如图4-26所示。

图4-26

（2）作为转势的标志，庄家在感觉到有一定利润利润获得之后，遂开始产生落袋为安的念头。在大幅度拉高股价之后，便大量派发筹码。如图4-27所示。

图4-27

另外，还有一种可能即主力庄家为了获得更多的低价筹码，让散户投资者在有一部分利润时下轿，特意将股价打落下来，自己也从中高抛低吸，一来可以让自己卖出的大笔抛单造成一种庄家出货的场面，刻意制造市场上的恐慌心理，促使散户投资者害怕出逃，以达到迫使其交出低价筹码的目的。二来又能够在高位抛出后，再从低位捡加来，以达到获取最大利润，进一步降低持仓成本。如图4-28所示。

图4-28

■ 小阴线

如果在一根大阳线或者是中阳线出现之后，紧接在后面的是一根小阴线。此时，它所包含的意义可以说与小阳线相差无几。控盘主力庄家无非是看中了阴线的出现。较阳线更具效果，更能够对场外的散户投资者的心态，造成某种程度上的冲击，增强视觉的感受，因而更具威慑力。如图4-29所示。

图4-29

在图4-30、图4-31、图4-32，我们可以发现小阴线出现之后，我们仍然可以像看待小阳线一样去对待它，并判别它的真实意义。同样也应该对此时庄家主力的操作意图有所了解。庄家主力多少有一些减仓的行为发生。此时，对于庄家而言，做多、做空的随机性很强，市场上的各种因素、气氛、情绪对庄家操作的影响是不容低估的。因此，我们在它出现之时，第二日和第三日均应密切关注其动向，及时判断出庄家主力的意图，避免不必要的损失。

图4-30 图4-31 图4-32

■ 十字星线

对于出现的阴十字星线，其意义与阳十字星线相比几乎完全一样的。只是因为阴线本身所特有的属性总能在某一程度上，对人形成一种无形的压力。其含义的判断，我们完全可以依据对阳十字星的判断方法，而不必去理会阴阳之分。

如图4-33、图4-34、图4-35、图4-36所示。

图4-33 图4-34

图4-35 图4-36

第二节 下跌趋势定式

如图4-37所示,一根大阴线或者是中阴线之后,出现的是一根示创新低的小阳星线。表明市场大幅度下跌之后，开始有一部分资金试探性介入，其中绝大多数可能是被套庄家在高位做空之后，在此时开始回补抛空的额度筹码。

图4-37

　　但是，由于市场行情不佳，对各类投资者的投资心态，均构成了较重的压力。庄家主力在此刻，一般也不会有很大的动作，多会采取一种边观望、边建仓的方式，谨慎地进行操作。如图4-38所示。

图4-38

　　开始介入市场的主力资金，由于介入量十分有限，此时的成交量十分稀少。并且由于主力庄家观望的心态、情绪均远大于做市的意愿，故而他们对市场上出现的各种突发性的消息、国内外的经济形势的发展状况、国家经济、金融政策的细微调整以及市场上的人气冷暖、多空力量对比等诸多因素，均有一种敏锐的感觉。因而一旦发觉形势不对，他们就能在瞬间改变观点，反手做空，将股价砸到更低的位置上。这一点，我闪从图4-39中就能够明显地感觉主力庄家的这一种操盘的思路。

图4-39

如图4-40所示，一根已经确定了跌势之后的大阴或者是中阴线，之所以在其后来出现的是一根未创出新低的小阴星线，主要是经过了大幅度的跌势以后，市场上做空的能量差不多释放出来了，进一步杀跌已使许多投资者觉得无法再接受，因而抛压减轻，盘中的庄家主力亦感觉到似乎已无必要再进一步打压股价，只需视后市发展的状态，再决定是做多还是做空。这一点上，我们只需比较一下图4-41与图4-42某些细微的区别，就能够看清楚。

图4-40

同样道理，小阴星线在此处的含义同小阳星线的出现几乎没有不同。都是控盘主力庄家在某一种程度上，引诱市场上的散户投资者的注意力，从而导致他们盲目地做多或做空。其随机的成分远远大于其显示出来的某些意义，最重要的区分方法则是应该密切关注第二日与第三日所出现的K线组合所表露的意图。这才是庄家主力在误导市场上的投资大众之后，所采用的某种方式所显露的真实意图。

图4-41 图4-42

如图4-43所示，一根大阴线或者中阴出现之后，紧接着出现的是一根创出新低价的阳线。这一根阳线会有四种情况出现：大阳线；中阳线；小阳线；十字星线。不同状态、形态的星线出现，也反映了控盘主力庄家对后市的发展趋势。

图4-43

■ 大阳线

一根大阳线的出现，从某种意义上而言，反映了市场上对大幅度下跌了的股价表现出一种强烈的修正意愿，也反应了多头势力的发展得到了市场上的投资大众的追捧。但是，后市究竟可能会向哪一个趋势发展呢？这就主要需看控盘主力庄家的做多或做空意图的强烈程度而定，而且还要看对成交量的有效控制能力已经达到一种什么样的水准。换一句话来说，主要是要看庄家主力手中已经控制的筹码占股票的流通股本的百分之几十才能决定。

关于这个问题，我们只需要将图4-44与图4-45两者作一个比较，就能很快地发现其中的秘密所在。

■ 中阳线

一根中阳线的出现跟一根大阳线在意义上的含义并无二致。但是，在力量强度上，以及对市场人士刺激反应的能力上，则有明显的不同。一般的散户投资者，由于心理控制能力的有限，一旦在下跌的途中，发现一根大阳线出现时，大多会认为大势已经开始反转了。而若是出现的是一根中阳线，则对他们的影响程度会有减弱，他们大多会一边试探性地介入，一边密切关注后市的发展，仿佛就像是一个穿了滑冰鞋的人，刚刚小心翼翼地将一只脚迈进门槛，另一只脚还在门外，一旦出现什么风吹草动，形势有所不妙，就会在一刹那间远离危险区域，作壁上观。

图4-44 图4-45

从图4-46、图4-47中，我们就能明显地感觉到这一状态的发展。并且从成交量的微妙变化之中，就能够观赏到墙头草“两头倒”的淋漓尽致的表演。

图4-46 图4-47

■ 小阳线

小阳线无论是从力度上，还是从感观上，相对于大阳线与中阳线而言，都是不能相提并论的。它的出现，对市场上的投资大众的影响力是微乎其微的。

但是，我们同样不能忽视其在图形上所出现的位置，以及它出现的同时，成交量变化的微妙之处，对后市也能产生较大的推动作用。在图4-48中，我们就可以感觉出它的微妙变化之处。经过大幅度下跌之后的股价，成交量被主力庄家有效地放大到相当的程度，从而改变了原有趋势的发展。

图4-48

而在成交量不能有效配合变化的图4-49中，它的作用只是起一种中继转换的角色，稍稍减缓一下下跌的速率，然后依然会按照原来的趋势运行。

图4-49

■ 十字星线

在下跌趋势途中出现的十字星线，总是能够引起人们莫大的兴趣。它的出现，透露出的意义有二种：（1）中继信号；（2）见顶信号。但从某种意义上来讲，人们把它当作见底信号的机会要多一些。

十字星线由于本身特殊的状态决定了与众不同的特点。其出现的位置、上下影线的长度，以及上下影线的长度比例等等，都能充分地反映出控盘主力庄家做市的愿望和决心。

经过大幅度下跌的股价，在出现一根带量的十字星线，此十字星线必是一根波动幅度较大的十字星线。而且下影线越长，则反映出控盘主力庄家做市的信心十足，以后反弹的幅度也就越大。

任何一种十字星线，其所配合产生的成交量变化量的大小，是决定该十字星线性质的关键所在。如图4-50、图4-51所示，成交量的大小就决定这一点。并且它们出现之后的第二日，刚开盘时，庄家主力便会将其真实的意图，发挥得淋漓尽致，充分表现一番。我们只要明了这一点，就能够及时地觉察机会的所在。

图4-50 图4-51

如图4-52所示，在大阴线或者是中阴线的后面，出现的一根阴线，也同出现同一根阳线时一样，分为四种情形：大阴线；中阴线；小阴；十字星线。阴线与阳线之间的强烈反差，也大大地强化了后市行情演变。与此同时，它能够进一步加大市场上的杀跌动力和投资大众的恐慌程度，使市场上的空头氛围扩张到极端程度，造成一种全力看空、做空的局面

　　■ 大阴线

在大阴线或中阴线之后，出现了一根大阴线，这对市场上的打击是相当沉重的。它的出现，一般都会引起市场上的恐慌，引发更大的杀跌动量，形成一种多杀多的局面。它对市场上的人气破坏性是巨大的，后市一般还会出现很大的跌幅。当然，这一点有时也会被庄家主力利用，作为打压筹码的特殊手段。如图4-53所示。

图4-53

■ 中阴线

在大阴线或者是中阴线出现的后面，再出现一个中阴线，它的力度虽然在形态上有所不及大阴线。但是，受市场上已经形成的空头气氛的影响，在重创之后，仍然看到了一根中阴线的产生，在心理上所产生的作用力并不亚于大阴纯正。因而，中阴线出现之后，市场上的恐慌、畏惧的心理，仍然使市场上的投资大从如惊弓之鸟一般，有一种不知底在何处的感觉。如图4-54所示。

图4-54

■ 小阴线

当一根小阴线紧接着大阴线或者是中阴线之后出现时，虽然在某种意义上，能起到缓解一部分压力的作用。但是，由于市场上的投资大众处在惊慌失措之中，任何风吹草动都足以造成更大的杀伤力。如图4-55所示。

图4-55

由于已经过了大幅度的下跌，一根小阴线的出现，其作用有二种：（1）反转信号；（2）中继信号。因为小阴线从力度上，在广大投资者的心态上所造成的破坏性远不及大阴线或者中阴线来的那样凶猛、严重。故此，一般都会出现一、二日的缓冲，再决定后市的发展。如图4-55、图4-56所示。

图4-56

■ 十字星线

由于十字星线信号出现时的特殊影响力，它的出现总会使大幅度下跌的市场看到了一线希望，其意义仍然有二种：（1）见底信号；（2）中继信号，但在股市实战之中，人们看重前者的时候远远多于后者。

在前面有关十字星线的有关章节之中，我们就已经讲过了判断十字星线的性质、意义和方法，在此仍然有效。如图4-57、图4-58所示。

由于目前我国股市的特殊性，在实际的操作过程中，不存在有作空机制。因而，在上升趋势中，人们正确地判断操盘主力庄家的意图之后，就能获得更大的收益；但在下跌趋势中，任何信号的产生，均不可能使已经惊慌失措的投资大众，在重创之后迅速摆脱那种极度恐惧的心理。真正能在跌势中获利的，只有那些盘中实力强大的主力集团。虽然能做到高抛低吸，有一定赚取价差的能力。但是，在跌势之中，市场上的压力是十分巨大的，如果稍有操作不慎，随时都有被套住的可能。

图4-57 图4-58

综上所述，当一种趋势（上涨趋势或下降趋势）形成之后，判断盘中主力庄家的操作意图是十分关键。在上涨趋势中介入市场，获利的可能远大于下降趋势的市场，其风险在某种意义上来说，也远小于下跌趋势市场。因此，在上涨趋势形成时，介入市场运作，而在下降趋势形成之初，离场观望，才是真正理解了市场主力意图的精髓。

第五章 解读庄家操盘密码

在股市实战过程中，任何图形组合的含义都非定数。由于其所处于市场上的某个趋势、某个阶段，以及在趋势发展阶段的某一个具体位置的不同，其真正的含义是极为不同的，而庄家主力在这一方面对它的领悟是相当惊人的、透彻的，运用力也极其高超。有一些图形组合形态在某种意义上，甚至可以说是庄家的典范之作。

第一节 迷人的大阳线

如图5-1所示，一根低开的大阳线，是操盘主力庄家在小幅度拉升之后，采用的一种震仓的手法。部分获利的短线客，一见低开太多，一旦有拉升的机会，便会迅速出脱手中的筹码，落袋为安。部分犹豫不决的观望客，一时把握不住控盘主力庄家的真实操作意图，就不想卖出自己手中所持的股票。但在第二日便一般会被庄家的跌势吓跑，而第三日出现的中阴线则更加增强了市场上的投资者的恐慌心态，纷纷出逃。而这一部分出逃的散户，在没有价差可图的情况之下，一般都不会再在原来已卖出的价位左右重新买入。

图5-1

如图5-2，箭头①所指之处的第一根低开的大阳线，是庄家主力震仓洗盘的一种手段。用意与图5-2的相似。

图5-2

箭头②所指之处的第二根低开的大阳线，砸破了上一根低开的大阳线的最低点。创出新低后，对市场上持筹观望的散户产生的瞬间冲击是十分巨大的。这第二根低开大阳线是盘中主力在大幅度拉升股价的前兆，意图在于更彻底地清洗场外浮码，减轻后市拉升途中的压力。

随着持筹者的减少，庄家主力在箭头③处彩连续性的拉升的大阳线，就是不再让人有在低位买进筹码的机会，使股价迅速脱离自己的成本区域。

如图5-3，主力庄家对大阳线的运用已达到了炉火纯青的境地。庄家主力采用的是一种速战速决的策略，建仓、洗盘、控高、出货全部都是用大阳线进行的，整个操作过程，一气呵成，丝毫也不拖泥带水。速战速决，以快打慢是这种庄家的主要特征，这种操作方式一般都是用在流通股本相对较小的股票上。

图5-3

如图5-4所表现出来的主力庄家的操作手法与图5-3的主力庄家基本上相似，只是在进货吸筹和出脱筹码上，所用的时间相对多一点。主力庄家手中所持有的筹码所占流通股本中的比例，也较图5-3的主力庄家手中的仓位要多，获利自然也相对较多。

图5-4 图5-5

如图5-5，操盘的主力庄家也与上述的两图中的主力庄家同属于一种短线类型。但是，此种类型的庄家主力的操作手法并非像前两者一样先谋定而后动，而后者突发性、随机性特别强。庄家主力一般是在市场上一时找不到好的目标股票了，又不愿将手中的巨额资金空闲搁置，便会选择一些随大市飘浮的无庄冷门股票，突然建仓，突然拉升，然后乘市场还没有反应过来之机，将手中的持有筹码全部派发给后知后觉的追涨跟风者。在这一根大阳线出现之时，正是主力庄家将行情控制在主升阶段，此时一般会让追涨的跟风盘有机会追高吃进筹码。而第二日，主力庄家就会在追风盘得意忘形之中，迅速派发筹码，使之成为套牢者。

像图5-6出现的这一种大阳线，一般可能是上市公司本身出于一种维护自身形象的护盘行为，或者是某一些长线庄家长驻某些个股，在有一定获利空间的箱形整理中，采取高抛低吸的手法，赚取差价。我们一旦明白了操盘主力这种操作手法，与庄共舞则是一种相当稳妥的获利方法。但是，如何悄悄地进入而不被操盘的主力庄家发觉，之后又如何安全地出局而不致于卖不出股票，这应该是事前必须思考清楚的。

图5-6

大阳线的出现本身就预示着强势的发生。在股市实战过程中，常常会因主力庄家在低价已经吸不到筹码时，而将股价拉升到一个新的高度，使原来不愿卖出低价的筹码的持有者，开始变得有利可图。然后，控盘的主力庄家再通过震仓、洗盘、打压股价，将之挤出局外，以此达到自己的目的。如图5-7箭头①处所示。

图5-7

强势的出现，随时都可能有突破发生。这往往是主力庄家的为了达到自己的目的，在实际操作过程中的得意之作。在图5-7中箭头②处，随着一根大阳线的再一次出现，彻底打破了原有的均衡，在创出了比前期高价更高的价位之后，宣告正式进入主升浪。

　　而在图5-8、图5-9、图5-10中，尽管它们出现的状况不完全一样，但有一点却几乎完全相同，即在突破均衡态势的同时，成交量都被有效地放大到一个相当适宜的程度，用以确认突破的有效性。关于这一点，我们可以从图5-11之中看到更为明显的情形。在箭头①处，随着股价的逐渐拉高，冲破了前期高点的压力区域，成交量被放大到了一个相当巨大的地步，以配合其攻势的延伸。

图5-8 图5-9

箭头②处，经过调整整理之后的股票价格，再一次被大阳线拉起向突破，成交量的放大值呈现出十分均匀的增长态势。

图5-10 图5-11

有关成交量方面的内容，在本章的第四节“成交量的运用”中详细地介绍。

控盘的主力庄家在突破前期走势后，一般都会迅速拉升股价，脱离持仓成本区。大阳线在此时的运用则是十分有效的，而且是控盘主力庄家基本操作手法之一。在图5-12和图5-13中，我们就能觉察到控盘主力庄家急于脱离持仓成本区时的那一种迫切的心情。随后，再用其他的手法，进行高位整理，用以调整已经明显偏高的技术指标及乖离率的大小，让不坚定的持筹者下轿，为今后的主升浪的开展，进一步创造有利的条件。而这种手法运用得最多的，则是进驻绩优股的庄家主力。如图5-14、图5-15、图5-16、图5-17所示。由于绩优股在市场上的形象一般都比较良好，为投资大众追捧。一般情况之下，散户投资者介入之后，轻易都不会出来。而控盘主力庄家一般不再让人捡到低价筹码，多数都会采用大阳线使股价稳步上台阶，然后再进行整理的方式。这种方式是控盘庄家主力与散户比时间、比耐心、比收益的最稳妥的办法。这种蘑菇战术的采用，也就注定了绩优庄股的走势与众不同。

图5-12 图5-13

图5-14 图5-15

图5-16 图5-17

处于主升浪阶段中的股票，最直接拉升股价的方法就是对大阳线的运用。股票价格的连续大幅度拉升，一来可以恐吓场外散户，不敢轻易进场抢筹；二来可以在某种程度上清洗盘面。面对高企的股票价格，自然会有坐在轿上的投资者知足，同时也因畏惧后市的股价走势，迅速地离去。如图5-18、图5-19所示，

图5-18 图5-19

　　对于在绩优股的主升浪中，大幅度做了高了股价的控盘庄家主力，会采取一种不同的操作方式进行震仓洗盘。一般而言，多会采取以时间换空间的策略，消磨坐轿客的耐性。在这种情况下，一般不会有太多的大阳线出现，而多是振荡频率较低的小阳星线和小阴星线。如图5-20所示。

图5-20

控盘主力庄家拉升股价，是以出货为最直接的目标，以获得巨额资金安全地出局，却是早已摆在控盘主力庄家面前的重大课题。

大阳线被控盘庄家主力运用登峰造极时，其炉火纯青的操作技术，给市场上追涨的散户虚拟出一个有无限上涨空间的大牛股之后，便会迅速将自己手中的筹码转移到追涨的跟风盘手中。如图5-21，庄家主力就是利用了这种方法安全出局。

图5-21

如图5-22所示，其控盘的主力庄家与图5-21的庄家主力在操盘手法上，有明显的不同。在具体操作过程中，给市场上的投资大众制造出了一种股价反弹极其强劲的感觉，并充分利用上市公司尚未兑现的潜在利好题材——10送7配3，诱导市场上的投资者跟风做多，从而达到出货的目的。

图5-22

第二节 恐怖的大阴线

　　大阴线由于本身的特点，对市场上的投资者具有特别大的震慑力，对市场上的冲击力度也十分巨大。然而，由于特定条件不同，以及庄家主力对之深刻的领悟，其含义亦被赋予了新的内容，不仅仅局限在主力庄家出逃的使用，而且也用于以下几个方面：震仓、洗盘；向下突破；加速的作用。

■ 出逃

如图5-23、图5-24所示，一根大阴线的出现，打破了原有的升势，使大势急转直下，市场上的投资者由于反应不及，而被套在高位之上，对市场信心的打击是十分巨大的，人气也因恐惧而渐渐涣散。由于庄家主力的出逃，后市股价的走势将一蹶不振，逐渐滑落。

图5-23 图5-24

■ 震仓、洗盘

如图5-25、图5-26所示，控盘的主力庄家在收集到了一定筹码之后，为了达到快速建仓的目的，增强对流通筹码的控制能力，以便日后拉升股价，故意利用大阴线对市场上投资大众所造成的威慑力量，敲山震虎，将那一些仍然在持股观望的投资者挤出局外，以减轻后市拉升股价途中的压力。

图5-25 图5-26

■ 向下突破

如图5-27所示，由于大势进一步恶化，市场上追高的气氛渐渐减少。面对日益增多的抛盘压力，股价在十分艰难地支撑着。一旦支撑不住时，盘中的庄家主力就会抛出手中的大量筹码，以套取现金，躲避风险。二来又可以在目前暂时的高价位上抛空所持的筹码，今后仍然可以在较低的位置上接回已经抛出的筹码，以赚取价差利润，增加总利润收入，降低了持仓的成本。

图5-27

■ 加速的作用

当市场上的股价已难以支撑下去之时，庄家主力一般都会在关键的部位进行打压股价，并会利用大阴线的威力，及其杀伤作用，极力营造出强烈的空头气氛，以便使自己在高位抛空的筹码能够在低位完全承接回来，如图5-28所示。

大阴线由于本身的状态、形态，令人总有一种恐怖、畏惧的感觉，因此对市场上的杀伤力是相当巨大的。深谙此道的主力庄家，便会充分利用这种倾向，变本加厉，欺骗投资大众，从而达到自己的既定目标。

图5-28

如图5-29所示，股价刚刚开始拉升的走势，被一根从天而降的大阴线打破了，对市场上造成 一定程度的冲击。惊慌失措的散户抛出股票之后，回头一看，股价仍然在原来的价位上波动，并没有下跌多少。但是，尽管如此，广大的散户依然把握不住后市的发展趋势。那么，在目前这种没有多少差价，甚至是亏损的情况下，很显然是不愿意再次买进已抛出的股票了。

图5-29

如图5-30所示，盘中的主力庄家由于时间急迫，也因为所要控制操纵的个股质地优良，市场形象相当好，一般投资者多是以一种投资进，投机出的心态进行买卖，不会轻易出手，因而控备用主力庄家，遂采用高升低走的方式，使原来的持筹者开始有利可图，而巨幅的大阴线的出现，令原来的持筹者无法判断后市的发展趋势，又加强了空头市场的气氛。故此，一般的原持筹者在把握不了后市的发展趋势，而股价又有价差可赚的情形之下，基本上都会采取卖出所持股票，落袋为安的方式。股票出手之后，股价并没有因之而下跌多少，却依然在原来的价位区间波动。股价若是再涨，他们还想买回所抛出的股票，除非高位补仓，否则，他们也就只能踏空了。而控盘的主力庄家却因此而抢进了大批量的筹码，为后市做高股价奠定了良好的基础。

图5-30

如图5-31所示，我们能够很明显地觉察，有庄家主力在介入该支股票时，由于它的股性不是很活跃，交投也不十分积极。但业绩却始终保持一种优良的状态，在市场上的形象较佳，而且上市公司在国外也有一定的声誉。这一切无疑增大了主力庄家收集筹码的难度。故而主力庄家谋定而后动，采用大阴线的特殊作用，以求快速达到自己的目的。

图5-31

在箭头①处，一根高升的大阴线，拉开了庄家主力震仓吸筹的序幕，紧接着是连续二根中阴线，形态虽然极其吓人，但其实股价却并没有下跌多少。市场上因连续性的阴线出现，形成的恐慌心理已经使做空的持筹者渐渐增多了。经过反复的打压，频繁振荡之后，庄家主力手中的筹码也已增加了相当多的数额，此时，就开始逐步有计划拉升股价了。

在箭头②处，我们可以发现一直缓缓爬升的股价，突然被一根大阴线的出现，打回到了原籍。以后的数个成交日里，股票的价格却仍然在原来的位置上盘旋振荡，且有逐渐走高之意图。由此，我们可以看到这第二根大阴线的突然出现，成交量也被放大到一个相当大的水平，很显然有相当多的投资者已经被洗出局外。故而第二日一根高升了许多的小阳线，长长的上、下影线使其仍然保持较大的振荡幅度，说明控盘的主力庄家在继续清洗浮码的同时，也使已经出局的投资者再没有重新低价入场机会。

如图5-32所示，一根高升的大阴线，伴随成交量极度放大。从启始阶段到目前的这个价位上，控盘主力庄家已将近有30%的价差利润，很明显，主力庄家开始出逃了。

图5-32

而在图5-33中，所出现的两根高开的大阴线与图5-32中的作用和意义是完全相同的一种类型的控盘主力庄家在一般情况，其手中所持有、所操作股票的份额一般都不会太多。他们采用的操作方式是快速建仓、快速派发“三快”原则。而且被他们所选中的股票股票的流通股本一般也比较小，利用这些特点进行操作，往往能起到速战速决的效果。

如果控盘庄家主力手中所持有的股票仓位较重不可能在一日之间就将货完全出尽，因而一般而言是不会采用上述方式进行出逃的，那样就会将所操作的股票价位打得太低，图形也会做太差，也不会引来场外的投资大众承接筹码，当然也就会影响原定计划的实施，若是由于股价快速 下滑，过分引起市场恐慌的话，就会将自己套住。

图5-33

如图 5-34、图5-35所示，像这种手中所持筹码较重的股票，控盘的主力庄家一般都会在刚开始出货之时，尽管将股价维持在某一定的高度，图形上做得也不会太差，以便让市场上的投资者仍然保持一份希望，方便自己日后出尽仓位。控盘主力庄家有时还会利用骗术欺骗场外的投资大众，使投资者误认为庄家主力手中所持的仓位不够，正在加大力度吸筹，日后还会有更高的股价出现。此时，我们只须将控盘主力庄家所操作的股价，从启始位置算到现在的位置，仔细地看一看到底有了多少价差利润，就能够识破其其正意图，从而避免不必要的损失！

图5-34 图5-35

如图5-36所示，箭头①处，控盘的主力庄家开始出货时，留下了一根大阴线，给市场形成了一定的冲击。但是，庄家主力为了日后更好地出尽筹码的需要，采用“似进实出”的欺骗手法，蒙骗投资大众。与之同时，故意将成为交量的增减量度控制把握得十分适宜，使场上的投资者误解前一根大阴线是控盘主力庄家出逃的行为。从而产生错误的投资判断，纷纷进场哄抢筹码。

场外的投资者入套之后，在一段短时期内，不多的差价一般不会让他们知足而走，等到箭头②处的连续性大阴线出现后才正式宣告他们已经成为套牢一族，此时主力庄家手中的筹码也尽数转移给了散户。

图5-36

如图5-37所示，破位下行的大阴线出现，打破了原来的上升趋势。从盘面上来看，这种大阴线的出现，可能会有三种情况：⑴大势不佳，庄家主力因实力有限，无法支持上档的抛压；⑵庄家主力手中所持有的仓位不够，开始强制进行震仓洗盘，用以收集更多的低位筹码；⑶主力庄家弃庄出逃，此多系短线庄家所为，或由突发情形引起。

图5-37

而在图5-38、图5-39中，我们则可以看到控盘主力庄家运用大阴线的频率，比以前增大了，而且，其操作意图变得越来越复杂，越来越难以揣测。由此可见，随着时代的发展，信息化程度的迅速增大，庄家主力的日子也越来越不好过了，只能频频制造更多的欺骗图形形态、方法，来达到既定的目标。另一方面，也反映了控盘主力庄家群的操盘手法口新月异，层出不穷。我们只需细心地体会一下图5-38、图5-39中各箭头处的不同的用法及意义，就能够深深地理解上述的道理，明白其中各种不同扔变通法则。

图5-38 图5-39

如图5-40所示，箭头①处出现的第一根高开低收的大阴线，拉开了庄家主力进驻该股的序幕。由于在前期一直都没有成交量的增大值出现，始终都是一种交投低迷的态势，故此处应是有心介入的主力庄家开始震仓试盘的信号。随着主力庄家逐步介入，程度加深，股价振荡的幅度也开始加大，成交量也较以前明显增多。

箭头②处出现 的第二根大阴线，是主力庄家在基本上控制了局势后，已经准备拉升股价的前夕，所进行的彻底清洗浮码行动。此时，不明真相的场外持筹者见有利可图，而觉后市的趋势不明朗，一般都会获利出局观望。

箭头③处出现的第三根大阴线，因为是在股价拉升的高位小型平台上出现的，沿途追涨跟风的知线客获利已是很丰厚，此时出现高位开出的大阴线，他们一般便会认为庄家主力有出逃的意图，纷纷落袋为安，置身局外作壁上观。然而此次仍然是控盘的主力庄家清盘洗筹的举措，股价仍将继续上行。

等到箭头④处，前面第1根大阴线再现的时候，见惯了庄家主力运用大阴线骗人的跟风盘，便会认为又是主力庄家故意重演，一般就会按兵不动，等待股价的再次上行。但是，这根大阴线却恰好表明庄家主力开始出逃。“实者虚之，虚者实之”。控盘主力庄家正是运用了这一战术，让市场上的投资者产生一种定式思维，从而作出错误的判断。

成交量已经在不知不觉之中渐渐放大，而且日后拉升股价的力度已经不是很强，两根中阳线出现时的涨幅差不多等于前面第一根大阴线的幅度。庄家主力此时采用的手法是“似进实出”，使市场上的投资者误认为要进入主升浪阶段了。第二根大阴线的出现，便将他们的美梦烟消云散，控盘主力庄家撤庄出逃的行为明显化了。无情的抛压将前二日的中阳线几乎完全吞没。

与图5-40有所不同的是图5-41的情形。图5-40中，介入的是短线庄家。而图5-41中的操盘主力则是长线长驻的庄家。因此，他们在操盘手法上是明显不同的。但是，他们的目的却始终是一致的，那就是千方百计地欺骗投资者，误导投资者，从而达到获取利润的目标。有关这一点，我们只要细心地比较一下图5-40与图5-41之间的差异，就能够体会出来。

图5-40 图5-41

在图5-41中，由于操盘的主力庄家是长驻长线的庄家，因而他们手中自始至终都持有相当多的筹码，不存在震仓、吸筹这一环节。由于主力庄家将股价大幅地拉升，成交量也明显地放大，表明有相当多的短线资金进入了该股之中。因此，如何才能让这些短线投资者亏钱卖出股票，才是这类长驻长线庄家的生财之道。

如图5-41的箭头①处，先出现 了一根大阳线，紧跟着第二日马上就是一根“乌云盖顶”的大阴线，在图形上将形势完全反转，短线客被这当头一棒打得晕头转向，纷纷被赶出局外。然而控盘的主力庄家在满载胜利果实之后，又重新开始上路了。在图形形态上，该股的图形已经被完全修复，并且已走出了一个完全清晰的上升通道，此时连技术派的人士也开始关注、介入该个股了。

在箭头②处，突然一根从天而降的大阴线，使图形形态再一次面临严峻的考验。心理上无法承受如此巨大压力的投资者，均会产生一种十分悲观的念头，一部分会认输出局止损；而另一部分仍然还抱有一线希望的持筹者，被第二日开始的连续性的四日小阳星线和小阴星线筑成的平台击溃了他们的最后一丝希望，磨垮了他们的信心与耐心，只得亏损出场。可是，当他们出场之时，就会发现卖错了股票，股价已经开始涨上去了。当认输的短线资金认为出错时，回身重新入场之时，他们就会发现自己像落入了一个无形的套中，内外不是人。卖出时卖错了，买进时也同样买错了，两边都挨耳光。因为箭头③处出现的连续二根大阴线再一次将介入该股的投资者，又推到了亏损的悬崖之上。这时候的投资者才会有一种退也错，进也错的厌烦感觉。

而箭头④处的大阴线将杀入该股抢权的短线资金，狠狠掼在跌停板上。以后，控盘的主力庄家就开始用漫长的小阴阳星线，交替运行，并采用大幅振荡的方式，故意折磨持筹者，去逼他们再次认输。

让每一个进场的投资者都亏损出场，就是这种长驻长线庄家最直接的获利操作手段。在种类庄家中，任何庄家对图形组合的理解、对成交量配合状态的控制、对技术指标的调节运用等等方面上，均不及长驻长线庄家理解深刻，运用得炉火纯青，而且，在对市场上短线投资者的心理变化状态研究上，更不可同日而语。

第三节 庄家操盘伎俩

庄家主力自开始介入个股之时起，自始至终都在充当一个行骗脚色。他们采用各种各样的方式、手法，去欺骗、恐吓持有低价筹码的投资者，诱导他们以较低的价位，将股票卖给自己。然后又通过震仓、洗盘等等手段威胁、折磨投资者，误认为自己所进行的投资前景充满了风险，而且没有收益，令这些已经坐在轿上的投资者半途下轿。待股价拉高之后，通过各种舆论工具、技术图形和形形色色的代言人，让投资者认识到自己所犯的错误。因为其放弃的是一个有远大发展前途的公司，自己刚刚卖出扔股票深具投资价值，目前的价格仍然远远偏低。并且想方设法地令他们回心转意，充当自己的轿夫，直至自己将手中所有的股票全部卖给了他们为止。在这一动作的全过程之中，欺骗一直贯穿始终，并且主导着行情的进一步延伸、发展。

随着信息时代的来临，所有的信息内容再也不像以前年代那样闭塞。人们可以通过各种各样的方法去查询自己想要知道的信息，并且速度十分地快捷，时间、空间都已经变得那样渺小。因而，千方百计想要通过误导的手法去欺骗投资大众的主力庄家，在策划操作程序上的深度和难度上，无疑都增加了许多不确定的因素，在操作过程中的实际风险系数也增大了许多。如何操作运用自己手中巨额资金和筹码去误导投资大众对后市趋势的感知判断力，则是摆在主力庄家面前的一个逾来逾深的课题。

如图5-42所示，已经初步控制局势的主力庄家，在比自己成本区域稍高的位置上，通过反复振荡，阴阳星线频繁变换，企图利用剧烈的股价波动这种比较复杂的操作方式，击溃场外持筹者的信心，使他们能在此处低位上抛出筹码，以便达到自己增仓洗筹的目的。然而这种操作方式并未能十分有效地产生作用，达到预期的目的，仍然有相当大的一部分投资者在持仓观望，不愿轻易出局。在这种情况之下，控盘的主力庄家就会采取新的举措，对市场上的投资者进行新的打击。一根中阴线之后，连续性的下跌开始了。紧跟着两根小阴星线的出现，将股价从高位横盘上拖了下来，使市场上的投资者误认为前面所出现的高位振荡是短线庄家出货，现在开始破位下行。于是，众多的短线持仓者一般都会纷纷离场而去，而随后出现的一根大阴线将股票的30日移动平均线的支撑点位有效地击穿，图形上的形势变得极为严重起来，似乎股价开始要进入加速下跌的阶段。一些技术派投资者纷纷看空后市，以止损的方式出局观望。

然而，这一根大阴线其实是一根骗线，是控盘的主力庄家为了达到自己增仓洗筹的目的，而采取的一种战略性的操盘技术。第二日出现的一根光头光脚的大阳线便宣告了卖出该股票的原持有者正式被挤出了局外，股价仍然在原来 的价格位置上整理、波动。

图5-42

如图5-43所示，已经初步控盘主力庄家在低位无法再收集到廉价筹码的情况之下，便谋划着将股价拉高到一个新的台阶之上。于是在图形上便出现一根大阳线之后，紧接着是一根阴十字星线的形态组合。这根跳空高开的阴十字星线的出现，在图形分析上分明就是一根“黄昏之星”，而且成交量也被放大到了近数月以来的天量。在这一明显的见顶信号之下，市场上众 多的持筹投资者会产生一种庄家主力在出货的感觉，纷纷将已有一部分利润的筹码变现，落袋为安，以躲避日后将要出现的风险。

然而，这一根阴十字星线却是控盘主力庄家为了达到自己的目的，早就谋划好了的一根骗线。它故意从图形的组合上误导广大的散户，促使他们认为股价见顶，并产生获利避险的意识，卖出自己手中所持有的股票。而这一部分筹码却正好落入了窥视已久的主力庄家的囊中，为控盘庄家主力日后的拉抬股价减轻了抛压，并为最终获利打下了基础。主力庄家的这一操作思路在阴十字星线之后的几天K线组合之中，就能够看出。

图5-43

在图5-44中，我们所看到的箭头之处，是连续2根拉升股价的大阳线，在它们后面却突然出现了一根几乎是吃尽了这2根大阳线的低开光脚大阴线。这根大阴线的出现，将本来运行良好的上涨趋势迅速反转，形势也变得十分严重起来。大阴线的光脚，就说明了在当日尾市有不明真相的投资者纷纷夺路而逃，极力杀跌。而表演这一“当日转势”活剧的控盘主力庄家，却在幕后兴高采烈，得意非凡，为自己所操纵的这一根大阴线的成功笑得合不拢嘴。它的出现，成功地骗到了大量散户的筹码，并且让一部分短线客头破血流，认输出场，为日后的股价加速上扬减轻了很大的负担。

图5-44

图5-45中，我们所看到的是控盘主力庄家，在股价大幅拉升途中，利用大阴线进行震仓洗盘，使市场上的散户投资者误认为主力庄家在顶部出逃，一致看空后市发展，从而卖出所持有的股票，巨大的成交量值显示有绝大多数散户投资者均持有这种心态，并且抛出了手中的筹码。

然而，控盘主力庄家却远没有只满足于这一点，在第二日拉出了一根带长上影线的小阳星线之后，接连又是一根以最低价收盘的中阴线，极力营造出一种庄家出逃的空头气氛，诱导剩下的另一部分散户投资者做空出局，以达到自己预定的目标。同时又可以将本已高位钝化各项技术指标调整到一个适当的位置上，为目后的大幅度扬升股价提供充分的理论空间。

图5-45

在图5-46中，已经大幅度拉升了的股价，在控盘主力庄家的事先谋划之下，一直都是在一个极其标准的上升通道之内稳步运行。因而，绝大部分进入场内的散户投资者，因为漂亮的上升通道的运行轨道趋势不变，进一步看好该股票的后市，而不愿意轻易卖出自己所持有的股票筹码。

面对日益临近的中期报表的公布日期的临近，对于事先就早已知道了该股票的中期业绩分红方案的控盘主力庄家而言当务之急就是：如何才能让原来持有该股票做中长线的场外投资者中途下车，减轻日后大幅度拉升股价过程中的抛盘压力；同时，也可以获得更大的差价利润。

在图5-46中的箭头之处，我们可以看到在一根中阴线之后，接着出现的是一根跌幅达到10%的光头光脚的跌停大阴线，当日股价被上百万的卖单牢牢地封在跌停板上。这样，市场上的投资者普遍认为控盘的主力庄家开始出货了。

第二天又是一根跌幅达到8%的大阴线，这更肯定了主力庄家出逃的观点，再加上此时的大市连连下跌所形成的空头气氛的影响，更加强化了控盘主力庄家所故意营造出来的空头市场氛围，持仓的散户投资者纷纷夺路而逃。等到他们再回头看时，股价在控盘主力庄家的调控之下，又卷土重来，一路马不停蹄大涨而上，并且创出了历史新高点。

在上述的例图当中，我们所看到的都是控盘主力庄家利用故意制造的骗线，成功地诱导散户投资者沿着给他们设计的路线，看空日后市场的发展趋势，卖出自己手中所持有的股票，最终造成了散户投资者亏损。

而控盘主力庄家不仅要在建仓吸筹、拉高震仓洗盘时，制造骗线，去蒙骗散户投资者，错误地卖出所持有的股票。并且在日后拉高股价出货时，也同样需要制造种种骗线，营造各式美丽的花环，让广大遥散户投资者产生错误的分析判断，买进要出逃的股票，从而钻进为他们设计好的圈套之中。

图5-46

如图5-47所示，一直在高位缓缓出逃的控盘主力庄家，如何才能迅速出清自己所持有的仓位呢？在这里，我们能够看到控盘主力庄家所玩弄的一个欺骗散户投资大众买进该股票的小花招。

在图中箭头①处，一根大幅度低开的光脚大阳线，似乎是在告诉人们该 股票的底部已经探明了。随后的近一周多的时间里，该股票也一直是小阴星线和小阳星线交错排列，摆出一副有主力庄家介入吸筹的势态，向市场上的投资者发出明显的信息，诱导投资者买进该股。

随着箭头②处所出现的一根跳空幅度高开的大阴线的出现，完全打破了前期图形上的平衡，制造出一种主力庄家加速成吸筹，准备大举拉升股价的势头，诱导市场上的投资者纷纷抢进筹码。

然而，随着第二日低开的一根上涨无力的小阳线的出现，该股票却出现了加速下跌的势头，将买进该股的场外投资者，牢牢地套在高位。此时，控盘主力庄家的欺骗意图才明显表露出来。

图5-47

而图5-48中的控盘主力庄家在箭头处刻意做出了一根低开的大阳线的骗线之后，更为直接地将自己手中的筹码全部卖给了受骗上当的投资者。连如图5-47的主力庄家故意拉高股价，制造向上突破行情的假象之类的环节都完全省去了。从这两者之间的区别，我们基本上可以得出两种情形结果：⑴图5-47的流通股本比图5-48的要大；⑵图5-47中的控盘主力庄家所持有的仓位要比图5-48的主力庄家要重。因此，才会有这样一种操作手法上相似又不相同的情况出现。

图5-48

在图5-49中，控盘的主力庄家在用意上，所采用的却是一种与上述和两图之中的主力庄家截然不同的欺骗手段。

该股票的控盘主力庄家在图中的箭头①处，拉出了一根幅度低开的大阳线之后，随后股价虽然下跌，但在日后的一段时间里，股票的价格却摇摇晃晃地走上了一个新的台阶。这似乎是在告诉人们一个重要的信息，该股的底部已经探明了，前一大阳线的低开及日后的价格下跌只不过是控盘的主力庄家洗盘吸筹的一种操盘技法。

随着股价的拉升，箭头②处再一次出现一根大幅度低开的大阳线。随着几日该股的股价又开始下跌，市场上的投资者以为控盘的主力庄家又要开始洗盘了，纷纷趁机在低位买进，以待日后主力庄家的拉升。

然而，股价却始终没有如人们的心愿涨上去。而且，此时尚未完全出尽手中筹码的主力庄家又在箭头③处拉出一根带着长长上、下影线的中阳线。明确地告诉市场上的持筹者一个信息，那就是“你们不用着急，我还在这儿呢？耐心一点吧！”其用意就是安定场外开始浮躁的人心；同时也吸引一部分投资者注意力，买进该股即有利可图，可与庄家共舞。

随着时间的推移，上涨的动力明显不足。尽管日后公布该股有良好的业绩和较优的分配方案，但是，该股的控盘主力庄家却去意已定，大量地借机派发自己手中的筹码，豪不留情地一走了之。

图5-49

如图5-50所示，控盘的主力庄家，由于自己手中的仓位太重，一次无法出清的缘故，采用了另外一种奇特的操作手法，欺骗散户投资者，并且还调控成交量的变化量进行配合，充分营造了一种股价强劲回升的态势，伎市场上的散户投资者误认股价经过一段时间的修正之后，再一次进入主升浪阶段，因而全力抢进该股票。然而自认已坐在轿上的投资者，却很不幸地成为了这一次控盘主力庄家欺骗行动的牺牲品。

图5-50

在图5-51之中，大幅度拉升的股价在已经显露出疲软的态势之时，控盘的主力庄家却刻意制作了一根大幅度上扬的大阳线，再一次将股价推上一个新的台阶，诱骗市场上的投资大众以为股价调整到位，又将开始大幅度上升，从而买入该股票。但是，随着日后控盘主力庄家的大量抛单出现，将他们无情地深深套在高位上。

图5-51

而在图5-52之中，出现在箭头处的大阳线却是一群短线庄家杰作。这一群短线庄家从进仓吸筹，到出货抛空，都迅速果断，一气呵成。他们选择的个股流通股本也十分大，这也就使市场上的投资者有自然认为能选择又能炒得动大流通盘的主力庄家，一般来说都是长线而且是具有相当实力的大主力庄家。因而，在主力庄家拉高吸筹，砸盘出逃之时，都有相当多的散户投资者义无反顾地抢了进去。

图5－52

随着图中箭头处的这一根巨大的逃命大阳线的出现，抢进去的投资者都丧失了任何出逃的机会了。然而可悲的是，场外的众多投资者却还认为这一根低开的大阳线的控盘主力庄家开始要拉抬股价的前兆，却不明白这是他们最后的逃命线了。由于不能正确判断出主力庄家在具体操作时的意图，也就无法摆脱笼罩着他们的亏损阴影。

在上述种种的骗线之中，我们似乎可以发现这样一个有趣的现象：控盘主力庄家们在进货吸筹或者洗盘震仓之时，运用大阴线的机率是比较多，而在准备出货逃庄之时，运用大阳线的机率就要多得多。这主要是因为大阴线和大阳线所造成的心理冲击与视觉感受极易误导市场上的投资大众。也似乎犯证了中国古代哲学，阴阳学说中的阴阳相生相克、相克相生、相互转化的辩证法 则。明白了这一点，也就能增强我们进一步理解图形形态之中控盘主力庄家真正操盘意图的能力。

第四节 主力做庄的镇山之宝

　　在控盘的主力庄家震仓吸筹、洗盘拉升，以及出货逃跑的全部操作过程中，成交量总会处于主力庄家的有效控制之下，通过放量、平量、缩量等种种示形方式，呈现出某些规律性变化。这种变化也随着时代的发展，变得越来越多姿多彩。

成交量的基本变化虽然只有放大、缩小这两种情况，但是，控盘主力庄家，通过调控成交量增量与减量的大小，配合其当时图形形态上的具体变化×实现各种操盘意图，影响个股的走势。而且相同的成交量变化量由于在图形上所处的趋势位置上的差异，其所要实现的意图也许截然不同。

在一般情况下，控盘主力庄家在开始吸筹建仓之时，成交量的变化量总是会因其介入而有所放大。并且，成交量的变化量变化频率与主力庄家介入吸筹时所采肜的方式、所需时间的长短都有极为密切的关系。通常，欲介入的主力庄家集团都会采用较为隐秘的操作方式，昼尽量不使成交量的变化率有 明显的反应，以免引起市场上的广大投资者的警觉和注意，从而打乱自己预定的操作计划。这样的话，就会需要一段很长的时间，同时进行一些掩饰性的技术处理，尽量不惊动市场上的众多投资者。此外特殊的情况下，介入的主力集团也会采用快速建仓、快速拉高的方式。但是，这种方式的运用，一般都是短线操作为主要获利手段的，所选择的股票，流通股本一般都比较少，大多不会超出500万左右。

对于一些很有发展前途、快速成工长的优质股票，欲介入的主力访华团一般都会将介入后的控盘股票，进行冷处理，尽力压抑市场上的广大投资者对它的兴趣，分散注意力，并采用漫长的时间效应，去消磨持有该股票的投资者的信心与耐心，引发其烦躁急切的心态，使之放弃持有的股票。例如：在1995年，介入了深科技的主力庄家就是在控盘之后，尽力转移市场投资者对 该股的注意力，将之放逐于市场上随波逐流，进行冷处理达一年之久。直到1996年10月左右，才开始使之浮出水面，使一直被市场上所遗忘的深科技焕发出光彩。再如近期上市的，有可能成为未来沪市新龙头的虹桥机场，就具有了远大的发展前景及多种丰富的题材和强大的号召力。然而，虹桥机场在被介入的主力庄家集团拉高建仓之后，也同样将之冷却，竟长达二三个月之久，之后才发动了一轮新的攻势。现在，依然是处于一种雌伏的状态。一般而言，控盘主力庄家采用这种低调的冷处理的股票，在后期市场上都是最具爆发力的大牛股，如1994年时期的四川长虹与1996年时的琼民源。也只有这种大牛股，才会使拥有巨额资金的控盘超级主力机构有如此耐心，用如此漫长的时间，采取各种消除市场上不利于自己预定计划实施的手段，误导广大投资者的分析判断，达到控制该股现在及未来的发展趋势的目的。

在拉升或出货之时，控盘主力庄家也会进行反市场操作，通过对股票成交量变化量的有效控制，诱导市场上的广大投资者的思路与心态，使之产生错误的判断。同时，控盘主力庄家贯穿在操作全过程中的反向思维操作方式、反技术操作方式，并配合对成交量变化量的有效控制，是最主要、最直接的获利手段。

如图5－53所示，在图中的箭头①处，我们可以发现经过一段时间大幅度的下跌之后，成交量基本上呈萎缩状态，有心介入该股票的主力庄家开始在低位逐步进行收集筹码工作。由于有主力庄家收集资金出现，遏制了下跌的趋势，图形上的K线形态开始在一个比较窄的价格内振荡波动，成交量也比前期有所放大。在出现了一根明显的大阳柱量之后，随之出现的量柱差异不是很大，但在排列上明显与前期有所不同，变得十分有规律性，圆弧底形的成交量形态开始出现在我们的眼前。这就是介入主力庄家为了达到不被外界发觉，而对成交量的变化量进行微调的结果。尽管如此仍然还是露出马脚。

图5－53

到箭头②处，股价开始走上了一个小小的台阶，表明在较低位置上已很难再有浮码抛出了。而从箭头①处到箭头②处之间的成交量变化上，我们可以发同量柱的变化微微似一个小锅底状。而从箭头②处放出了一根更长的量柱线之后，量度的变化就十分微小了，与此时的股价平台相象，不细心的投资者一般是很难发现其中的奥秘和与众不同之处。

随着控盘主力庄家吸筹工作的初步完成，箭头③处放出了一根冲关拉升股价之前的巨量，开始进入震仓洗筹阶段。被庄家主力拉高之后的股价，在新的高位上反复振荡，成交量也呈现出快速萎缩状态。在一根故意破位下行，打压股价的大阴线出现之后，这种状态显得特别突出，证明绝大多数的流通筹码基本上已经落入主力庄家之手，并被有效地锁定。

待日后股价开始缓缓回升之时，成交量随之出现温和放大的势头。箭头④处一根大阳线向上突破，成交量的变化也相应放大到了近数月以来的最大最度，确认了向上突破的有效性。日后，随着股价的渐渐拉升，成交量的变化日益活跃，控盘主力庄家利用换手率变化，吸引外部资金的介入追涨，缓解拉抬股价时的资金压力，减轻推动股价上升的负担。

与上图5－53的建仓方式截然不同的是图5－54的拉高吸筹方式，它的优点是快速有效；缺点则是成本较高。

图5－54的箭头处，由于主力庄家的快速抢进，原来的下跌趋势已经缓和下来，出现了较为明显的变化，成交量也比前一段时期稍有放大。

随着箭头②处一根跳空大阳线的出现，彻底改变了原有的发展趋势。但是，成交量仍然没有很大的变化，证明主力庄家手中的仓位还是很轻的，所持筹码也十分有限。但第二日一根跳空高升的大阴线的出现，股价开始剧烈地波动起来，幅度也较前一段时期增加了许多。众多的获利盘、亏损盘、解套盘，被突发而至的大阴线搞得头昏脑涨，不知其所以然，对后市的股价走势无法进行正确地判断，因此纷纷夺门而出，出场观望。当日即形成了一根近半年以来的巨额量值。日后的连续性下跌，使在市场上的散户投资者产生了一种短线庄家介入炒作的感觉，因而不愿意长时间持，就卖出股票以观后市。这样一来，控盘的主力庄家仅用了短短几天的时间，就控制了该的绝大多数流通筹码，实现了预定的快速建仓的目标。

日后随着控盘主力庄家加大股价振荡与幅度，进一步清洗场外的浮动筹码，扫除日后大幅度拉升股价时的障碍。成交量的变化值也渐的萎缩，表明局外的筹码的锁定性良好，短线获利资金基本上已经清理出局了。

图5－54

在图5－55，我们可以看到控盘主力庄家从一开始的吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段，到出货阶段之间，这一段时期的成交量的变化全过程。

在箭头①处，一根大阳线将原来没有什么波动的股价推上了一个新的高度，成交量也为前期的倍数。随后几日，成交量值一直保持一种有序的发展势头慢慢地放大。

箭头②处，控盘的主力庄家已经掌握了相当多的流通份额，逐步由吸筹阶段进入洗盘、震仓阶段。在股价的急速下挫中，大部分把握不住后市发展趋势的场外散户投资者，被来势凶狠的跌势营造也来的空头氛围所左右，场外散户投资者卖出的这部分股票差不多如数落入了控盘主力庄家的手中。到成交量不能再萎缩之时，表明市场上的浮码已经几乎没有了，其余基本上在主力庄家和长线投资者的手中了。

于是，一根宣告股价正式进入主升段的大阳线，带着在控盘主力庄家有效控制之下的巨大成交量出现在箭头③处。日后的一段时间时，股价越上升，成交就越活跃越增大。控盘主力庄家利用人们熟知的“涨时有量，跌时无量”的股谚，引导广大投资者追高抬轿。

在日后高位整理中，控盘主力庄家利用股价波动逐渐发手中的筹码。成交量在这一段时间里，一直保持活跃的状态，误导广大的投资者买进股票。

等到主力庄家手中的筹码派发得差不多之时，箭头④处的两根带量的大阳线出现在图形之中，似乎在给市场一个正式的信号：股价以过充分的整理调整之后，要再一次进入主升加速段。然而，成交量的变化量值却已经不再像前一次拉升时那般有序。在急剧放大的成交量出现之后，股价开始急速下跌。控盘主力庄家通过对成交量的变化量的有效控制，成功地骗过了市场上的投资大众，将自已中所有的筹码全部转移到了散户投资者的手中。

图5－55

如图5－56的控主力庄家在操作思路上与上图的主力庄家并无差别，但是在操作手法上，却有一定的差异。

在箭头①处，主力庄家采取拉高后震仓，反复打压的手法，快速获得筹码。使手听仓位到了一定数量时，图形上的成交量柱的变化量是拉高震仓时放出的增量值，股价下跌时量度快速萎缩，说明该股票的流通筹码的锁定性已经十分良好。

控盘的主力庄家通过试盘之后，知道场外的抛压已经很少了。于是在箭头②处放量拉抬股价。伴随成交量的有效放出，股性日渐活跃。成交量一直保持在相当高的量度水平，换手十分积极，配合了功势的延续。

控盘主力庄家在股价到了高位之后，就开始拉边出，减轻仓位。由于主力庄家的减仓行为出现，支持股价上行的能量就不是十分的充足了，股价便开始滑落下来。但是，成交量仍然呈放大之势，日后才渐渐收缩下来。同时，控盘的主力庄家为了不使图形走坏，仍在低位的某些重点部位有接单托住股价，使之在某一范围之内波动，好不引起市场上的恐慌，以便出尽余下的筹码。

到图形中的箭头③处，控盘的主力庄家与上图5－55的主力庄家一样，制造大阳线，骗取市场上的追捧，虚造一种马上就要向上突破的态势。但是，成交量已经明显不再像以前那样配合其攻势了，无法再有效地放大到适宜的程度，说明控盘的庄家主力去意已定。

图5－56

如图5-57，这是控盘主力庄家运用成交的经典之作。刚刚介入股的主力庄家正要准备拉抬股价时，突然传来了对该股票进行“ST”特别处理的消息，明智的主力庄家立即就制定了一个精妙绝伦的操作计划，同时也使对成交量的调控步入到了炉火纯青、登峰造极的境地。

　　在图形中的箭头①处，三根连续出现的中阴线将原来欲向上突破的大阳线吃得干干净净，成交量也开始急速萎缩，市场上的广大持筹者都明显露出惜售心理。于是，控盘主力庄家在一根小阳线微微反弹之后，即开始大幅度下跌。一根大阴线出现在开始放量的跌停板上。第二日又是一根触及跌停板的大阴线，成交量仍然保持与前一日相同的量度。第三日又出现了一根中继的小十字星线。但成交量出现收缩势头。第四日伴着成交量的适量放大，出现一根跌停的大阴线；由于刚有一根中继下跌的小十字星线，才开始放量向下加速突破，所以明日仍将下跌。第五日仍然在上一日的成交量基础上触及跌停板，但尾市有资金介入抢筹，将收盘价稍稍拉起，未收在跌停位置上，仍为一根大阴线。第六日依然是一根跌停的大阴线，成交量没有明显的变化。第七日在大幅度低升的股价基础上，有大量资金抢反弹，成交量明显 放大，但是尾市仍然以跌停报收。放量跌停，假似乎是控盘的主力庄家继续诱空的行为。此时离反弹的时间已经相当近了。第八日的成交量急速放大，资金介入的程度更为突出，但尾市股价依然在跌停板上，很显然是控盘主力庄家的进一步诱空行动。但在此时，从成交量的放大速度来看，我们似乎已经可以听见迫近的“大幅并反弹”隆隆脚步声了。

第九日开始出现了一根低开后大幅进升的大阳线，成交量仍然保持十分活跃的状态，量值比上一日稍稍缩减。大阳线吞没了上一日大阴线的90%以上的部分，行情的趋势有反转的可能。第十日出现一个没有成交量的涨停板，股价仍将继续上涨。第十一日股价依然以涨停报收，但是成交量却放大了很多，说明有大部分获利筹码出局。第十二日股票价格仍然涨停，成交量与前一日基础持平。从底部反弹到目前的位置上，获利程度已达20%左右，股价估计要进入调整阶段了。

之后三日中的股价果然开始调整，股价围绕在上一日的涨停价小幅度波动，控盘主力庄家似乎并没有让股价下跌的意图，成交量大幅萎缩，其锁定性能极强，后市仍将保持升势。

第十六日又出现了一根成交量有所放大的向上突破前三日小型平台的涨停大阳线，新一轮上涨行情又正式开始了。第十七日又是涨停板，成交量比上一日萎缩，仍保持涨停。第十八日仍然开盘即告涨停，全日几乎没有多少成交量，后市仍将涨停。第十九日开盘也告涨停，中途却有抛盘打开了涨停板，尾市依然以涨停报收。成交量大幅度放大，创出近两个月以来的新高。证明控盘主力庄家在托盘，悄悄出货。图形上是一根略带下影线的小“T”星线，上升行情至此基本上告一段落。股价从下跌时的位置开始，在图形形态上形成了一个对称的“V”字形反转图形，股价仍然涨升到原来的位置上。

到第十二，在箭头②处，股价稍稍高升之后，即开始下跌，全日是一根放量跌停的大阴线，成交量比上一日略少。这一轮行情至此正式告一段落。

图5-57

如图5-58所示，在图形的箭头①处，有心介入该股的主力庄家开始进行收集筹码。在拉高股价时，故意引发抛盘，成交量远远大于以前的成交量值。随后股价基本上保持在一定区域之内波动，成交量渐渐有所收缩，主力庄家处于震仓吸筹阶段。当主力庄家拥有了一定的流通筹码时，便开始拉抬股价，做大成交量，形成一种放量突破上攻的强势态势，引发场外广大投资者的跟风追涨。

如图形的箭头②处，成交始终保持在一种极度活跃的状态，股价也在成交量的有效配合之下，出现稳步攀升的良好发展状态。

当股价上扬到一定高度时，控盘主力庄家就会有落袋为安的念头产生。于是，便开始在高位上偷偷地出脱手中的筹码。但是，为了尽量不让市场上的广大投资者发觉他们的操作意图，总要对出货总量及每日成交量的变化保持一定的控制度，尽量避免出现急剧变化。同时，股价因要出货而在一定的区域内保持一种宽幅振荡的形态。当然维持图形上的形态也是他们必须控制的要点。如图形中的箭头③处所示。

随着时间的推移，外面的浮码越来越多，而控盘主力庄家手中的仓位却愈来愈少了。但是随着场外浮码的增多，其对股价的压力也就越来越大。为了尽快出尽手中剩余的筹码，主力庄家开始再一次放量拉升股价。由于控盘主力庄家的操作意图主要是为了欺骗场外的众多投资者，诱导他们作出错误的判断，并不是真心做高股价。因此，成交量的变化量值远不及以前主升段时那般均匀变化，股票的价格涨升时的力度也不够，回落当然是意料中的事情。

我们通过对上述各种状态下成交量变化量的研究，可以发现它们基本上都会随着控盘主力庄家的介入吸筹到震仓洗盘，由拉升股价到出货清仓等等各种不同阶段而发生变化。变化状态也基本上是从一种无量冷清的状态逐步到放量——缩量——放出均匀大量——保持匀量——缩量——无量交投，从而完成一个具体的操作轮回。

在控盘主力庄家对成交量的变化量有效调控状态下，一般在突破某一重要关键位置时（包括向上突破和向下突破两种情形），都会有较大的成交量配合放出，用来确认突破的有效性。特别是向上突破。或突破某一关键点位，其量能的大小就决定了上攻力度的大小，而且上升的幅度与力度成正比。突破之后的量度是否有效地锁定，也同样决定上升幅度的大小和速度。向上突破的成交量变化一般如下列情形：突破——增量——回调——减量——上涨——平量——整理——放量。而在向下突破之时，对成交量的变化量配合状态的要求并不高，只须对趋势形成有效即可。

所谓天量天价、地量地价，也仅是相对于某一段时间而言。根据当时所在的盘面状态及所处的具体位置才能够确认后市的发展趋势。

图5-58

如图5-59所示，是向上突破时的情形。

图5-59

如图5-60所示，是向下突破时的情形。

在控盘主力庄家拉升股价的操作过程中，成交量的变化量一般都会被有效地控制在相当适宜的量价配合状态之中，用场保证推升股价时量能的充足，同时也是控盘主力庄家引诱市场上广大投资者跟风追涨充当轿夫的一种手段。

图5-60

如图5-61所示。

当控盘的主力庄家已经拉高了股价，打算逃庄出货之时，由于他们此刻手中的持仓位一般是极重的，不可能在一二日之内就出脱得干干净净。如果全线抛出，那样就会彻底破坏图形形态，造成货未出尽，无人接盘的局面。故而，在某一种程度上，控盘主力庄家都会做出一副向上突破的架式，诱使众多投资者跟风接盘。并且，他们一般都不会让进场接单的散户投资者有较大获利的机会，使散户产生一种“欲走舍不得，不走又气不过”的较矛盾的复杂心态。庄家则乘机从容离场。

图5-61

如图5-62所示。只有极少数的主力庄家采用一种超级短线的方式介入那些流通盘极小的股票。这种操作方式，一般而言，操作风险比较大，获利也不高。稍为操作不慎或因对大市的判断错误，就极有可能惨遭套牢。由于这一操作方式的突发性极强，因而主力庄家的仓位也不一般不会很重，只须持有所操作股票的流通股本的10%左右就可以动作，故而在成交量的变化量上无规律可言，一般很难判断。对这种类型的股票，就只有平时留意心中有数，及时发觉启动时那一瞬间与平时的异同才可以作出反应。

图5-62

如图5-63所示。这种类型的股票在操盘主力庄家已经拉高股价之后，出货逃庄时一般都会引发大量的短线获利抛盘，造成巨大成交量的突然出现。

另外还有一种较为特殊的情况，就是在证券市场上动作的某一些庄股的特殊操作手法中出现的情形。这种主力庄家一般都是长驻长守某一个股票之中的长线庄家。他们所控制描绘出来的K线图形形态趋势，一般都会使人有一种特殊的美感，而且图形上的均线系统所发出的信号也十分规范。在对成交量的运用方面，更是他们的拿手绝活和压轴好戏。充分利用放量与缩量调控市场的势态发展则是他们控盘的一种重要手段。

用放量显示突破行情的延续；用缩量则往往是反映控盘股票的筹码锁定性极佳，更反映了其对股价的操作随意性与强度。

并且在对图形形态的控制、技术指标的理解及成交量的灵活运用等等方面，他们都有一种超乎寻常的感知力和想象力。我们只要细心地观赏一下他们所绘制的控股图形，就能觉察出它们与众不同的高超技法。

图5-63

如图5-64、图5-65所示。

这种类型的庄家主力虽然长期置身于某一支股票之中，靠做价差、做成交量维持自己的生存空间。但是，若有不利的突发性事件发生，他们也有逃庄的时候。获利避险是任何控盘主力庄家的一个显著共性。

图5-64 图5-65

　　如图5-66所示，原控盘的主力庄家在发现大市风险严重时，开始计划回避后市可能出现的大幅跌势，以保证自己手中的资金安全，于是通过对成交量调控技术的运用，充分利用人们对“涨时放量、跌时缩量”的习惯认识和理解，在一定有限的空间之内，做大成交量值，极力引起场外的广大投资者的注意，造成一种虚假繁荣的景象，诱导投资者作出错误的分析判断，误导投资者追捧跟风。同时，自己却采用“似进实出”的战略方法，维持股价窄幅波动，不给持有股票的投资者获利空间，从而达到完全出庄的目的。

图5-66

第五节 庄股的图形特征

当某一主力庄家集团介入了某一只选定的个股时，出于其本身的利益需要及目的要求，均必须对所介入的股票的图形形态制作、技术指标状态、成交量的量值形状等等方面进行强有力的控制。因而，控盘的主力庄家的操作思路和操盘意图尽管他们总是千方百计地隐藏，却总还会或多或少地在无意识之中，在图形上流露出一些蛛丝马迹来。

一个主力集团的资金量是十分巨大的。这样巨大的资金量，如果要打算进行某种投资，必须在事前进行科学的调查研究，并作出可行性、安全性、的报告之后，方能实施。具体的实施方法、操作程序在进行实际动作之前，都会有十分详细的、明确的操盘计划，以保证日后的具体操作过程的连续性与安全性。故此，这类个股上，总会在某种时刻或关键点上，获得控盘主力庄家的关照，以维持发展趋势的连惯性，满足图形技术上的操作需求，以便在日后顺利地动作资金，最终获取经济利益。

主力庄家控盘之后的个股图形，一般而言，都是十分合乎技术规范和要求的典范。股价若是涨升太高了，主力庄家就会让其回档，一来清洗浮码；二来可以调整乖离率的大小与技术指标的高位状态，股价如果跌幅太大了，主力庄家就会制造反弹的机会，一者可以让已经低位钝化的技术指标恢复到常态；二可以使受损的人气得以恢复。总而言之，主力庄家控盘个股和图形一般都是主力意图的真实反映。而不会在大市之中随波逐流，在广大的投资者心目中也都会有良好的市场形象，并且经常会受到市场上的追棒。

如图5-67所示，我们所见到个股图形是沿着一个标准的25度角上升通道运行，它基本上不理会外界大市的现状如何，而自行其事，稳步上行惯穿动作过程 的始终。从图形上来看，股价基本上是一个一个台阶稳步上行的，根本没有出现大幅度回调的状态。股价每当回落到关键位置之时，就会有成交量放出，并将股价拉上一个新的台阶。当股价上升到一个新的高度时，就会有一个小小调整平台使股价微微回落，保持股价上升的速率不变，同时又起到调整指标的作用。这种图形形态与我们所看到的长驻长线庄家主力的操作手法又有所不同，长驻长线庄家主力在操作过程中，有可能采用急剧杀跌、破坏图形趋势的技术手法，打压股价去动摇进场者的信心，误导进场者分析判断。而这种操作手法的庄家主力所运行的个股一般而言，都是股质基本明朗化的绩优股。如果庄家主力象前者一样大幅度打压股价，就可能会马上引来大量低位的承接盘。故此，操盘的庄家主力一般都不会让人有低价承接筹码的机会，而是采取拉高后平台整理的方式，用时间去消磨广大投资者的信心与耐心，同时又调整了技术指标与乖离率。

图5-67

如图5-68所示，也是同一类型的绩优股在控盘主力庄家操作全过程之中形成的上升势态图形。稳健上扬是主力庄家炒作绩优股的一大共同特征。

绩优股由于在市场上的形象十分优良，受投资理念影响较深的市场投资者一般都有良好的市场口碑。在出现股价大幅度回落之时，众多投资者趁机介入进行投资买进的可能性极大。故此，在绩优股潜在利好明朗之前，控盘主力庄家一盘都会将之大幅度快速拉升。如图5-69、图5-70所示，在拉升过程中，控盘主力庄家一般都不会给市场上的投资者任何低价回调时买时筹码的机会，而是一鼓作气地迅速拉抬股价，直到某一相对的较高位置时，才可能会有所收敛。从这类个股图形上，我们就能够发现股价上升时的角度基本上为40度~50度左右，呈现出一种超强气势，攻势相当凌厉，锐不可挡。并且，上升的K线图上，一般都是连续依托5日移动平均线上扬的阳星线，而阴星线则一般都是用来调整偏高的乖离率的，一旦有波动幅度大的阴星线出现之时，就会有很长时间的平台整理发生。

图5-68 图5-69 图5-70

在控盘的庄股之中，长驻长线庄家主力所制造出来的图形在上升趋势的角度上，与绩优股控盘庄家主力的动作方式相差无几。但在波动的幅度上却要大得多。如图5-71、图5-72所示。而且，长驻长线庄家主力在对图形形态的运用，技术指标的整理，以及对成交量的配合等诸多方面的理解更加深刻，入木三分，使用的方式更为灵活、恰当。

长驻长线庄家主力有时入驻某一一支个股时，并不一定要去大幅拉抬股价，而只在某一定的价格区域内，作某一种不规则性的运动，获取价差利润。在这种意义上说，对这类庄家“以时间换空间，以空间换时间”的悟性比任何其他庄家主力都要深刻得多，运用的频率也高得多。

在股票的图形形态，经常性地运用长长的上、下影线，以及大阳线与大阴线相间交替频繁则是长驻长线庄家主力的另一大主要特征。因而，从图形看上去，就能发觉与其他个股图形明显的差异之处。

图5-71 图5-72

此外，流通股本相对较小也是它们的又一大共同特征，一般都不会超过5000万股，如图5-73、图5-74所示。

在长驻和长线庄家这种类型的操作手法之中，箱形运作一般是主题调。每一个进入这种类型操作手法的个股的投资者，都会经过一个相当漫长的磨合期，经受极其难以忍受的心理折磨，而信心与耐性一般都会崩溃。

此种操作类型的控盘庄家主力，由于长时间地进行箱形平台整理运作，都会聚积相当巨大的能量。这种能量慢慢凝聚，处于一种潜伏时期，一旦能量聚积达到了某种程度，产生的爆炸力将会是特别的猛烈。

图5-73 图5-74

如图5-75、图5-76所示。“蓄之既久，其发必速”。

　　此类控盘主力庄家对这种状态的操作思路十分明晰，运用时更是轻车熟路，得心应手。其爆发的随意性也特别强，因为爆发时所需要量能一般十分难以把握，只有控盘主力庄家心中清楚。同时，爆发的时间也很突然，令人防不胜防。因此，这也就决定了我们对这种控盘主力庄家，需要十分的了解和耐心，方可能把握住“稍纵即逝”的那一线生机。

图5-75 图5-76

如图5-77、图5-78所示，当某一控盘主力入驻某一只个股后，这只股票在图形形态走势上，就会与那些无庄关照、惠顾，在市场上随波逐流、自生自灭的冷门股票有形态上的明显区别。

图5-77 图5-78

那些较为冷门的个股，如图5-79、图5-80、图5-81所示，由于它们没有有实力的主力庄家的关照，股价一般不会有很大的波动幅度。在其中多是一些被套的中、小机构和散户他们彼此之间心不齐，群雄割据，各自战的局面。故而，随大市的涨跌而起伏波动，也就没有什么特定的目标和规律性。

在一般情况下，大市对它们的影响可以说是较大的。当大市上涨时，它们会不涨或者稍有涨幅；但当大市下跌之时，它们就会比谁都跌得快，而且下跌幅度也是很大的。

而一旦有实力的庄家主力介入其中开始控盘，该股票走势就会与以前的走势完全不一样，并且会与大市的走势有某些细微的区别，从而形成自身独特的技术风格。

对控盘的个股图形形态、技术指标运行状态和成交量配合状态的强有力控制，是每一个控盘庄家主力都必须做到的。当个股追捧的人太多，涨幅太大时，控盘的主力庄家就会稍稍卖出自己所持有的股票，打压股价，调整处于高位的技术指标，遏制暂时的股价“疯涨”，为日后的行情发展奠定基础。而一旦股票出现跌幅较深时，控盘主力庄家就会在某一关键点位托盘护庄，以阻止抛盘过重引发的危机势头蔓延，维持原有的技术图形形态，以保证人气不致于散失。因而，保持股票图形形态的有序运行是庄家利益的需要与保证。

图5－79 图5－80

图5－81

控盘主力庄家都是运用种种操作技能、技法的行家里手。在股市的实战过程中，到处都能够见到他们叱咤风云，挥刀上阵的矫捷身影。如图5－82所示，各种操作的运作技巧，仅仅通过极小的空间和时间，就被运用发挥得淋漓尽致，不能不让人叹服。

图5－82

第六节 庄家实战的“示形”手法

　　在股市实战过程之中，控盘主力庄家凭借自身的资金、技术、信息和心理等方面的优势，依据外部环境的变化，操纵控制某一些个股，对场外的散户投资者进行心理诱导，使之在各种具体的操作手法的“示形”之下，产生错误的分析判断，从而实现获取巨额价差利润的意图。

故此，在股市实战中，如何正确依据已得的技术图形资料，研究判断控盘庄家主力的具体运作过程中的操盘意图，对于每一具散户投资者进行心理诱导，使之 在各种具体的操作的“示形”之下，产生错误的分析判断，从而实现 获取巨额价差利润的意图。

故此，在股市实践中，如何正确依据已得的技术图形资料，研究判断控盘庄家主力的具体运作过程中的操盘意图，对于每一个散户投资者而言，则是获利避险的一条重要的途径。

图5-82

如图5-83所示，一根突然出现的大阳线，在图形中的箭头处，将股价从低位拉起，并且放出巨大的成交量。股价似乎有一种向上突破的势头，其首要目标应该是压在头顶上的30日移动平均线。由于在前一段时期内，一直都没有成交量的增量出现，并且股价基本上呈一路下滑的趋势发展。故此，这一根大阳线在此时的出现，所代表的意图是什么？一时间还很难作出明确的判断。但是，30日平均线对股价的压力是显而易见的。

第二日，出现了一根触及30日移动平均线的带长长下影线的阴锤头小星线，其下影线的长度将上一日的大阳线的实体部分全部吞没，成交量则比上一日减少了一半。虽然我们暂时还不明白是反弹还是其他情况，但有一点能够肯定，股价会出现再一次下跌。因为前期没有成交量的增量产生，即没有主力庄家介入的痕迹。此外若是新主力开始介入，手中所持的筹码自然十分有限，打压震仓以进行吸筹，将会是以后的操作主要思路。这从第二日的长长下影线的阴星线以及快速萎缩的成交量中，就能窥见一斑。

第三日，出现了一根成交量急剧萎缩的小阴星线，股价的波动仅仅只在上一日小阴锤头星线的下影线部分振荡。虽然是一根做空能量不大的阴孕线，但成交仍未能放大，说明市场上惜售心理较浓厚。如何才能打破场外投资者的这种惜售心态，而达到吸筹的目的呢？这应是主力庄家的当务之急。

第四日，开始出现一根高开的中阴线，并一路走低，创出了近两日的新低，成交量比前一日稍为放大一些。股价的重心明显开始下移，继续下跌已成定势。至此，我们可以肯定介入的主力庄家为了打破场外散户投资者的心理定式，选择向下突破的方式，引发市场上的恐慌情绪，诱导他们抛出筹码。由于这一日成交量放大仍然有限，因此，大幅度的下跌即将开始。

果然在第五日出现了一根近乎光头光脚的大阴线，再次创近期的新低，成交量也比上一日放大了近一倍左右。这证明市场上已经有恐慌性抛盘出现了。主力庄家的计划基本上已经开始产生预期的效果。后市到底又会怎样发展呢？

第六日，出现了一根再创新低点的小阴星线，其上影线较下影线要长，成交量则比前一日收缩了一半。主力庄家在这小阴星线的长上影线中表露出不愿过分杀跌的心理状态。

第七日，却出现了一根平开后再创新低尾市收高的带着长长下影线的小阳星线，成交量也有所放大，低档出现了明显的抄底接盘，进一步下跌的动量似乎已经不足，底部形态特征开始出现。

随后出现三根逐渐放量、稳步推步股价的小阳线，这“三个红小兵”代表的上升趋势信号，从图形形态上确认了底部的正式形成。

至此，我们已经能够完全断定前期出现的大阳线，是有心介入该股的主力庄家开始进场收集筹码，然后故意利用所收集到的筹码，打压股价，制造破位下行的形态，做出的一个空头陷阱，突破场外的散户投资者的心理定式，造成市场上的恐慌状态。然后，再利用市场上形成的空头氛围，迫使散户投资者在低位抛出所持的筹码，以达到“明修栈道，暗渡陈仓”的建仓吸筹的目的。

图5-83

在图5-84中，我们所见到的则是另一种方式的吸筹建仓情形。在图形中的箭头外，连续三根小阳星线稳健地将股票价格稍稍拉抬到一个新高点，市场上前期买进该股票的投资者，账面上开始有了利润，成交量明显呈现出阶梯状适当放大的趋势，出现人为收集筹码的迹象。

第四日，却突然出现了一根平开并吞没了上一日阳星线的中阴线，成交量萎缩了近一半。震仓的意图明显，后市将会有更低价出现。介入的主力庄家将会加大震仓洗筹的力度，以达到快速建仓的目的。

但是，第五日股价稍微高开之后，即创下了新的低价，尾市开始收高，一根光头带下影线的中阳线，又卷土重来，将前一日的中阴线全线吃下，成交量也放大了近一倍。股价的振荡频率开始加剧，波动幅度也增大了许多。

由于前期股票价格一直处于较低位置，现在股价稍有上升，即开始出现这样的大幅度波动，连续性的阳线阴线逆线的出现，反映了介入主力庄家操作过程中，存在着一种十分急迫的心理情绪，才会出现如此频繁的震仓操作。日后的股价扬升证明也确是如此。

图5-84

在图5-85中，由于该个股前期有过成交量放大的行为，之后成交量又渐渐萎缩而一直处于成交低调状态，说明前期就已经有资金进场搜集筹码，控盘之后，筹码的锁定十分良好。

在图形箭头之处，一根跳空高开的大阳线，突破了前期的高点，打破了一直维持的均衡状态，并伴着放出的巨大成交量向上强势攻击。在盘中雌伏了一定时期的主力庄家，终于守不住寂寞，对空方主力发起了总攻。

第二日出现并列的中阳线，其上影线创出了新的高点，下影线吞没了前一日光脚中阳线的0.809部位，呈现出十分明显的宽幅振荡态势，成交量的变化却收缩了近一半左右。这说明控盘的主力庄家借已经高高在上的股票价格，大幅度振荡洗盘，为日后的加速上升打下基础。

第三日是一根再一次放出巨量的跳空大阳线，行情因第2个跳空缺口的出现，正式进入加速上升阶段。

然而，第四日却突然出现了一根平开之后开始下探的中阴线，吞没了上一日大阳线，并有进一步下跌回补缺口的欲望。成交量快速萎缩接近前一日的半成左右。

一般情形下，第三日出现的是一根有巨大成交量配合攻势的大阳线，并且形成凌厉的中继跳空缺口，第四日无论如何都不应出现上述情形，惟一的解释就是，行情已经结束了。

由于这一根大幅度振荡的中阴线的出现，表明了控盘主力庄家做高股的意愿不是很强。第四日的平开，说明在第三日的巨量之中，就已经有减仓行为出现，后市不可希望太高。这次进入该个股的主力庄家，多为运用短线 资金的快庄类型，获利后快速了结是主要操作思路。

图5-85

在图5-86中，箭头①处出现了一根放量加速涨升的大阳线，光头光脚，攻势相当强劲。

第二日出现了一根带长长上、下影线的小阳星线，成交量基本上与上一日持平。由于这一根小阳星线的下影线切入上一日大阳线的形态位置达到1/2，呈现出一种宽幅的振荡形势，这也就缓解了以前强大的上升攻势。因此，控盘的主力庄家可能有调整或者出庄的意图，否则，不可能会在这种情形下出现如此大幅度的股价波动。

日后，连续四日股价虽然未跌，但是每日间的波动幅度都在3%以上，成交量值仍保持一种相对活跃的状态，未见收缩。

第七日，出现的是一根小阳星线，成交量比上一日放大了少许。股价仍继续维持在小型平台位置上振荡。

第八日，却出现了一根带长长下影线的小锤头阳线，上涨的动力明显不足。在这一调整的高位平台上，由于成交量值一直未能有效收缩，而且波动的振幅较大，能量在其中消耗过多。由最后一日产生的那一根小阳锤头线，可以判断出，在此小平台上，控盘的主力庄家有减仓行为发生，出庄的意图极重，故此对成交量的变化 一直未加控制。

第九日，出现的是一根放量上涨的大阳线，图形上是一根光头大阳线，攻势可谓有力。

但从第十日开始，股价即开始逐步呈下滑态势，如图形中的箭头②处所示。

经过相当长时间的高位平台出货之后，控盘主力庄家所持的仓位已经所剩无几了。于是在图形中的箭头③处，出现了一根似是要带量上行突破的中阳线。但是，第2日即出现一根明显的“黄昏之星”，控盘主力庄家造成突破向上的假象，欺骗场外的散户投资者，诱导他们认为突破前期长达一月之久的整理形态有效后，还有很大一段涨幅，即所谓：“横起来多长，竖起来多高”。引发他们追跟风的情绪，而自己却在安然地全线撤庄。

图5-86

在图5-87中，箭头①处出现了一根大幅度上扬的大阳线。股价在经过一路小幅连续性拉升之后，仍然保持近40度角左右的斜率上升。此时大阳线的出现，股价似有进入加速阶段的可能性。

第二日，却是一根高开低走的大阴线，将上一日的大阳线全部吞没，成交量仍然呈现放大趋势，证明控盘主力庄家已经有出逃的意图。不然的话，就不可能会出现如此大的跌幅。后市即使是有涨升出现，上升的幅度也不可能会十分巨大了。因为，从图形上看自起点到目前所处位置，升幅已有30%左右。

之后，虽有连续三根大阳线出现放量上行，但是上涨的幅度却不大，只有10%左右，证明上升趋势的力度已明显减弱了。

到箭头②处，一根平开低走的大阴线出现在画面上，再一次形成将上一日上升大阳线完全吞没的局面。成交量也放大到相当巨大的地步，控盘主力庄家正式宣告出逃了。

图5-87

在图5-88中，箭头①处出现的是一根跳空高开的小阴星线，成交量比前一日阳线有所放大。缺口的出现，证明了强势的形成，且已经创出了近半年的新高点。

第二日，是一根低开后再拉起并突破了前一日高点的中阳线，成交量继续放大。

第三日，一根缩量的小阴星线，又一次创出新的高点，图形上的股票价格重心明显开始向上移动。从盘面上来看，我们似乎有这样一种感觉，控盘主力庄家丝毫没有给投资者在低位吃进筹码的机会，大有一种独霸江湖的气势。至此，我们可以肯定控盘主力庄家在此处的用意是在彻底清洗浮码兼调整乖离率，主升浪已经迫在眉睫了。

箭头②处，一根大阳线，如晴天霹雳，放量向上突破，加速上扬。

第二日是一根放出巨量的跳空阳十字星线，中继缺口正式出现。

之后随着再一次出现了一根大阳线，将前一日的阳十字星线完全吞并，再创新高点。成交量则较上一日有所缩小，仍保持十分活跃产状态，上升趋势依然如旧。

在箭头③处，出现了一根波动幅度很小的小阳星线，再度创出新高点，成交量仍然处于收缩状态。这是一根中继线，是控盘主力庄家用来调整偏高乖离率的。

第二日，突然出现了一根带着长下影线的小阳锤头星线，成交量虽然与上一日的保持一致，但是其下影线的长度已达到了前一日大阳线的1/2左右。说明控盘主力庄家在此高位上，有意调整或者出货了，做空的力量开始增强。

第三日，一根大阳线，再次创出近期的新高价位，并以最高价收盘，成交量仍然与上一日持平。

第四日，稍为低开的一根小阴星线攻击了前一日光头大阳线的1/2部分。成交量比上一日稍收缩一点。至此，行情已经基本结束了。控盘的主力庄家出走的意图已十分明白。因为一根处于高位加速状态的在阳线之后，不可能低开并攻击其大部分形态位置。出现这种情形，即是逃庄前的预兆。若这种情形出现在行情趋势的启始段，则是控盘主力庄家加大清洗筹码的力度，以便加速上升。因其位置不同，意义截然不一样。

图5-88

在图5-89中，一根大幅度拉抬股价的大阳线，却带着长度与实体几乎相等的上影线，成交量也同步放大到了接近上一日成交量的1倍多。证明股价上档存在强大的抛压，阻碍着趋势的发展。

第二日，一根中阳线，上影线虽然创出了新的高点。但是，实体部分竟然在较大的成交量配合之下，收盘价连上一日的上影线都无力冲破，力度相当有限。说明上档的压力不容忽视，也证明控盘主力庄家上攻欲望已经不是很强了，不然的话，此日收盘价必然会在上一日的上影线高点之上。

第三日，出现了一根稍创新高的小阴星线，成交量虽然较前二日而言，已有所收缩，但相对较小的流通股本来说，依然是偏大了。下影线攻击到上一日中阳线形态位置的0.382,控盘主力庄家减仓的意图已经相当强烈,日后所出现的股价走势也证实了这一点。

图5-89

　　在图5-90中，我们看到箭头①处，一根拉升股价的大阳线，放出了近期的天量，随后是一根未能创出新高点的小阳星线，下影线攻击到了上一日大阳线的0.382部分,成交量也收缩了近一半,控盘主力庄家上攻的欲望似乎有所收敛。由于股价从前期高位一直跌落下来，经过一段时期平台整理之后，刚刚转势，成交量也是刚处于开始放大的位置上，不存在主力庄家出逃的可能性，估计应该是主力庄家手中所持有的仓位不够，需要进一步震仓洗盘。

第三日，一根再次放大成交量的中阳线，向上冲破前期高点，准备展开上扬攻势。

但是在第四日，一根同样幅度的小阴星线，虽然略创新高，但将上一日中阳线完全吞没，控盘主力庄家震仓洗盘的意图，显露得相当强烈。

在箭头②处，一根光头光脚的大阳线，跳空而起，并放出天量，显示极其有力的气势，向上突破并涨停。

第二日，出现了一根高开收阴的中阴线，虽然创出新高价，但下影线已经将上一日光头光脚的大阳线吞没干净，将其耀人的光辉形象完全抹杀。由于股价已经远离启始位置，上涨了近20%左右，故此根中阴线，所透露的控盘主力庄家出局的意图是比较清楚的。

图5-90

在图5-91所示，箭头①处，一根上涨的大阳线，在近期天量的配合之下，冲过了前期的高点，攻势极为强劲。

第二日，虽然是出现了一根带长长上影线的小阳星线。但是，其切入上一日大阳线的形态部分很少，成交量依然十分活跃，只是比上一日稍稍有所缩小。控盘主力庄家的意图是打算整理回落股价呢？还是在调整未能跟上节奏的乖离率之后开始展开主升浪行情呢 ？关于这一点，我们只需要密切关注一下第三日和第四日的K线形态组合方式，就十分清楚。

第三日，出现的是一根在前一日阳星线的上影线区域波动的小阳星线，波动的幅度极小，成交量也较上一日萎缩近一半。

第四日，一根较前一日小阳星线稍创新高点的小阴线出现在其后，波动的幅度仍然十分窄小，成交量出现缩量整理态势，略略多于上一日小阳星线，证明筹码的锁定十分良好，并且，股价的重心有明显的上移趋势。至此，控盘主力庄家的操盘意图，我们已经能很明确地肯定是后者。

而在箭头②处，也是一根大幅度上涨的大阳线，成交量极大，接近刚启动加速时的天量，是一根光头光脚的大阳线，攻势相当强劲。

第二日，却出现了一根大幅度波动的阴十字星线，阴十字星线的下影线切入前一日大阳线的1/2的形态部位，成交量基本上与前一日持平。由于股价至此已经上涨了近50%，现在出现这种情形的形态 组合方式，控盘的主力庄家意图已昭然若揭。

图5-91

我们从图5-92中看到的，是在连续利用光头光脚大阳线，大幅度拉升股价之后，突然出现了一根低开带着长长上影线的小阴星线，成交量与上一日基本上持平，如图形中箭头处所示。

在如此强势的上攻趋势之中，竟然出现一根这样低开状态的带量阴线，实在是令人不可思议。我们将股价从启涨位置算起，至目前已经有近25%的获利空间。故此，控盘主力庄家出逃的意图十分突出了。从此以后，任何机会都是出局的良机。

图5-92

如图5-93所示，在箭头①处，出现的是一根大幅度上涨的大阳线，将原来的下跌趋势反转。但是，由于没有成交量的有效配合，只能说明在此处低位，已经开始有承接盘介入吸纳该股票。

第二日，一根稍创新高点的小阳星线，成交量依然没有放大，继续与前一日持平。

第三日，却出现了一根稍带量度的中阴线，切入前一日大阳线形态 位置 的0.618部分左右，由于成交量一直无法放大，介入的主力庄家无法收集到太多筹码，故只能再度打压股价，制造空头陷阱，迫使场外的散户投资者脱手低位筹码，股价继续下跌之势已定。

在箭头②处，一根稍为放量的大阳线，将股价再一次从低位上拉起。证明主力庄家经过打压股价吸筹后，低位已经不再有浮动筹码愿意抛出了。庄家主力只能再度拉高股价上一新台阶，使原持有股票者稍稍有利可图，再想法引诱其出脱筹码。

日后是连续性的一阳一阴四根小星线，波动的幅度由上向下收缩。第二日上影线很长，并创出新高点。第三日的下影线攻击到了前一日大阳线的1/2形态部位。四日之中，成交量在频繁的振荡之中，明显出现放大之势。阳星线出现时放量，阴星线出现时缩量，显示筹码锁定已经趋强，K线组合呈现旗形整理态势。控盘主力庄家因手中所持的仓位不足，在此位置上震仓吸筹后借势洗盘，以便日后拉升股价。

箭头③处，出现的是一根刚刚带着巨大成交量上攻的光头大阳线，攻势相当强劲，后市的股价还应有上扬空间。

第二日，出现一根长上影线的小阳星线，下影线虽然切入前一日大阳线的部位极少，但全日里的波动幅度相当大，成交量也比上一日急剧放大了近一倍。波动幅度太大，很难掌握控盘主力庄家的操盘意图，密切关注其瞬间变化应是操作重点。

第三日，又是一根带着长长下影线的小阳锤头星线。成交量较上一日收缩了半数，但从形态组合上来看，振荡的幅度仍然偏大，且尾市的强力拉高收盘，其中似有一种欺骗的意味。此时，从启涨点到目前位置，涨幅已经达到30%左右，证明控盘主力庄家出局的意图异常强烈，后市上升的动力已经不足了。

图5-93

如图5-94所示，在箭头①处，两根连续性放量拉升股价的大阳线，在突破近期的高点之后，出现了一根微微创出新高点的小阴星线，波动的幅度极小，成交量依然十分活跃，比上一日稍有缩小。此时，控盘主力庄家的意图不是十分明确，须视第三日或第四日的K线形态组合方式才能确定。

第三日，出现的是一根下移重心的小阴星线，下影线的长度攻击到了前一日大阳线的0.618部位，成交量值开始明显萎缩。由于控盘主力庄家是刚刚开始拉抬股价的，故此，庄家进一步清洗筹码的可能性极大。

在箭头②处，一根大阳线之后，连续拉高且窄幅波动的小阳星线，并肩而立，下影线切入前一日大阳线的形态位置部分极小。而且第二日所出现的小阳星线的上影线创出的高点比第一日的要高。股价重心有上移的趋势，表明盘中有控盘主力庄家向上试盘的行为发生，其不再让场外散户投资者吃到低价筹码的决心极大。借势调整偏高的乖离率，应是主力庄家目前的主要操作手法，后市仍然将向上扬升。

箭头③处，一根低开光头光脚的大阳线，竟然无力创出前期高位横盘整理区域的新高点，成交量亦未能有效地放大配合其展开的攻势。故此，此处的大阳线是控盘主力庄家故意制造出来的误导场外投资者以掩护出庄逃跑的骗线，因而，后市加速下跌的可能性极大。

图5-94

如图5-95所示，图形显示的是控盘主力庄家拉升股价的全过程。

在箭头①处，一根放量巨量上攻的大阳线，光头光脚，显示攻势极为强劲。但是，巨大的成交量，放大得太突然，似有需要整理的意味。

随后三日中，二阴一阳，共三根小星线在创出新高的部位上，盘旋于前一日大阳线的上端窄幅波动，形成一个“品”字形态，成交量渐渐呈收缩状态，它们的下端切入前一日大阳线的形态部位极少。控盘主力庄家在此并没有跌落股价之意，相反，做高股价的意图极强。

箭头②处，一根下影线较长的小阳锤头星线，没有创出上一日的新高点，而且下影线切入前一日中阳线的形态位置近1/2，成交量基本与上一日持平，并保持增加态势。但从图形形态组合来看，小阳锤头星线的上涨形态似乎不佳。但是该股的5日移动平均线呈50度角左右的上扬趋势，股价也基本上依托其一路上涨。该 小阳锤头星线也是在5日移动平均线上获得支撑。

第二日，一根继续依托该股的5日移动平均线上升的中阳线，带量上行，扭转了上一小阳锤头星线的不良态势。

第三日，出现的是一根高开缩量的小阴星线，攻入上一日中阳线的形态位置部分相当有限，说明控盘主力庄家做高股价的信心又得到了加强。

在箭头③处，一根十字星线的下影线下探至前一日大阳线的1/2形态位置部位，成交量呈缩量势头。由于股价的连续拉抬，由启始位置至目前位置 ，已上扬了近50%，这一种形态组合应意味着调整即将开始。

第二日，是一根带长长上影线的光脚小阳星线，切入上一日十字星线的中部位置。成交量开始有放大迹象，波动的幅度也开始加剧。由于股价的大幅涨升，控盘主力庄家出局的意图开始表露无疑，后市上升的动量也因之而不足。

在箭头④处，是一根带量突破前期高位平台区域的大阳线，但第二日却出现了一根带长长下影线的小阳锤头星线，下影线的长度触及前一日大阳线的1/2形态位置部分左右，控盘主力庄家已明显出现力不从心之态。此日尾市以最高价报收，带有明显的欺骗性质，其减仓出局的意图在大幅度获利的状况之下，体现得更加露骨。

箭头⑤处，是一根再创新高点的小光脚阳星线，带着长于实体部分的上影线，成交量快速萎缩，上升已经没有成交量配合了。

第二日，出现的是一根打破上一日升势的中阴线，成交量继续缩小。但是，整个股价中枢却因之出现扭转，而且打破了前期所形成的均衡势态，明显有向下移动的趋势，表明控盘主力庄家出局的意图已经相当强烈。到此时，已顾不得什么伪装面目，早已撕破画皮，准备将手中剩余的仓位全线清退。

后市的股价，也因为主力庄家的全线撤退，呈现出一波低于一波的态势，整个行情正式宣告结束了。

图5-95

如图5-96的形态，这是长驻长线庄家控盘股票上升时的整个形态。这种个股与其他的个股图形，有十分明显的区别。庄家主力由于控制的筹码极多，一时的喜怒哀乐，都会在其中得到体现，随意性和随机性极强，十分难以把握。但是，只要我们平时细心体会，还是能有所了解。

在图形中的箭头①处，连续下跌两日的小阴线和中阴线，吞没了前一日大阳线的一半部位。成交量虽有收缩，但仍然十分活跃，股价呈反转趋势。第二日，一根小阳星线下探到10日移动平均线的位置即获得支撑，股价又再一次开始上扬，控盘主力庄家也随即结束了洗盘调整。

在箭头②处，一根带着长长下影线的小阴锤头星线，将前一日的光头大阳线几乎完全吞没，成交量显示比以前任何一次下跌都要大，估计介入其中的场外资金可能很多，控盘主力庄家这一次表露出来的调整意图似乎也比以往要强烈得多。

从股价的启始涨升至目前的位置，上升幅度已经接近80%左右，调整也是必然的。

箭头④处，大幅度跌落的股价，经过一段时期平台整理之后，成交量萎缩到相当的地步，估计原来介入的场外短线资金基本上都已完全出局认输了。于是，股价再一次开始上扬。

最后一日光头光脚大阳线之后，所形成的带长长下影线的小阴锤头星线的形态组合方式，与箭头③处完全相似。但是，两者虽然都处于同一价格位置，但所产生的结果却又截然不同。我们只需细心体会，就能明白其间的差异。

像上述种种形态，一旦出现在其他已涨升一定幅度的个股时，多是代表控盘主力庄家准备出庄逃跑的前兆，而这一类长驻长线庄家却不一定如此。因为在一般情况之下，他们不会弃庄而去，只须令跟进的短线资金亏损出场，自己获利即可。这种形态的出现，只是意味着控盘主力庄家需要调整的股价的时间与进场短线资金的退场速度成正比。同时我们还发现这类长驻长线庄家，在具体的操作过程中，对10日移动平均线的依托作用一般要大于5日移动平均线，10日移动平均线的重要性在他们操盘的全过程中，占据相当重要的地位，这是我们遇到这类主力庄家时，必须要明了的。

在股市的实战中，我们总是对在上升趋势中比下跌趋势中的庄家主力意图考虑得要多得多。因为，一旦下跌的趋势形成之后，大量的抛盘随时都有可能随着市场跌势的发展而不断出现。都是顺势而作的每一个控盘主力庄家在具体操作过程中。同时，获利避险则是他们动作的基本原则。

我们只需要用心地比较一下图5-97与图5-98形态上的区别，就会明白对趋势的选择是何等重要。

图5-96

在图5-97中，虽然已经了大幅度的下跌，并且已经出现了明显的见底信号，如箭头处所示。然而，在日后的大市影响下，其底部的形态组合在强大的空头攻势下，显得是那样不堪一击。

图5-97

在图5-98中，虽然也是经过了大幅度的下跌，并且也出现了明显的底部形态，如箭头处所示。在日后同样的大市趋势的影响下，却显现一轮较为突出的上升行情。但终因市场的影响而匆匆结束。

对于这两种同是底部的形态组合，却因下跌趋势影响的程度不同有所差异，但最终的结果都一样。我们又有什么必要去选择后者呢？

当然，在大跌的市道中，依然存在有逆市飘红、强行做庄的某些主力集团。但是，我们在无法把握后市趋势之时，根本没有必要去贪小利而忘记大势，去用自己的血汗钱验证市场的底部及未来的发展趋势！

图5-98 图5-99 图5-100

我们只需要仔细观察一下某一些长驻长线庄家在大市大跌势道中的那种明哲保身的操作技法，会对我们有一些启迪，如图5-99、图5-100所示。

然而，十分遗憾，每一次市场大跌的时候，总有人奋不顾身地一次又一次存款，一次又一次追涨杀跌，一次又一次伤心流泪，一次又一次终身不悔！

就在这一次市场从1300点左右区域准备暴跌之时，本人退场 后，曾劝说几位相当要好的朋友与我一起离开了市场。可是，几天后，一直在写作此书的我，却再一次得知他们全线套牢的消息。但是，有一点还是值得庆幸的，那就是他们比别人少套了近200点！

　　记得在1997年5初，大牛市的深发展连拉三个涨停析时，本人得出了国家高层有可能对疯狂的市场进行干预的观点，遂离场回家休息了半年。事后，曾有朋友我一个问题，至今仍然记忆犹“你为什么不去抄1025点的世纪之底呢？”我无言以对，只能告诉他，我在等 ！等什么呢？

　　人生在世，需要等待的东西太多！我又何必在乎多等一等呢？

形态位置的实战应用

第六章 庄家操盘意图释密.实战个案

孙子曰：“兵者，诡道也。帮能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近。利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之，攻其无备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。”

又云 ：“夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少了。多算胜，少算不胜，而况无算乎！吾以此观之，胜负见矣。”

　　任何主力集团的资金入市，都是经过事前的科学调查、研究，制定各种周密且灵活的操作方案，谋定而后动。并且在具体运作之前，会通过各种渠道，来掌握周边环境可能出现的状况和影响，同时与传媒、上市公司以及其他有关方面建立和维持十分良好的特殊关系，从而在适当的时候，能够得到某些方面的支持和配合，以免事到临头，骑虎难下。

当然，也并不是说，所有的主力庄家都能够做到这一点。市场上照样也有一部分庄家主力由于各式各样缘故，终日在那时自弹自唱、孤芳自赏，始终走不出自已所设下的圈套，而作茧自缚。他们与那一种长驻长线庄家在某一种意义上有一些相同点，即始终在一只股票内操作运行，未走出所控制的个股之门。但是，他们在本质上却有根本的不同。长驻长线可能是某一上市公司的自营，或者是某一有特殊关联关系的机构券商，他们的操作方式，属于一种主动性攻击方式，其中不需要进仓、出仓等等一系列的环节，只须在市场上维护上市公司的形象，同时利用所操纵的股价，制造出各种多头空头的陷阱、骗局，去欺骗所有入局的投资者，诱导他们进行错误的分析、判断，从而获取他们造成的亏损利润即可。而这些庄家却是因为对形势的判断有误，或者是操盘运作方面的某一些，例如消息走漏，或被广大投资识破等等多种形式的不利处境，结果偷鸡不成反蚀米，致使自已深入套中而无法脱身。 这是属于那种被动性攻击方式。在实战过程之中，能够正确区分主动性攻击与被动性攻击两者之间的差异，将有助于我们领悟控盘主力庄家的操作意图。

　　任何主力集团资金进入市场，获取利润增值是驱动他们入市操作的原动力。但是，他们的巨额资金在运作过程中，总会千方百计地使出各种手段、花招，想方设法地隐藏自已行踪，掩盖其真实目的。 同时，亦可以误导广大投资者，进行错误的投资，从而使自已谋得巨额利润。

　　然而，正是因为主力庄家集团的资金量巨大，他们的一举一动都是经过事前策划，精心制作的结果。故此，在实战的具体操作程序上，真实的操盘意图总会在不知不觉之中，于定式般的思维程序里，无意识地流露出一些蛛丝马迹。

　　就像凶恶、狠毒的大鳄鱼一样，不管它们入水的姿态是多么地优美，都无法改变其凶残的本性；同时也不管它们入水时的身形是多么地灵巧，但总是会溅起几朵浪花。我们虽然无法发现在水中潜行无声的大鳄鱼，但是，只要注意到它无意之中激起的那几朵浪花，我们就能够躲开不必要的灾难。

第一节 启动主升浪的“巨幅”洗盘

·成百集团·

一、操作要点

　　任何主力庄家在已经控制了所掌握股票的盘势之后，接下来所必须进行的工作，就是如何让那些已经初步了解股票以前运作轨迹，但仍然不明真相的市场投资者，从已坐着的即将启动的快班车上立即下车。这样就可以大大地减轻日后在大幅度拉升股价过程中的抛压， 同时，又能因此创造出更多的差额利润。

　　然而，对于那些已经坐在快班车上的部份投资者，对所乘坐的“车次”运行的规律也已经有所了解，对其运行的状态也算得上是有一次明白。如何才能让他们马上下车，则是控盘主力庄家必须解决的一个重在难题。其宗旨就是必须要让场外的所有投资者误认为主力庄家已开始撤庄出货，这样就能够从心理上造成他们的震惊和恐慌，于慌忙之中，匆匆抛售自己手中所持的筹码，而这一部分的筹码自然而然地就成了控盘主力庄家的“囊中之物”。

二、背景说明

　　成百集团（600109）是1997年8月7日上市的一家历史遗留问题股票 ，无募集的新资金，主营批发零售日用百货、针纺织品、五金交电、办公机械等等，因而与其他公司有所不同，未来利润的增长点不是十分明显。总股本为7098万股，流通股本相对较小，仅为2750万股，已有几年没有进行分配，潜通股本相对较小，仅为2750万股，已有几年没有进行分配，潜在的股本扩张能力较强。

三、实战回送

成百集团上市时开盘价为9.80元，马上就成了最高价，随着大势的下跌一路走低，一直跌到7.00元左右振荡徘徊。在周K线图形上，已经初步形成了一个大型圆弧底，颈线位置即是9.80元，底部的最低点为1997年9月23日出现的6.20元，如果今后形态有效，一旦突破颈线位9.80元之后，按最低量度升幅计算，理论上也应是：9.80 +（9.80－6.20）＝13.40（元）。

图6－1

　　如图6－1所示，在箭头①处，一根放出近期巨量的中阳线，将股票价格稍为拉上一个新的台阶。由于成交量的放大得太突然，后市极有可能出现回落整理。因为前期的成交量一直未出现过增量，故此处是新的主力资金刚开始介入的可能性大， 一方面是股价需要有一个自然的回抽过程；另一方面是新主力庄家要打压股价，加速震仓洗筹兼吸筹。

第二日，出现了一根吞没前一日中阳线形态位置二分之一部份的中阴线，成交量也随之急剧萎缩至上一日的三分之一左右 。新主力庄家果然采用压价吸筹的措施，以加大收集筹码的力度。随后4日基本上都在上一日中阳线的价格范围内反复振荡，成交量日渐减少，证明在此较低价位上的筹码锁定十分良好。这几日K线组合在图形上呈较为明显的旗形整理态势，后市仍然会继续向上涨升 。

在箭头①处，再次出现了一根中阳线，冲破前一段时期的旗形整理态势，带量向上开始突破。

第二日，一根高开的小阴线带着一个跳空的小缺口，确立了涨势，将股价抬上了一个新的高度。成交量比上一日收缩了三分之一左右，仍然十分活跃。

第三日，出现的是一根带量的中阳线，再次创出了近期的新高价。接下来的3日里，股价放量不涨，呈现明显收集阶段的特征。很显然是介入的主力庄家目前手中所持有的仓位依然不足，仍然在压价吸筹，连日来的成交量状态也证 明了这一点。后面应该会有一个加大力度的震仓洗盘动作出现 。

第三日，出现的是一根带量的中阳线，再次创出了近期的新高价。接下来的3日里，股价放量不涨，呈现明显收集阶段的特征。很显然是介入的主力庄家目前手中所持有的仓位依然不足，仍然 在压价吸筹，连日来的成交量状态也证明了这一点。后面应该会有一个加大力度的震仓洗盘动作出现。

随后5日的股价波动幅度开始愈来愈窄，股价也微微斜向下挫，K线是一阴一阳地交替出现，振荡的频率加快。在图形上，又有一个旗形整理状态再次出现。成交量的萎缩越来越大，其量柱呈阶梯状均匀收敛。外面的浮码已经不多了，流通筹码基本上都落入了主力庄家之手。

在箭头③处，出现的是一根高开低收的大阴线，成交量比前一日放大了两成左右，前期的均衡势被打破了。控盘主力庄家已经吸足了筹码，在启动前采取敲山震虎的手法进行清洗剩余的浮码。

第二日，一根平开的小阳星线，并未像市场上的投资者想像的那样大幅度破位下跌，反而攻击到了上一日大阴线的近二分之一形态位置部分，成交量缩小为上一日的一半左右。

第三日，继续出现了一根小阳星红，悄悄地抬着股价，成交量也开始 较上一日有所放大。此时，已基本上将前日的大阴线的形态位置的0.809部分吞没了。很明显前一日的大阴线是控盘主力庄家特意制造的骗钱，企图误导场外的广大投资 者，后市上扬只不过是时间问题了。

第四日，出现了放量向上突破前期高点的大阳线。成交量是近几个月以来的天量。控盘的主力庄家正式开始 要拉升股价了。

本人在河南开封时，替某一机构在此日开盘后连续买进，共计10万股，平均价位是8.31元。

第五日，一根平开的小阴线出现了，成交量略比前一日缩小了一点。控盘主力庄家的操盘手法，不温不火，不急不躁，相当稳健，此时调整乖离率的意图十分清晰，洗盘也同步进行了。随后的4日里，主力庄家一直都采用小幅度的阳线拉升方式扬股价，成交量呈现出十分均匀的放大趋势，配合状态极佳。

到了1998年3月6日， 这一日刚好是星期五。本人已经买好了自郑州－衡阳的火车票，准备回家正式与总公司签订停薪留职的合同。车票上的发车时间是晚上6点15分，我自然有充足的时间准备。

在这一天中，如图6－2所示的箭头①处，该股票一天都呈现出一种缓缓上涨的态势，到下午时却突然加大了上升力度，2：30分左右是到了当日最价9.46元。图形上再一次出现了一根向上突破的中阳线。临近收市前5分钟左右，本人却忽然发现股价从高位开始放量走低，几乎全是百手以上的抛单，蜂拥而到，速度极快就跌于了9.18元左右。由于本人在收市后要回家乡，出于对资金安全角度的考虑，遂决定先随主力庄家一同减一部分仓位，以观后市的发展再作其他的打算。于是就在9.16元位置上打出了200手卖章。但是，股价很快就跌到了昨天收盘价的位置9.00元上。

图6－2

本人由于一直较为关注该股票的动态，对其图形状态的发展十分看好，并无一定要轻仓之意。只是因为一时寻控盘主力庄家的意图无法把握，才想沽一部分仓位。“既然他不让我卖，我就不卖了。”主意已定，本人反手即把已经挂上去的200手卖单撤了下来。

单子才敲下去，眼前的画面上突然出现了一个十分戏剧性的场面，一笔8300多手的买单将股价直接从9.00元拉高到了9.16元。很明显，这笔扫单是冲着我挂的那200手9.16元的卖单来的。因为在当时的电脑上，显示在“卖一”价位上9.16元的，卖量总共是216手，这其中200就是我挂上的。十分侥幸，本人提前一瞬间已将自已的挂单撤了下来。

之后，控盘的主力庄家将股价再一次打低，并创出了当日的最低价8.90元。然后，又是一笔8000手左右的买单将股价拉抬到9.40元上，尾市的收盘也报收大9.40元。

本人瞬间即明白过来，控盘的主力庄家要展开大的震仓洗盘了，以赶走近一段时间买进了该股票并获利的场外者。只要熬过了这一关，最少我能将股票卖在13.40元以上价位。因为，控盘主力庄家愿意在9.50元左右扫盘，那么获利空间至少也不会少于30%左右。也就是说明 ，周K线图形上形成 的在大圆弧底是有效的，只要放量突破了颈线位置9.80元就行。

果然不出我所料，第二天，也就是第二周的星期一了，本人已经回到了衡阳的家中。一大早，我就赶到君安证券衡阳营业部的大户室，密切关注成百集团的动静。 这一日，股价高开在9.65元，摸高9.68元后，即开始一路急跌，最低竟跌到了8.82元，尾市报收9.15元，全日成交量放大到了661成万股，是1998年以来的天量。从图形形态上来看，该大阴线已经将上一日 的中阳线完全吞没了，似乎有主力计出逃的迹象。然而，由于本人在上周五下午的亲身经历，控盘主力庄家的操盘意图我已了然于胸，丝毫不为之所动。在与开封通过电话之后，便放心办自己应办的事。

随后的4日股价并没有大幅度下跌，一直都在9.00元左右波动，被洗出场外的投资者根本无法再接回自己已卖出的筹码，除非愿意亏手续费在高价再一次买进。这几日的成交量也日渐缩小，筹码的锁定再一次趋强。但成交量的变化，在控盘主力庄家的有力调控之下，依然保持十分活跃的状态。

在这几日中，我又通过电话遥控远在河南开封的操作人员，陆续又买进了40万股。此时，我所建的仓位已累计50万股，平均成本价在8.75元左右。这是我第一次到河南后所下的第一笔大单，将近动用了500万元。

在箭头②处，一根光头的大阳线，再一次创出了历史新高价，成交量放大到了上一交易日的1倍。突破大圆弧底的颈线位置9.80元是否有效，还须看其回抽时的验证结果。

第二日，一根长下影线的小阴星线，吞没了前一日大阳线形态位置近1/2的部分，成交量稍比前一日收缩。证明控盘主力庄家仍然还有洗盘的意图存在。

第三日出现的是一根未创上一日小阴星线低点的十字星线，波动的范围极小，仅及上一日小阴星线的1/2。成交量则比上一日收缩了1/3左右 。

第四日是一稍创上一日小十字星线高点的小阳星线，与之并列形成一个小型的价格平台。成交量继续萎缩，仅及上一日的1/2。这一点，充分证实控盘主力庄家的操作意图。

在箭头③处，一根光脚的大阳线，再创新高，同时放出较大的成交量配合上攻，为上一日成交量度的4倍左右。强势向上攻击的趋势已成定局。

第二日，出现的是一根低开未创新高点的小阴星线，吞没了上一日大阳线的近1/2形态位置左右。成交量急剧萎缩。仅为上一日的1/4左右。控盘主力庄家再度洗盘，但是，此时从成交量的变化值上来看，该 股的流通股本在场外流通的已经相当有限，绝大多数的筹码已被主力庄家牢牢控制。主升浪的爆发已是迫在眉睫了。

第三日，一根低开后并创出近三日新低的大阳线，将成交量较上一日放大了1倍，再度创出上市以来的新高，正式宣告进入了主升段。

在箭头④处，连续4根大阳线，展开凌厉的攻势，在比较温和的成交量配合之下，一路过关斩将，攻城掠地，狂飙不止，股价直线上升。第五日，一根带长长上影线的低开的阴十字星线像一条阴气森森的墓碑，树立在图形画面之上，其下影线攻击到了上一日光头光脚的大阳线的0.618形态位置部分。成交量较上一日略为收缩。由于该股票从启动位置到目前的价格区间，涨升的幅度已达近120%。故此 ，控盘主力庄家萌生出撤退的意图。但是，从阴十字星线上的成交量的变化情况。说明该控盘主力庄家的仓位太重了，不是短时期内能够出尽的，今后的课题应该是如何出货了。

在一根光头光脚的大阳线之后，突然出现一根低开的大幅振荡的十字星线，本人十分明白其中的含义。既然主力庄家都想走了，我自然是没有再留下来的必要了。于是将手持的50万股成百集团陆续全数抛出，均价基本上是15.80元左右 。

日后，开始逐步撤退的控盘主力庄家，一路打打停停，渐渐派发手中的所持筹码。股价则因主力的撤庄行为，波动的幅度日渐加大，慢慢开始变得随波逐流起来。

如图6-3所示。

图6-3

第二节 出货提前时的“价位传闻”

·河南豫能·

一、操作要点

在行情启动后的某一个阶段，我们经常可以听到这样的“股价传闻”即某某个股存在着某种即将公布的巨大利好，主力庄家又是如何有实力，打算将目标 价位做到ⅩⅩ元以上。然而，我们只要回过头来，对我们所经过的事，以及所听到过的话，进行认真反思之后，我们就会发现，这么多年来，我们始终都是在犯着同样的一个错误。因为，一旦某只股票出现这种“价位传闻”时，甚至于将“价位传闻”的操作时间具体到某一月份的某一天，其实离行情尾声的来临就已经不远了。

天上没有掉下来的馅饼，也就更不会有告诉你这块馅饼将在哪一天掉下来的可能性。一旦我们无法控制心中的贪婪，则必然会再次落入控盘主力庄家曾经反复诱惑过我们的陷阱之中。

二、背景说明

1998年1月22日上市的河南豫能（0896），总股本为43000万股，流通股本是7237万股。主营业务为火力发电、燃料、材料、电力高科技及电力物资等等。现拥有两台20万千瓦的发电机组，由于它属于坑口电站，因而成本较低，主要供应华中电网，因而在上网电的价格方面也就有一定的优势。

《上市公告书》曾介绍河南豫能1997年11月募股资金计划用于收购中原信托投资公司持有的郑新公司50%的股权。本次实募2.66亿资金将收购30%股份，其余20%股份将由公司今后配股及自筹方式集资解决。

三、实战回送

自上市之初，河南豫能就明显受到了主力庄家的关照。从图6-4所示，我们就可以看得出来。上市的第一天，开盘价为7.91元，最高冲到了7.96元，最低落到了7.02元，收盘报收7.52元，全日成交了4706万股，换手率达到65%，是一根大阴线，并且带着长长的下影线。

第二日，出现了一根低开的窄幅波动的小阳星线，成交量急速萎缩，仅成交了1139万股，抛单渐渐减少了。市场上因为其股质十分良好，惜售心理较为严重。

第三日，出现的是一根高开的光头光脚大阳线，创出了上市以来的新高点，全日成交量为1596万，比上一日的量度有所放大，且以涨停板的价格报收于8.17元，攻势相当强劲。

第四日，一根稍稍高开的小阳星线，最回落到8.00元之后，再创新高价，成交量是1596万股，与上一日持平。小阳星线的下影线的低点攻击到了上一日光头光脚大阳线的将近0.382部位。而且整日的波动幅度达到了5%左右。故此，刚刚进场收集筹码的主力庄家在控制了一部分筹码之后，已有准备压价进行大规模的继续收集工作。

在此之后的几天里，股价开始缓缓地从高位开始滑落下来，成交量则呈明显的阶梯状收缩。筹码收集工作也在主力庄家的有效控制之下，以旗形整理的形态，正有条不紊地进行着。

当时，本人受开封某一机构之邀，刚刚第一次来到河南省境内，很侥幸看清了当时大市发展方向，并在图6-5中所示的箭头①处，发现了河南豫能控盘主力庄家的操作意图。

这一天，股市大跌，河南豫能竟然在放出为前一日成交量1倍左右的量度之后，收出了一根小阳星线，这在当时为数不多的“红牌”中，显得十分突出。

在跌势之中，竟会有如此完美的形态组合的股票，令当时极力做空观望的我，也禁不住怦然心动。本人先查看了当时电脑上的有关该股的详细资料，经过一番仔细研究之后，就按照电脑资料上所提供的电话号码 打了一个电话到该公司的证券部，询问了有关公司将收购中原信托投资公司所持有的郑新公司50%股权的具体有关事项后，对其产生了浓厚的兴趣。

第二日，出现了一根中阳线，成交量值比前几天稍稍放大，但比上一日放大了近半成。这一根中阳线的下影线触及了上一日小阳星线的1/2部位，而且并未突破前期的高点。故此，控盘主力庄家仍然处于吸筹阶段，日后股价仍有回落的时候。本人也即早在这几日的回落之中，陆续性地买进了50万股，准备投资。

在箭头②处，一根放量拉抬股价的大阳线之后出现的是一根成交量未见缩小的小阴星线，在创出新的高价之后，波动幅度渐有缩小，小阴星线的下影线攻击到了前一日光头大阳线的近0.382部位。由于在低位已经没有多少人愿意卖出自己所持的筹码，于是控盘主力庄家只能采用这种拉高股价的手法，以引诱场外的散户投资者抛出股票获利，这一点可以从这两日间的巨大成交量的增量之中窥见一斑。

第三日，是一根波动幅度更小、缩量近半的小阳星线，全日的交易都是在上一日小阴星线的区域内，是一根小阳孕线，后市的发展不十分明朗 。

第四日，则是一根再次创出新的高点的小阴星线，成交量较上一日略见放大。但股价低点触及5日移动平均线，乖离率已经调整到位，股价重心却有下移的趋势。

第五日，又是一根窄幅波动的小阳星线，成交量仅有上一日的一半，表明 场外的浮筹已经不多了。控盘主力庄家在乖离率调整到位的情况之下，竟依然未有拉升股价的意图，上升的动力有一些不足。

第六日，是一根波动幅度加大的十字星线，成交量继续保持萎缩状态，与上一日基本上持平。股价已经面临着方向选择，连续5日的小型平台整理，控盘主力庄家上攻的意图日渐趋弱，随后两日开始放量向下跌破平台。

在箭头③处，在公布该公司1997年减半征收税务的利好消息中，股价应声而落，一根高开低收的大阴线，并未有巨大的成交量产生，可见控盘主力庄家加剧振荡，彻底清洗场外筹码的操作意图是十分清楚的，丝毫不因其利好而动摇。同时，场外的散户持仓者因为股票质地十分优良，惜售心理十分浓厚，未因股价大幅度下挫而放大成交量，就可以看出这一点。因为在此价位上，有备而来，谋定而动的主力庄家，可以说是没有多少利润可言。没有成交量的有效配合，出货逃庄对他们来说，应该是得不偿失的。但是，如何才能使场外的投资者抛空筹码，对他们来说，目前尚是一个有相当难度的问题。日后，股价依旧在半死不活的气氛之中艰难地爬行，成交量也依然保持着一种相对的低调。接着又是一个漫长的小型平台整理区域出现在图形上，这就是控盘主力庄家对散户投资者所进行的“耐力测验”考试，其中的难度是很大的，一般的散户投资者都是很难过关的。然而，若是你有幸闯过去了，后面的回报也是相当的丰厚。

1998年4月7日，该公司董事会发布公告称：“本公司于1997年12月22日与中原信托投资公司正式签订《股权转让协议》，受让中原信托投资公司持有的郑州新力电力有限公司30%的股权。至此，本公司直接和间接拥有的发电装机容量 已达580MW。”当日停牌了半天的河南豫能以8.78元开盘后，即迅速跌到了8.60元，又在5分钟之内将股票价格封死在9.41元的涨停板上。但是，5分钟之后，216万的封单迅速被控盘主力庄家撤去了130多万，然后再以一笔60万的卖单砸开了涨停板。股价随即开始大幅度振荡波动，当日以9.15元收市。控盘主力庄家再一次洗盘的意图在此显露得淋漓尽致。如图6-5箭头④处所示，成交量半日之内，达到了1000多万股。

第二日，一根未创新高的小十字星线，成交量只比前一日大阳线的稍缩少了1/4。这根十字 星线的下影线触及到了前一日大阳线的形态位置 的1/2部位。

第三日，一根平开后无力上冲的大阴线吞没了上一日大阳线，成交量继续萎缩，仅为上一日十字星线的2/3左右。股价又几乎重新回到了原来的价格平台 之上，再一次进入调整期。

采用反复无常的操作手法，故意折磨持筹者的身心，击垮他们的持股信心，是该控盘主力庄家最主要的操盘手段。以时间换空间的操作原理也在此处充分体现出来，市场上能经得起这种折磨的投资者越来越少了。本人所在的证券公司的大户室中，也有人因股价不随大市走高而日渐烦躁，开始卖出股票。

在图6-6中的箭头①处，一个上升趋势的“三个红小兵”攻势组合出现在图形上，成交量也在经过了一段时期的缩量整理之后，一反常态地开始均匀放大，积极地配合着价格攻势的形成，总攻已经迫在眉睫了。

第二日，一根升势强劲的光头中阳线带量冲破了前期高点。连续4日的股价涨升，在成交量的有效配合之下，一改往日反复振震起伏的格局，在经历了长期蛰伏之后，终于有意云开日出。股价再一次创出了上市以来的新高点。

在箭头②处，一根大幅度拉升股价的大阳线之后，出现的是一根带长下影线的小阴星线，成交量则比前一日有所收缩，仅及前一日的二分之一左右。但是，其长长的下影线下攻到前一日大阳线的近二分之一形态位置部分。由于股价的连续上涨，以稳健操作为主的控盘主力庄家又产生了整理洗盘的念头。前一日形成的大阳线的跳空缺口位置将是股价上扬的强有力支撑。

图6－4 图6－5

图6－6

如图6－7箭头①处所示，已经回补了前期跳空缺中的股价，经过一段时间的旗形整理之后，开始结束调整，再一次展开攻势。

一根中阳线微微放量打破前期的平衡态势 ，上攻的欲望较为强烈。第二日，出现的是一根突破旗形整理的大阳线，成交量的配合状态也在控盘主力庄家的有效控制之下继续放量支持，呈现十分良好的势头。

　　箭头②处的根上影线较长的小阳星线，下影线切入上一日大阳线的形态位置的0.191部分，成交量也仍然保持较为活跃的状态。在此处，控盘主力庄家的操作意图主要有二点可能：一为洗盘；二为调整已偏高的乖离率和技术指标。时间上应在第二日或者第三日出现结果。

第二日，一根窄幅波动的小阴线出现了，幅度仅为上一日小阳星线的二分之一，成交量也为上一日的量值的二分之一。

第三日，出现的是一根再创新高价的大阳线，成交量仅比上一日略为增加。攻势能否继续，主要取决于明日的成交量能否配合放大。

但是，第四日却突然出现了一根平开的中阳线，吞没了上一日大阳线形态位置的三分之四部分，压住了已经出现上升势头的5日移动平均线。成交量仅为上一日的三分之二左右，调整的欲望较强。

此时，正值5月中旬，本人正在河南省郑州市某大证券商的大户室里，市场上已经开始传言说主力庄家要将河南豫能炒高到15元。河南 《大河报》证券版中的某一专栏主笔先生也在与本人的言谈中论及此事，并说河南豫能目前的上网电价偏低，不过很快就会调高价格，1998年的发展前景相当可观，很有投资价值。

但是，我们只要静下心来，就可以清楚地计算出控盘主力庄家的获利程度在短短的三个月时间里，已经达到了40%左右。我们也只需要仔细地看一看图6－7中箭头②处的第三日大阳线出现的状态，就发现其力度似乎不够，成交量增量值的配合状态也不够好。从上述诸多方面的情况，本人觉察出河南豫能的控盘主力庄家已经有全面撤退、减仓出局的意图，进庄之时所设定的利润指标额度应该是50%左右。

在箭头③处，一根要再次上涨的大阳线，大没有成交量的配合下，突破前期平台区域。

第二日，是一根带着长长上影线的小阴星线，成交量却渐渐有放大的痕迹，其下部攻击到了上一日大阳线的0.382部分，“黄昏之星”终于出现在图形上了。

一根在高位上拉抬股价的大阳线，第二日却突然低开，这其中所包涵的含义，本人曾深刻地研究过。本人替开封市某机构所买的50万股河南豫能也在这一日全部出手。日后，股价走势证明本人当时的判断没有错误。

图6－7

第三节 逃庄的“配合利好”

·古汉集团·

一、操作要点

　　控盘的主力庄家在即将出货逃庄之前，必然会有上市公司所“配合”的某种“利好”消息的出现，必然会在获得了巨额的帐面利润之后，要考虑如何才能够将这些巨额的帐面利润兑现。这自然也就需要有众多的投资大众在目前的较高的价位区域，无法抵挡未来的美好前景对他们的诱惑，纷纷踊跃进场承接主力庄家手中已经开始发热的“烫手芋”而虚拟出这样一种美好的、光明的远大前景，并使广大的投资大众相信其股票深具投资价值。这是众多的控盘主力庄家在出货之前，推出各种类型、各种花样的“投资分析报告”和“重大利好”的惯用“撤手锏”。

二 、背景说明

　　古汉集团（0590）是本人家乡的一家上市公司，总股本为10265万股，流通股本是2700万股，主营业务以研究、开发、生产古汉养生精系列产品为主。公司1996年所募集的资金投入每年6亿片古汉养生精片剂项目。1997年6月配股募集资金收购衡阳药厂，新产品心脑保泰口服液已于1997年部分投资；养心定悸颗粒剂项目未投产；西汉古酒项目预计于1998年投产。自1996年1月19日上市以来，股性十分活跃，在二级市场上的形象比较良好，不时有主力集团看中并介入运作。

三、实战回送

　　如图6－8所示，在箭头①处，一根放量涨升的大阳线，将股价从前期的平台底拉上一个新的高度。

第二日，是一根带长上影线的小阳星线，下影线攻击上一日大阳线的形态位置部分极少，仅在上一日大阳线的上影线部分波动，没有向下回落的意图，成交量比上一日略有缩小。

第三日，稍创新高点的是一根长上影线的小阴星线，盘中有明显的向上试盘的动作，仍然没有向下跌落股价的意图，成交量梯形状收缩态势。

第四日，出现了一根阳十字星线，又再一次稍稍创出了近日的新高点，上影线比下影线要长得多，成交量也比上一日放大了许多。

这几日之中，它们共同的特点就是：下影线切入前一日大阳线的形态位置部分极小，成交量均大于前一段时间平台底时的量值，这证明有主力资金介入进行收集筹码。由于在前期平台底上，已经没有筹码可以再买到，故而主力庄家拉抬股价上了一新台阶，再进行收集工作。之后数日的小阳阴星线都没有能大幅度地回落股价，则说明主力庄家已经控盘，不愿让场外的投资者再有机会低位吃到筹码。此时，乖离率如果调整到位，就是股价再度上行之时。

在箭头②处，一根少见的窄幅“T”星线出现后，股价开始依托着股票的5日移动平均线上涨。第二日是一根放出近半年巨量的大阳线，突破了前期的高点，确立了涨势的正式开始。

第三日，出现了一根带长下影线的小阴锤头星线，下影线几乎吃尽了上一日大阳线，看上去似乎有再次调整回落股价的意图。然而，由于股价刚刚启动上升，尚处于启始段初期位置之上，而且前几日小阴阳星线的态势十分清楚地表明控盘主力庄家不让股价有大幅度下跌的机会，故而此处缩量的小阴锤头星线的出现，则应是控盘主力庄家大幅度清洗筹码、震仓打压的结果。由此亦可以说明，操盘的主力庄家的手法是极其凶悍、老练的。

在箭头③处，一根带长长上影线的阴十字星线出现在一根光头中阳线之上，成交量也放大到了接近流通股本的20%左右，为1998年以来的天量。股价由起动位置到此处已经将近有20%左右的涨幅，从形态上看，似乎像是一根“黄昏之星”。

第二日，出现的是一根窄幅振荡的小阳星线，虽然是低开，但是下影线仅仅下探前一日大阳线的少许部分，上影线却攻击到了上一日阴十字星线的1/2部分，成交量缩小为前一日的一半。放量价不跌，由此处可以看出控盘主力庄家不愿股价下跌幅度太大，不让市场的投资者买进低位筹码。故此，前一日“黄昏之星”是控盘主力庄家在此制造的骗线以实现其洗盘、清筹的意图。

也正好是这一天，有一位家乡的朋友打电话到郑州告诉我，说有人要做古汉集团，到底是谁却不知道。本人十分清楚古汉集团公司与君安证券公司之间的联系，更清楚这种凶悍、老辣的手段与君安操盘手的操作风格极为相似，并且有关的资料显示，君安证券公司已成为古汉集团公司的第十大股东，持有75万股股票。只是不大清楚到底为何而来。但有一点，我能肯定，他们愿意在目前这种位置上承接筹码，后面的好戏尚未开场。

第三日，一根大阳线再次将股价拉抬上了一个新的高度，成交量比上一日略增，并创出了新高点，将前一日阴十字星线全部吞没了。

第四日，出现的是一根长上影线的阴十字星线，再次创出了新的高点。成交量则较上一日略为减少。

第五日，出现了一根低开的中阴线，吞没 了前一日大阳线的0.618形态位置部分，成交量却比上一日略有放大之意。控盘主力庄家在大幅度涨升之后，开始有调整的意图了。

在箭头④处，图形形态上出现了三连阳之后，是两根连续下跌的中阴线，将上升势头全线抹去。因此，我们可以判断控盘主力庄家此处有意整理股价、调整技术指标及30日乖离率了。

图6-8

如图6-9所示，股价自箭头①处开始启动涨升以来，涨幅已经近30%左右。经过一段时日的整理之后，在箭头②处，一根放量的大阳线，突破了前期 价格平台所形成的均衡态势，出现了明显的上涨势头，令人心动。故此，本人也在此日追进了10万股。

第二日，一根带长上影线的小阴星线，再一次放出巨大的成交量，下影线丝毫未对上一日大阳线构成威胁。控盘主力庄家仍然不让人有低位吸筹的机会。

第三日，一开盘，稍为高开一点的股价即告回落，全日一直在前一日收盘价之下踌躇徘徊，但是，股价仍未低于前一日的最低价格。

临近下午2：30分，控盘主力庄家突然将股价拉起，尾市以接近上一日的最高价收盘。看着所出现的图形形态，本人明白这离主升浪阶段已经不远了。 待用心研究了股票以前的形态之后，发现古汉集团图形上的30日移动平均线将会出现一个十分明显的大头肩底。因为其时间跨度极大，有效性应是极强的。30日移动平均线的前一颈部位置是1997年4月24日的11.82元，右肩是7.85元，头部是1997年11月5日的7.11元，右肩是7.99元。股价若有效突破了前期的颈部位置11.82元，那么，以后出现上涨的最少升幅应是：11.82＋（11.82－7.11）＝16.53元。而根据图形上的实际价位高点则分别是：1997年5月12日的12.34元和1997年9月25日的6.22元，从这两者数据来计算其日后的最少量度升幅则应该是18.46元。

在我的心里十分清楚之后，遂决定正式追加仓位50万股，此后几日中买入价基本上都维持在12.10元左右。

经过几日的窄幅波动，在图6－10中的箭头处，一根放量涨升的大阳线冲破了前期小平台的最高点。经过这最彻底的震仓清洗，场外持有股票的投资者已经所剩无几了。控盘的主力庄家经过测试之后，确认不再有浮筹时，启动股价准备进入主升浪阶段。

图6－10

连续4日的大幅度上升，在拉抬股价过程中，控盘主力庄家的凶悍者，干练的手法和精确的判断能力，充分显示出操盘主力庄家对市场的热点，以及对散户心态的惊人感力。持有该股票的投资者，在拉抬股价的过程之中，若稍不坚定信心，即随时可能被控盘庄家主力清洗出局。

在图6－11中，如箭头①处所示，一根上、下影线均很长的小阳星线出现的二分之一部分形态位置。这一点与前几日的大幅度波动有着十分明显的区别。前几日的大幅拉升过程中，每日盘面虽然都曾大幅度波动，但是，控盘主力庄家从来都没有触及前一日K线形态的较多部位，让场外投资者有机会接近较低的价格筹码。再者，在主力庄家的有效控制之下，行情演变虽然跌宕起伏、诡秘莫测，但过后却总是风平浪静，平安无事，不可能会出现这种明显下控行动。

图6－11

由于连续的股价涨升，若是以最初的启始位置计算起来，控盘主力庄家的获利程度已经达到了近120%了。因而，此处这一根小阳星线的出现，表明控盘主力庄家的操作意图有二种可能：一是再次进行股价的调整；二是有减仓的欲望，准备逃庄。由于本人无法得知到底有何重大的题材，能够支撑古汉集团站在如此高企的价格位置上。其次，也许是出于对控盘主力庄家的那一种凶狠、恶毒的操作手法的恐惧，落袋为安自然成了我保存既得利润的主导思想。

事后，股价还是继续上涨到18.50元左右的价位之上。比本人抛出的价格高出了1元多。

如图6－11箭头②处所示，一根无量值配合的上升大阳线，虽然再次创出了历史新高点。但是，第二日却出现了一根将上一日大阳线完全吞没的大阳线，成交量似乎有放大的迹象。证明控盘主力庄家出货逃庄的意图已经十分明显了。

数日后，即1998年6月27日，古汉集团董事会发布公告称：“公司注资490万元用于湖南医科大学湘雅集团有限公司合资组建高科技开发公司；注资 225万元用于与湘雅集团合资组建药品经营公司，联手进军生物工程”。然而，控盘主力庄家的去意已经不可更改了。

第四节 长线投资示范效应的“投资理念”

·邮通设备·

一、操作要点

　　任何主力机构的市场行为，都是以最终的赢利为目的，决不可能出现所谓长期持有而决不卖出的“投资股票”。

就是世界公认的美国投资大师华伦.巴菲特也不例外。在股票的价格远远低于其实际内在价值之时，我们把它作为长线投资的品种，不失为一种明智的选择，而一旦股票的价格已经远远高于实际内在价值之时，我们作为所谓的长线投资，其决不次于自掘坟墓。本人在郑州之时，就曾经亲眼看见郑州的某大期货主力公司同另一家所谓的投资俱乐部联手在深发展（0001）从40元跌落到20元左右时，所进行的所谓长线投资行为，这一投资行为举措致使其将近2亿元的资金全线高位套牢，最终的结局是可想而知。

我们国内的证券投资基金的出现，难道真的是要进行那样一种毫无意义的长线投资吗？我们只要真正认识到市场行为的本质，就应该能够明了“长线投资”光环笼罩下的获利行为。证券投资基金某一种意义上而言，也不过是市场行为的某个主力而已。

利用所谓的长线投资理念对市场上的广大投资者进行误导，则是市场上某些超级主力机构的实战操盘手法之一。

二、背景说明

　　邮通设备（600680）是上海本地的一家生产电传打字机、载波机、数字通信设备、电传机、通信仪表等电子产品的上市公司，总股本为19058万股，流通股本是1690万股。1998年3月13日有报刊报道，由邮通设备等单位合作研制生产的国产双频移动通信设备，通过了邮电部的鉴定，在技术和功能上已达到了90年代初国际先进水平，填补了国内空白，该设备的研制成功将打破洋设备一统天下的局面，目前正进入商业化产品开发阶段。另外，公司决定与邮电部所属一研究所联营成产“上海大唐移动通信有限公司”，其中公司出资1200万元，占40%，大唐公司主要生产GSM900/1800移动通信系统。

邮通设备的股性与沪市的同济科技、华东电脑，以及亚通股份等股票的股性极为相似，同属于那一种股性不甚活跃，业绩又较为稳定的中线股票，它们每年都会有一波突发性的大行情，行情过后，重归沉寂。

三、实战回送

　　如图6－12所示，在箭头①处，一根跳空的中阳线夹带着巨大的成交量值，一反常态，开始冲击前期的高点。

图6－12

第二日，出现的是一根再创出前一日高点价位的小阴星线，成交量继续呈现放大的趋势。

第三日，在继续放大的成交量配合之下，创出了1998年以来的新高点之后，收出一根吞没了上一日小阴星的中阳线。

然而，第四日却出现了一根低开低收的光脚大阳线，将前期的跳空缺口完全弥补，成交量与上一日中阳红的成交量基本上持平。

由于在前面近二个月的时间里，成交量一直都十分低迷，没有出现过明显的放大。因此，此处多是欲介入进行炒作的主力集团吸筹后震仓打压股价、加大吸筹力度的行为。由于邮通设备的流通盘面才只有1690万，要收集流通筹码应该是十分容易的。故介入的主力集团在抢进了一部分筹码之后，再放量砸盘、震出场外持筹者手中的低价筹码，以充分营造空头陷阱。

在箭头②处，经过一段时间盘整缩量态势之后，一根带长长上影线的小阴星线出现在一根大阳线之后，成交量则比上一日的放大了近一成多。上影线的上部试探性地进入到了前期的高位密集成交区域，而以最低价格收盘的下部，实际切入前一日大阳线的部分极小，带有明显的诱空意味，以触动前期的套牢盘，诱导获利盘清仓出局。

在几日小幅度连续性拉升之后，在箭头③处，一根上影线与实体几乎等长的大阴线出现在最后一日光头大阳线的后面，同时放出了近半年以来的成交天量。由于此时的大阴线的下部切入前一日光头大阳线的头部位置十分有限，故而此时的控盘主力庄家的操盘意图不是十分明确，到底是要调整乖离率兼洗盘呢？还是想长时间调整股价，以待30日乖离率的支持呢？

第二日，出现的是一根稍为低开的小阳星线，带着长长的上、下影线，将控盘主力庄家进一步调整股价的意图充分显现出现。

在图6－13中，经过近半个月的休整期，一根大阳线再一次拉抬着股价上行，成交量也比前一段时间放大了许多。

第二日，一根光头中阳线未能创出新的高点，开盘即开始下跌，下部攻击 到了前一日大阳线的1/2形态位置部分。说明控盘主力庄家无意大幅度拉升股价，其用意主要进行反复洗盘，后市仍将保持前段时日的低调关态。

随着整理时间的延续，成交量逐渐萎缩。到了图6－14中的箭头①处，一根光头光脚的大阳线，再一次放出近一个月以来的巨大面交量，向上突破了前期的高点，使股价再上一个新台阶，攻势相当强劲，后市的发展应是相当乐观的。

图6－13 图6－14

第二日，一根中阴线在再创新高点之后，从上到下，吞没了前一日光头光脚大阳线的近1/2形态位置部分。成交量只是稍为有所缩减。股价继续回落的可能性较大。由于此时的股价仍然处于启始段末期，主力庄家出货的可能性太大。因而显示出控盘主力庄家采用的是每上一个新台阶进行整理清洗的稳健操作手法，这样一来可以彻底清洗浮码；二来可以利用长时间里微小的涨幅来消磨场外持筹者的信心与耐心，利用他们的烦躁情绪，赶他们出局。

在箭头②处，在连续涨升了两天之后，股价跳空冲上了一个新的台阶，并留下缺口，成交量也开始急剧放大，形成一根上行趋势的中阳线。

第四日，一根低开的中阴线将上一日的跳空缺口完全补去，成交量急剧萎缩，仅为上一日的1/3。将 股价迅速打低，扭转了图形上刚刚出现的上攻势态。

第五日，一根继续下探的小阴星线，将股价重新打回原位，成交量比上一日又略有缩减。全日的波动幅度十分窄小，由于此次急跌出现的情况一反常态，本人和一位朋友也突然转向觉察到了一些苗头，遂一同进场。

控盘主力庄家似乎已感觉到场外 的抛盘已经相当稀少了。当时，本人正在河南省开封市证券公司的散户大厅里，就很明显地觉察到这二日洗盘的成交量与以前的三次拉高后，进行清筹整理时所出现的成交量值的变化状况有极大的区别。前三次拉高时的大阳线均带巨量，而第二天出现的中阴线却稍微缩减量度值。此次用小幅度拉升的手法，成交量值的变化却与前面大相径庭。控盘主力庄家准备作最后的试探之后，即可能迅速拔高，从而展开扬升股价的主升浪行情。

在箭头③处，一根迅速扬升的中阳线，宣布控盘主力庄家正式进入主升浪行情阶段。之后出现的股价扬升趋势，势如破竹一般，冲天而起，不再有买到 低价筹码的机会。因为每一次买进的股价，都可能是地板价。

到了6月24日，邮通设备开盘即急速冲高，直奔1997年4月25日的历史高价21.96元。股价在拉高到21.88元时方才止住上攻的势头，尾市报收在21.94元。

此时，我们可以从邮通设备的周K线上，清楚地看到10周移动平均线几乎是一个完美的“U”字形状。

如图6-14所示，在箭头④处，第二日出现了一根稍低开的大阴线，吞没了前一日的大阳线，成交量基本上与前一日持平。在加速段中，出现如此巨幅的振荡，控盘主力庄家必有减仓的意图。

第三日，股价继续在19.14元至21.50元之间剧烈地反复振荡，曾有数笔上千手的买单将股价直接从19.50元左右拉升到21元多，之后股价才开始回落。主力庄家正式准备出逃了。本人及朋友也将手中所尚未出尽的股票全部卖出。当日即以全日最高成交价21.50元报收。

第四日早上一开盘，就证明昨日的光头大阳线是一根骗线。

日后，随着消息的逐渐明朗，股价开始退潮了。到了7月初，基金开元公布了所持股票的投资组合，其中截至到1998年6月 30日，所持邮通设备的流通股票共计约772万股，列于组合资金中的第四位。此数额占邮通设备总流通盘的46%，占其总股本的41%。市场上的投资者在其所展示的投资理念示范之下，纷纷进场买单。但是，股票价格却日渐走低。

第五节 顺势而为的“应变之道”

·北京城乡·

一、操作要点

市场上的投资者普遍认为：不管市势何等恶劣，只要自己所持有的股票还有庄家存在就行。这种观点所造成的影响是十分严重的，其结局也是相当危险的。

主力庄家的市场操作都是顺势而为的，在任何突然变化发生之时。首先考虑的必是巨额资金的安全性，而不会像市场上的投资者一厢情愿想当然那样认为地“强行做庄”。就算主力庄家不打算立即出局应变，也会实施早已制定的，紧急应变的方略，决不会顽固地强行出头。原先早已策划运行的方案必将会作某些具体的调整。这是任何主力庄家在实战操盘中的基本原则。

二、背景说明

北京城乡（600861）是沪市上较为有名的一家绩优商业股票。主营业务以商业、公共餐饮业、物贸供销、仓储、日用品修理等等为主。数年来，各项经济指标均呈良好的增长势头。且1997年开始扩大经营，未来的发展十分巨大 。

公司1997年合资组建了上海君联国际贸易公司（占30%），哈尔滨城乡商贸公司（占75%），北京城乡控股的庭卫纯水饮料公司（占60%），北京城乡仓储大超市有限公司（占80%），中鸿信拍卖有限公司（占47%），国际电脑网络中国商城公司（占34%）等等。并购买了北京金都房地产股份公司550万股。另外，城贸宾馆、海洋生物销售中心已于1997年6月开业。与之同时，北京西客站的运营也使公司主营在激烈的商战之中立于不败之地。

三、实战回送

1998年4月份左右，北京城乡公布1997年的年终报表之后，优良的业绩开始吸引了大批投资者的关注。

如图6-15所示，连续上涨的三根阳线，逐步抬升股价，成交量一改往昔的那种“散兵坑”的形状，开始呈现出规律性的放大 。

第四日，却突然以跌停方式开盘，拉出了一根光脚的大阳线，并且创出了比前一日阳线更高一点的新高价。由此证明，开始有主力资金介入该股票，采用震仓吸筹的方式收集筹码。前一段时期，股价基本上随着大市的起伏涨跌而随波逐流，并无如此均匀放量的状态出现。故而，此处只是主力集团初步介入个股的开始阶段，后面应会有一段时间的振荡股价，加速收集的举措。

第五日，所出现的一根小阴星线的下影线攻击前一日大阳线的形态位置0.382部位，成交量继续与前一日持平。这也就说明了主力庄家的操作意图。

图6-15

在图6-16中，如箭头①处所示，一根放出了1998年天量的向上突破大阳线，以最高价收盘。上攻的势头十分强劲。

第二日，却是平开后再创新高点，便逐渐回落收阴的大阴线，下部位置吞没了前一日光头大阳线的1/2形态位置部分，成交量则基本上与前一日相等。控盘之后的主力庄家在掌握了相当多的筹码之后，遂开始进行进一步的清洗浮码的工作，其并无急于拉升股价之心。

在箭头②处，经过均匀性缩量以后的股票价格，开始出现较为明显的底部形态的缩量阴十字星线，杀跌的动力几乎没有了，股价似有在30日移动平均线上获得支撑的迹象。

第二日，出现的是一根适量增大量值的中阳线，在稳稳获得30日移动平均线的支撑后，向上爬升的欲望较为强烈，成交量一反前段时间的阶梯状收缩之势，开始呈阶梯状放大，以配合股价的攻势。

第三日，出现了一根上影线较长的小阳星线，成交量仍呈现适量增大的阶梯状之势，配合十分良好。其下部切入前一日中阳线的部分极其微小，表明了控盘主力庄家认同前期的价格位置已成底部的心态，不愿让场外的散户投资者有机会再吃到低价的筹码。

图6-16

在图6-17中的箭头①处，一根量度放大为前一日量值1.5倍左右的大阳线的后一日，出现的是一根未创新高点的小阳星线，下影线攻击到了前一日大阳线实体部分并将其全部吃尽，透露了控盘主力庄家洗盘的意图。

第二日，所出现的一根缩量下跌的大阴线将前一日大阳线的形态位置0.819部分吞没，将股价上升的势头完全压住。成交量依旧保持一种低调整理态势，股价继续回落的可能极大。但是，由于此时尚处于引情的启始段，基本上就封杀了大幅度下跌的可能性。

在箭头②处，一根未能创出新高点的小阴星线出现在一根大阳线之后，成交量稍稍比上一日萎缩，小阴星线仅触及前一日大阳线的形态位置0.191部分，控盘主力庄家此时的意图不是十分明确，这还需看第二日和第三日的K线组合态势再能予以确定。

第二日，出现了一根中阴线，将前一日大阳线的形态位置0.618部分吞没，成交量则继续保持与上一日基本上相等的势态。跌势已经是不可避免的了。

后面是连续2日下跌，成交量柱上呈现出十分清晰的阶梯状收缩情形。但是，渐渐形成的一个上升趋势逐渐抬高了原有的底部位置 ，这也就使股价下跌的空间极为有限。

第五日，一根中阳线将前2日的小阴线完全吞没，成交量也略比上一日放大。股价似乎有一种盘出泥潭的意图。此日，本人正在河南省郑州市中原信托的某营业部大户操作室，对北京城乡的控盘主力庄家这种缓步推升股价的操作方式，感到十分有趣。在仔细研究过它的有关情况后，吃惊地发现其周K线上竟然是一路小阳星线沿着15°角稳步上升。在1997年的最高价为13.82元，而历史最高价是14.39元。按照控盘主力庄家目前所显示的这一种稳健的操作手法，目前虽然已经有约30%的利润可得，但估计庄家主力的目标价位不会定得很低。

在箭头③处，在前一日极度缩量的倒锤头小阳线后，一根放量扬升的中阳线，而不顾连续下跌振荡的大市的影响。很明显，在控盘主力庄家反复刻意打压股价的过程之中，股票的成交量从来没有出现过这样快的萎缩速度，证明场外的浮码已经相当稀少了。第二日的放量拉升可能是控盘主力庄家拉开正式主升浪阶段战役的序幕。

在箭头④处，两根大阳线夹击一根阴线振荡的频率开始有加速的迹象，波动的幅度明显开始增大。成交量也创出了近半年来的天量。控盘主力庄家似乎产生了急躁的情绪，操作手法一改往昔的稳健作风。

第二日，该股股价一直不顾一路下跌的大市的影响从上午开始就一直在13.80元左右徘徊，并创出近2年来的新高价13.99元。到下午临近收市之时，股价突然直转急下，最低跌落到了13.30元，尾市报收13.38元。控盘主力庄家在上升无力的情况下，迅速打落股票价格，尾市进行洗盘。其实在前一日的大阳线之中，控盘主力庄家的操作意图在其未创新高之时，就已经将力不从心之感表露无疑。

第三日，一根继续下跌的大阴线在10日移动平均线上，获得了支撑，成交量比上一日放大了近1/3。

这一周K线是一根大幅度 涨升的大阳线，之后，出现的是一根长长上影线的阴十字星线组合形态。从图形形态结构上来看。就是一根见顶回落的“黄昏之星”无疑。然而，在一路都是小幅度拉升的小阳星线之后，只出现了一根大涨的大阳线，就马上出现了见顶的信号，实在是令人感到有些不理解。像这样保持一定斜率上升的周K线，一旦出现急涨行情，一般至少都会有两根以上的大幅度拉升股价的大阳线。

但是，像这种似“黄昏之星”的图形组合形态，在另外两支股票的周K线里也曾出现过。一支是沪市的长驻长线庄股凤凰股份（600679）；另一只是前一段时间里相当活跃的深市热门股银广厦（0557）。但在它们后来出现的走势中证明，那一根见顶信号只不过是控盘主力庄家玩弄的一根骗线而已。从北京城乡的前期稳健的走势操作手法上来看，似乎也是这种类型，后市应该还能再创出新的高价。

日后的走势证明当时本人的判断基本上没有差错。随后6日中，股价在一阳一阴的K线上升图形之中，又重新回到了前期的高点区域。若是不能冲破13.99元的高点，回落后即有可能将图形形态演变成“双头”的形态。

在箭头⑤处，一根光脚的中阳线突破了前期的最高点13.99元，成交量放大到了前一日的一倍多，确立了上攻势头行情开始正式进入主升加速段。

第二日，一根向上涨升的小阳线继续上一日的攻势，成交量与上一日基本一持平。上升的状态十分良好，后市仍将继续上行。

第三日，一根中阳线再次强力上攻，根本不顾大市已经形成的颓势的影响作用，成交量也随之放大，积极配合攻势的延伸发展。

第四日正好是7月31日，开盘14.09元的北京城乡，迅速冲高到了15.16元后，即开始在稍低的15.10元左右徘徊不定。到了上午10点多钟，伴着巨大 的抛单的出现，股价突破15.10元的小型平台，向下迅速走低，全日最低到了13.96元。尾市收盘于13.98元，放出了近一年以来的成交天量836万股。这一根巨大的大阴线将前二日的上升完全抹去了。控盘主力庄家在此位置突然开始减仓出逃了。

控盘主力庄家的这一次减仓出逃行为，实在是令人感到不可思议。按照正常的心理，控盘主力庄家愿意在13.80元附近承接筹码，其上升的幅度应该是不会少的。并且 ，在前一段时间里，一直不顾市势的逐渐跌落的影响，仍然沿着自己的上升轨道涨升。但是，现在在目前的价位上突然出逃，一定是出了什么比较严重的问题，才会有如此仓忙的行动，莫非是该控盘主力庄家“通天”。本人在仔细看过了近期的有关报刊之后，细细地看了几遍前一日证临会主席周正庆先生的周四讲话，得出了两个要点：⑴目前市场上的平均市盈率，中央高层认为仍然明显偏高了，以后将通过某种方式改变；⑵养老基金有可能进入市场。

要改变市盈率的高企状况，只有两种选择方式：⑴提高企业的经营业绩；⑵让股价迅速回归本来的价值区域。在我国目前的经济发展现况之下，要想迅速地提高企业的经营业绩，似乎太难为它们了。再者，养老基金的入市是否会出现证券投资基金入市时的相似情形呢？沪深两市将再一次面临大幅度下跌的局面已经是不可避免的了。

此时，原来的那根沪市生命线的上升位置已经到了1270点左右，1270点一旦跌穿，此生命线即完全失去作用，证明其下跌的动力十分巨大，沿途将无可阻挡，直冲1025点的世纪之底，世纪之底又能否保住呢？

由于，北京城乡的控盘主力庄家手中的仓位极重，在一日之中，是决不可能就能完全出清得了的。后市必然还会有一次或几次拉抬到高位出货的机会。这是一次必须把握好的逃命机会。后几日所出现的走势果然未出本人的预料，清仓离场已是本人必须执行的首要任务。

第六节 绩优花环下的“高送配”

·承德露露·

一、操作要点

绩优股一直都是市场投资大众极力追捧的“长线投资”品种，在市场上的号召力也十分巨大，所造成品牌效应更是十分明显。因而，众多的市场投资大众因“爱屋及乌”，自然“绩优”花环下的所谓“高送配”就更会使广大的投资者全然忘却了自己的投资是在残酷无情的资本市场上进行的，在这里，千万不能去相信所谓“绩优”花环笼罩下的品牌、形象效应。因为控盘主力庄家往往会利用市场投资大众“爱屋及乌”的心理，制定造类似的“高送配”等这样的题材，令其落入股掌之间。

二、背景说明

承德露露（0848）在全国范围内具有十分响亮的品牌和优良的业绩。主营业务以饮料、罐头、食品的开发、生产马口铁罐为主。公司发行股票募集的资金投入新增4万吨杏仁露技改项目及承德市高新技术产业开发区北方工业园一期工程，年内分别投入资金4428万元和1237万元，工程进度分别完成了40%和20%；其余新增1.62亿马口铁罐生产力技改；新增4万吨杏仁露生产力技改项目尚未投入。1997年11月13日上市以后，一直较为广大的投资者关注。由于当时市场，一路下滑，股票价格也低挡不住汹涌如潮的抛盘压力，一路下探到了15元左右。

三、实战回送

如图6-18中所示，在箭头①处，一根跳空低开之后高高收起的光头光脚大阳线，将前一日的中阴线一举歼灭，阻止了股价的加速下跌的势头。但是，成交量比前一日略小，并没有明显配合。

第二日，出现的是一根低开的孕十字星线，下影线向下探到了前一日光头光脚大阳线的形态位置0.618部分，调整震荡股价的欲望十分强烈。但是，原来 下跌趋势的斜率无疑已经改变，股价开始横向进行整理，等待后市方向的选择。

第三日，出现了另外一根处于上一日阴十字星下影线部位的孕线，成交量与上一日持平，振荡整理之势较为明显。

第四日，出现的是一根低开的光头光脚的小阳星线，继续维持在前一日阴十字星线的下影线的部位之内窄幅波动。经过大幅度 下跌之后，股价至此已经早没有下跌的动量了。之后的4日中出现的都是小阳星线，构筑成一个小型的平台区间，成交量比前几日微略有所放大。很明显，有某种资金进入市场，在该股此处窄小的空间内收集筹码。

在箭头②处，一根放量低开的小阳星线，带着长长的下影线创出了新的低点，将原来的平台底击破。似乎是经过了一段时间的平台整理之后，选择向下突破。

但是，第二日开始，却是连续2根大阳线向上突破了前期的平台，将股价拉抬到一个新的高位上。至此，我们可以明白前日的下跌小阳星线是控盘主力庄家为了故意误导场外的投资者，刻意制造的一根骗线。

第四日，出现了一根未创新高点的小阴星线，下影线下探到了上一日大阳线的形态位置0.382部分，成交量也急速萎缩。

第五日，出现的是一根波动幅度较大的阴十字星线，成交量与上一日基本上持平。股价在下档遇到较为强劲的支撑，开始在上一平台整理区域的上面再次进行整理。显然是刚刚介入的主力集团在低位已经无法再收集到廉价筹码，利用破位下行的小阳星线欺骗场外持筹者将股票卖出，制造空头陷阱，营造恐怖气氛，迫使场外投资者交出低位筹码。然后再将股价拉抬到另一个新的高度，进一步进行收集，开始呈现出绩优股票炒作时的那一种格局。

在箭头③处，一根带长长上影线的阴十字星线出现在几根小星线微幅波动的区域之内，成交量也放大到了前几日平均成交量的1倍左右。其长长的上影线上探至了前期高位的密集成交区域。此是控盘主力庄家向上试盘，诱导前面上档高位套牢筹码出脱手的筹码，同时又能使近期跟进的投资者出局，从而达到清洗盘面的目的。

第二日，一根中阴线，将股价重新打落到了原来的位置，成交量也相应缩小到了前一日的二分之一左右。已经控盘的主力庄家在完成吸筹的初步工作之后，开始震仓洗盘，以待日后逐步拉升股价时，减少上档的压力。由此处的一根长长上影线的阴十字星线，我们可以明白，主力庄家拉升股价的日子已经不远了。

如图6－19所示，在箭头①处，一根小阴星线未能创出上一日的新高价，出现在一根连续上涨的大阳线之后，最低的收盘价格攻击到了一日大阳线形态位置的0.382部分，说明目前控盘主力庄家并无迅速拉升股价的意图，只是利用股价的波动，成交量配合的状态，继续洗盘吸筹。后市仍将沿着原有的上升趋势缓缓地上升。

在箭头②处，一根创出了新高点的小阳星线，出现在两根大幅度上扬的大阳线之后，这2日放出了近半年以来的巨量。

第二日，是一根再创新高价的小阳星线，带着长长的上影线，长度为实体部份的2倍，成交量继续缩小。似乎上档存在的压力比较沉重。

图6－19

第三日，出现的是一根未再创新高点的小阳星线，成交量较上一日的继续缩小。控盘主力庄家做盘的意图越来越淡，此时的乖离率也已经调整到位，股价却依然没有上扬的愿意。

随着第四日波动幅度更小的小阳星线的出现，成交量在图形上呈现明显的阶梯状缩量整理，筹码的锁定性十分良好，但上升的动量却不足。此日的小阳星线孕线即说明了这一点。

第五日，一根几乎是光头光脚的大阴线，带动股价突破前4日价格区域下行。控盘主力庄家进一步清洗浮码，稳步盘升的格局已经不可更改，以求得日后大量地获取筹码，博取最大差额利润这种意图在此表露无疑。

在箭头③处，在30日移动平均线上获得支撑股价，再一次进行波段扬升。一根小阳星线出现在一根大阳线之后，其下影线一探至前一日大阳线的0.382形态位置部分。控盘主力庄家在这一根波动幅度过大的小阳星线之中，仍然透露出了进一步进行股价整理，保持波段上升的意图。

随后的2日中出现了两根窄幅波动的小阴星线，成交量与前几日基本上持平。此时的乖离率又调整到位。

箭头④处，一根大阳线带着放大的成交量值向上突破前期高点，再创新高。

第二日，是一根未能创出上一日高位的中阴线，将前一日大阳线的实体全部吞没。控盘主力庄家再一次调整的意图又趋于明朗化。随后几日，股价便开始迅速下跌，再次回落到30日移动平均线的位置上，方才重获支撑。

如图6－20所示，箭头①处，一根带着上下影线的中阳线，打破了近一时间的股价僵持状态，成交量也较上一日放大了一倍左右。这一日是5月15日，承德露露的350万职工内部股上市流通。当日低开16.80元，最低到了16.60元，最高至17.51元，尾市报收在17.21元，全日共成交了159万股。职工内部股上市，股价不跌反涨，而且相对偏低的成交量也说明职工惜售的心理相当的严重，这一点充分说明了该股有优良潜质所在。

第二日，一根光头光脚的大阳线，放出了近500万的天量，向上冲破上市以来的最高收盘价，直逼19.00元大关的上市最高价。当时，本人在河南省郑州市国际信托投资公司的某营业部大户室内，刚好与河南省某咨询公司的于小姐谈论承德露露上一日的反常情形，对它也就留心了。一开盘，就发现了承德露露的控盘主力庄家所表现出来的那一种与众不同的气势，一改往昔拉抬股价之时，操作上拖泥带水的作风。

第三日，伴着突破缺口的产生，股价一开盘即成最低价，直接跳过了历史最高价，拔空而起，成交量值也随着强劲的走势再创新高，攻势十分强劲，表现出一种锐不可挡的气势。

第四日，却出现了一根小阳线，上影线创出新高点，下影线下探到上一日大阳线的形态位置的1/2部分，有一种攻势减弱的势头。

第五日，一根小阳星线，再稍稍创新高点，下影线也下探到了上一日小阳线的形态位置的1/2部分，成交量继续保持收缩状，较上一日的减少了1/3左右。

第六日，出现的是一根近乎是“T”字形的小阳星线，这一次未能创新高价，并且已经将上一日小阳星线全部吞没，成交量则与之基本上持平。股价在股票的5日移动平均线上获取支撑。控盘主力庄家在大幅度拉升股价之后，再一次萌生出调整洗盘、整理股价的意图。

箭头②处，一根大阳线再一次以最高价报收，形成一根光头大阳线，创出新高价位。成交量比上一日略为放大 。

第二日，一根低开的小阴星孕线，吞没了前一日大阳线的大部分位置。一根光头大阳线之后低开盘，其中的含义表露得太明白了。控盘主力庄家整理股价的方案正式实施了。

　　随之而来的是将近一个月时间的缩量高位平台整理。由于控盘庄家主力已经事先知道了承德露露的1998年中期报表状况和中期分配预案，故此，在箭头①处开始的放量拉升过程之中，基本上没有给人有买到低价筹码的机会。直到较高位置之时，才放开价位，让人吸纳筹码。

图6-20 图6-21

如图6-21所示，随着调整的结束，一根光头的大阳线在箭头①处，突破了前期高位平台整理区域，股价又上了一个新台阶，成交量比上一日的放大了近1/3左右 。

第二日，出现了一根带长下影的小阳星线，下影线的长度比上影线长得多，下探上一日光头大阳线的形态位置仅及0.191部分，成交量也没有有效放大，却比上一日略有缩减。这一点，说明控盘主力庄家上攻拉抬的欲望很不强。不然的话，后面一般都不会出现这样一根上升力度不大的小阳星线。

第三日，是一根窄幅振荡的小阴星线，与上一日小阳星线成并列状态，成交量继续萎缩。后市的方向较难作出准确的判断。

第四日，则出现了一根低开低走的中阴线，将前一光头大阳线的形态位置0.382部分完全吞没。成交量出现放大之势。控盘主力庄家调整股价的意图又再一次强化。

由于沪深两市的大幅度滑落，承德露露的控盘主力庄家也在箭头②处的一根带长长下影线的小阴线中，流露出减仓出局的意愿。

随着承德露露1998年中期报表公布的日期日益临近。控盘主力庄家再一次将股价格抬升到一个新的高位之上。

箭头③处，一根大阳线将已调整到位的股价拉起，稍稍放量即向上再一次突破，创出新高。

第二日，出现了一根光脚的中阳线，强化原来趋势的发展，再创新高，成交量基本上保持与上一日齐平状态。后市可能仍将向上涨升，只是成交量的配合状态不十分理想，加之前一次长长下影线的小阴线中流露出的控盘主力庄家减仓出局的意图，就是再涨升，其上升的幅度也相当有限了。

　　第三日，出现的是一根带下影线的缩量小阳线，成交量继续收缩，下影线攻击到了上一日中阳线的形态位置的0.382部分，上升的力度已有所减弱。

　　第四日，出现的低开的阴线，带着长上影线，向上吞没了上一日小阳线，全日以最低价收盘，成交量继续萎缩，走势上明显有力不从心之感。控盘主力庄家减仓的意图更加明朗。

　　在箭头④处，1998年7月24日公布了承德露露的中期收益为每股0.48元和中期10送10的分红送配方案。因为利好消息明朗化，跳空高开28.88元之后，仅摸高到29.00元即开始下跌，全日放出了495万股的巨大成交量。至此，伴随着场外散户投资者因看好投资价值及分红方案蜂拥而至，承德露露的控盘主力庄家却拉开了全面撤庄的序幕。

第七节 “瞒天过海”的大骗局

·哈慈股份·

一、操作要点

瞒天过海是三十六计中的开章明义的第一计，控盘主力庄家对其所包涵的真实意义心领神会。他们在股票操作上充分展示“瞒天过海”的技巧，只是在使用的程度上，以及所产生的效果上存在差别而已。

　　在第五章的第三节中，“骗线”的运用已经十分有力地说明了这一切，至于这些骗线在股票投资中的实际效用，则必须下大功夫，才能领悟其“真谛”。

二、背景说明

　　哈慈股份（600752）是一家以医疗保健系列专利产品的开发、制造和销售为主营业务的上市公司，产品中的科技含量比较高。数年以来，业绩一直十分良好。特别是1998年以来，公司调整了原计划的投资项目，加大市场畅销产品哈慈五行针的投资额，并加快了该项目的进度，使公司形成了新的拳头产品和新的利润增长点。哈慈五行针提前半年达到了原设计能力。到1997年年底，实际生产能力比原设计能力翻了一番。哈慈五行针的宣传广告也同时在全国各地的电视台，展开地毯式的轮番轰炸，产品迅速占领了全国市场，其优势毋需多言。

与之同时，其他方面的项目也在加速进行，加能保健服装项目已经投入了1200万元，将于1998年年底建成并投产。1999年投产后，预计年新利润3022万元。公司还计划1998年进行增配股，所募集的资金主要用于高新技术专利产品磁化卫生冲洗器的开发和磁化全价饲料项目。

三、实战回送

如图6-22所示，在箭头①中，一根黑色的大阴线平地而起，震撼着深跌之后已经初步回稳的股价，加强了空头气氛的冲击力度。事后，在市场上似乎并未引起多大的反应，维持着原来的窄幅波动的运行方式，在基本上相等的成交量值的配合下，继续作无目的的平台整理游戏。

在箭头②处，一根放出了超过近2个月以来的最高成交量值的大阳线，打破了原有的均衡，给原本毫无目的的平台整理，带来了一线希望。

第二日，出现的是一根继续放大量值的大阳线，上影线比下影线要长略一些，上影线突破了前期平台整理区域的高点，进入原来的成交密集区域。下影线则下探至前一日大阳线的形态位置0.618部分，振荡的幅度较大。此时，股价刚好处于上升趋势的启始段初期，因而控盘主力庄家借势打压股价洗盘后，可能会再拉高股价。

第三日，出现了一根窄幅整理的小阳锤头星线，上影线未创新高点，下影 线切入上一日大阳线形态位置的1/2部分，成交量亦比上一日的缩减过半。似乎出现了一种上攻无力的态势，说明该股票的上档抛压是相当沉重的，所以才会在如此低的位置上出现这种K线组合形态。若是在高位，多是上涨无力，可能要出现暴跌。

第四日，一根继续小幅度上升的小阳星线，创出了近期的新高点，下影线下探至前一日小阳锤头星线形态位置的0.618部分。刚刚介入的新主力资金做盘的欲望似乎特别强烈。完全不顾如此接盘可能造成的高成本，对所有的抛压实行照单全收的策略，同时迅速向下打压震仓，短平快是主力集团吸筹阶段采取的主旋律。同时，这种操作手法，也从另一个侧面反映出主力庄家之意不浅。

在箭头③处，一根低开高收的大阳线，在近半年以来成交量天量配合下，冲破了前期的高位密集成交区域，攻至上档边缘地带。

　　第二日，出现了一根低开的未冲出上一日高点的小阴星线，吞没 了上一日大阳线的形态位置的1/2部分，成交量开始急剧萎缩。已经掌握了相当多筹码的控盘主力庄家，开始不再像前面一样强行拉高股价吸筹纳货，整理股价的意图开始流露出来。

然而，第三日出现的是一根低开高收的小阳星线，波动幅度较上一日小阴星线稍为要大一点，成交量急速放大了近半，股价却并没有下跌，继续保持坚挺。

第四日，一根光脚的小阳锤头星线出现，长长的上影线再一次创出了近期新高点，成交量继续呈放大之势，较为日略为增加。上影线的长度约为实体的2倍。控盘主力庄家似乎要采用小型的价格平台调整偏高的乖离率，并且继续在高位吸纳筹码，做高后市股价的意图和信心相当地坚决，这一点从创出新高点的上影线的试盘动作即可看出。

到了图中的箭头④处，一根再次放出开量的大阳线，又大幅度地拉抬了股价，上攻势头十分强劲。

第二日，出现的是一根稍为高开的下影线极短却带着长长上影线的阴十字星线，成交量再度放大，又出现了一个成交天量。形态组合在此时看上去就像是一个近乎十分匀称的大“W”底，前期的高点位置在14.60元，最低点是12.50元。按照最小量度升幅的原则，只要能冲过了14.60元，那么最小的量度升幅也应到：“14.60＋（14.60－12.50）＝16.70元左右。可是，股价却在目前位置上就出现了一个顶部形态，这意味着什么呢？

再者，以时间上来说，一个跨度半年之久的形态的出现，其有效性不会很低。其次，一个庄家主力出逃，一般来说，大都会采取十分隐秘的方式进行，决不可能像这样明目张胆地出现在盘面上，除非有另一种可能，那就是操盘的主力庄家属于超级短线庄家一类，稍有获利即迅速逃跑。但是，从哈慈股份前期所出现的一路拉升，高位大量接筹而不让股价回落的现象上来看，决不是超级短线庄家所为，反倒像有备而来，很可能是目标位置极高的长线庄家。故此，阴十字星线的出现，应该是控盘主力庄家在拉抬股价涨升了20%以后整理洗盘的初始点。

第三日，继续出现了一根阴十字星线，成交量比上一日缩小了一半，上影线部分触及上一日阴十字星线形态位置的0.382部分，而下影线下探到了前一日大阳线形态位置的0.382部分。从力度上看，上升和下跌的动量都有所不足。

之后的几日中，股价一直都在这根阴十字星线的范围内波动，成交量仍然保持一种相对活跃的状态。后市，股票的价格重心开始明显上移。如图中箭头⑤处所示，控盘的主力庄家似乎仍然没有一点让股票价格再度回调的欲望，也就是说根本不愿再让已经离场的广大投资者，有再度进场的机会。保持日前的高位振荡态势，是当前控盘主力庄家的主要操作思路。其他退场的投资者，在无差价利润可获得的情形下，股价又保持在高位振荡不定，基本上都不会再一次进场吸纳筹码。从此可见，哈慈股份的控盘主力庄家对广大散户投资者心理状态是相当了解、十分清楚的。

如图6－23箭头①处所示，一根缩量的小阴线出现在一根突破了前期平台的之上大阳线。

图6－23

第2日，是一根中阴线，吞没了前一日大阳线的形态位置0.382部分，成交量继续萎缩，控盘主力庄家调整股价的意图依然较为强烈。

随后的4日，则是4根逐步上行的小阴阳星线，成交量继续保持低调，呈收缩状态。

在箭头②处，一根大阴线将前期的那一根拉抬股价上台阶的大阳线完全吞没，股价重新回到前期的价格整理平台之上，并开始有破位下行的意味。

之后出现的是接连四日的浊阴阳星线，并列一行，却未能使股价下落，而是在一个极窄小的价格区间内振荡，成交量基本上仍处于低调状态，并略有增加之势。

随着以30角上升的30日移动平均线的意义的利用，一定是不会放弃的。目前，股价一直未能下跌，却开始反复振荡，也正好说明这一点。

如图6－24所示，在箭头①处，随着30日移动平均线的临近，一根带着长长上影线的长度为实体的3倍左右，再一次创出了近半年以来的新高根价。成交量继续着前几日的趋势，仍呈阶梯状放大，势态十分均匀。在长上影线的试盘动作中，透露出控盘主力庄家对股票30日移动平均线的助涨作用极端重视。因而后期离大幅度上涨的主升浪阶段，已经不远了。

在箭头②处，一根再创新高价的小阳星线出现在大幅度拉升股价的大阳线之上。在一路连续拉抬股价的小阴阳星线之后，突然出现了一根爆发性很强的大阳线，然后再是一小阳星线，成交量的变化很平和，只是后二日稍放大了一些，此时的控盘的主力庄家的意图有二种可能：⑴作为中继线，后市加速上扬；⑵作为后市调整偏高的乖离率和技术指标的开始信号。到底是哪一种？只需我们密切关注后二日的组合形态就可明了。

图6－24

经过将近半个月的阶梯平台状的反复整理，成交量基本上处于一种低调整理状态。在图形6－25中的箭头①处，一根在阳线开始打破前期的沉闷，成交量基本上与前期保持一致。

图6－25

第二日，出现了一根缩量上行的近乎是光头光脚的大阳线，上攻的势头极为强劲，成交量却没有有效地配合。

第三日，出现的是一根稍高开带下影线的大阳线，下影线的长度触及前一日大阳线的0.382部分，成交量稍稍比上一日放大一些。但是，从形态上来看，上升的力度不会很大，因为成交量一直没有配合。

第四日，出现了一根创出新高点的阴十分星线，波动的幅度极小，仅在上一日阴十字星线并列，成交量继续与上一日持平。走向十分不明确。

第六日，出现了一根很小的倒锤头小阴星线，成交量极度萎缩，此时的乖离率已经调整到位，股票价却依然没有再度上升。控盘主力庄家此时的操作意图非常值得仔细地思考、揣度。

第七日，出现了一根吞没了前一日大阳线二分之一部分的中阴线，成交量比上一日放大了一点，股价重心有向下移动的趋势。控盘主力庄家似有大幅度调整的意图。

如图中箭头②处所示。6月30日，哈慈股份一开盘22.30元即成为当日的最高价，巨大的抛单将股价迅速打低，封死在19.90元的跌停板上，全日成交了242万。此时股价已经跌破了近期的上升道的下轨线。当时，正在河南省开封市证券公司的本人与朋友在商谈事情，没有看盘。一位要好的朋友急匆匆地跑过来告诉我说：“哈慈股份果然跌了，已经跌停了，能不能再买一点！”我问他在跌停板上有多少封单，他说：“没有仔细看清楚，但起码是上百万了。”我说：“既然有这么多，那么明日可能还会跌停。现在又搞不清楚到底是什么原因，先看一看再说吧！”

7月1日，哈慈股份在以19.90元平开之后，摸高20.48元，最低触及到跌停板17.91元，尾市报收在18.50元，当日成交量是231元股。连续性的大幅度急跌，给本来方向不明朗的市场，更增添了一份恐慌。哈慈股份连续两日放出巨量下挫，令人心中确实十分不安。本人也难以决断，只能以静制动，静观其变。下如6月中旬，古越龙山（600059）的控盘主力庄家出逃时，也采用这一种方式，如图6－26所示。当时，本人在郑州，就看见有一家所谓的投资管理公司，在第二日暴跌至前期平台底之时，将公司的700万资金全线杀入以博反弹，然而，结果是十分不幸的。与他们一样，当时就不知道有多少不明真相的投资者困身其中，坐以待毙。故此，任何情况下的轻举妄动，都有可能招来不测之祸。

在图6－25中的箭头③处，一根开的光头光脚的中阳线，开始出现在下方，成交量比上一日缩小了近1倍。中阳线的头部攻入前一日大阴线的下影线的二分之一部分，力度十分有限，但至少出现了低位明显的接单。

图6－26

第二日又是一根光头光脚的大阳线，成交量比上一日略小，此时状况已经前一日大阴线的形态位置的二分之一部位，显示出相当强大的攻势。

第三日，出现的是一根上影线几乎完全吞没前一日大阴线的小阴星线，其下影线切入上一日大阳线的形态部分极小。成交量也萎缩到了极小的地步，场外的抛单几乎没有主动性攻击盘了。

第四日，一根低开的小阳星线，伴随着较大的成交量出现，仅仅顼没了前一日大阳线的三分之二部分。显示出下方出现了极有力的买方支撑。至此，一切都基本上明确了，前期的暴跌是控盘主力庄家因无法清洗场外的获利筹码。而采取的极端措施。那几根破位下行的大阴线只是控盘主力庄家制造的骗钱，他们通过暴跌的激烈手段，充分营造空头气氛，以迫使广大的持筹者交出手中的筹码，达到震仓洗盘的功效。

之后的几日中，哈慈股份的股价根本不顾大市形势的恶劣，一路连续上扬，强势重新呈现在人们的眼前。

如图6－27中的箭头①处，一根小星线出现在一根中阳线之上，成交量继续保持十分活跃的态势，积极地配合上升的攻势。此时的股票价格又重新回到前期价格高位上。

第二日，出现了一根小阳线的收盘价之上，成交量比上一日稍稍略减一点。此时乖离率已经调整到位，5日移动平均线也紧紧跟了上来，支持股价向上涨升。

在箭头②处，公布了哈慈股份1998年中期业绩为0.50元以及中期在比例的送配方案，股价跳空高开后，拉出了一根留有缺中的大阴线，成交量再一次创出天量，主力庄家有意出局了。

图6－27

第二日，平开之后的股价，即在等同于上一日的成交巨量的配合之下，再度上扬。但是，由于天量的连续出现，成交量显得有一些过度活跃，换手率保持相当高的比例。控盘主力庄家已经开始在利好消息出台之前的那两阳线夹击两根阴线的形态组合之中，就开始有减仓的行动，成交量柱的变化状态也证明了这 。如图6－28中的箭头①处所示。此时，庄家借巨量推高股价之际，开始加大出货的力度，边拉边出。

日后出现的走势如图中箭头②处所示，哈慈股份的股价因控盘主力庄家的撤退而全线退潮。

图6－28

第八节 欲擒故纵的“狂飙”

·四通高科·

一、操作要点

　　在与许多的投资者的交谈中，我发现他们中间普遍存在着这样一种十分错误的看法，即认为一旦某支股票进驻了有实力的主力庄家之后，必然会马上发动一轮轰轰烈烈的大行情，这种看法是十分幼稚的想当然的。他们全然不明白市场上的主力资金在操作法则上存在两种最根本的思路，一种是“以时间换空间”，另一种则是“以空间换时间”，而在实际操作中也就轮番使用这二种方法，并以此作为制胜法宝，去消磨投资者在耐心，引起投资者的困惑，损耗 投资 者的信心，掠夺投资者的利益。然后，再在众多的投资大众的迷惘不解、进退两难之际，以迅雷不及掩耳之势，先声夺人，从气势上、形态上充分发挥超强的优势，将投资者逼入“踏空”的地步。这就是控盘主力庄家操盘的重要手法之一。

二、背景说明

四通高科（0409）是化工部生产石化专业设备的定点企业。

　　主营业务是保温式自动电压力煲、石化设备、轻工设备等出口。公司募股资金投入的特殊钢（静钛制造）项目列入广东省“火炬计划”，在1998年2月投入试产，年生产能力8000吨。投入生产石化工业炉成套设备项目，在1998年1月投入试产。项目是公司在原有乙烯裂解炉、其他工业炉的核心配件合金炉管及翅片管的基础上，扩建成为生产能力为年产2台6万吨乙烯的石化工业炉设备。1997年9月份配股募集资金用于引进新型乙烯裂解炉小炉管生产线，计划抽入2000万元，青饲料烘干炉设备项目计划投入2980万元；项目资金1997年已使用2975万元，主要用于土建、电力报装及购设备款。由于其业绩一直处于中等水准，故股价在几度下探7.30元后，一直在8.00元左右徘徊。

三、实战回送

如图6－29中所示，在箭头①处，一根放量的小阴线，出现在上一日拉抬股价的大阳线上方，成交量开始出现放大的迹象。

图6－29

之后，连续交错出现一阳一阴四根小阴小阳星线，成交量开始呈涨时放量，跌时缩量在规律性变化。股价并没有回落的意图，重心反而形成向上移动的趋势。有主力集团资金进场吸筹，但其吸筹的方式似乎与一般主力入庄时的状况不一样，仿佛手中早就持有一定筹码，这次根本没有让已经抛售筹码的投资者再在低位买进的意思。

第六日，一根拉升股价的中阳线，放出了近半年以来的天量，冲破了前期高位密集成交区域，站在一个新的高点之上。

第七日，出现了一根未创新高点的小阴锤头星线，下影线吞没了上一日中阳线形态位置的1/2部分。控盘的主力庄家似有调整股价的意图。但是 ，在前面所显示出来的操作手法之中，就已经表露出不愿让股价大幅度跌落的意思。故而，此处控盘主力庄家可能会采取轻微的振荡，调整偏高乖离率。

在箭头②处，一根中阴线创出了上一日大阳线的新高点之后，吞没了上一日大阳线的形态位置的0.618部分。控盘主力庄家有意振荡洗盘，加速吸筹的意向，波动的幅度比较大，显现出主力庄家调整的意图相当重。故而此处的成交量继续呈放大趋势，保持相当的活跃程度，基本与一日持平。

由于控盘主力庄家根本没有一点让股价回跌过多的意愿，第二日，股价不但没有下落，反而是一根继续放量的中阳逆线。与上一日的中阴线形成强烈的反差。

随后两日，是两根依次微微上行的小阳星线，成交量萎缩，说明场 外的筹码在急烈振荡下，锁定性日趋良好。继续上行的股价，也将控盘主力庄家的操作意图表露得淋漓尽致。

在箭头③处，一根成交量急速萎缩的中阴线出现在大幅度拉高股价的大阳线之后。由于上一日的大阳线已经放出了近一年以来的天量，再加上股价至此已经上涨了近40%，在技术上也同样存在着调整的需要，故而此处的中阴线吞没了上一日大阳线形态位置的0.618部分，并未能创出上一日的新高点。控盘主力庄家对股价实行微调的操作意图在此体现得十分充分。

第二日，是一根缩量的低开中阳线，吞没上一日中阴线的形态位置1/2部分。证明下档存在强大的买盘支持着股价，不让股价过度下跌。

第三日，出现的是一根小阴星孕线，全日成交都在上一日中阳线的范围内进行，吞没了上一日中阳线的形态位置1/2部分，成交量较上一日中阳线的形态位置1/2部分，成交量较上一日收缩了近1/3。股票的价格重心并未因此小阴星而出现下落，反而是有向上移动的趋势。由于控盘主力庄家根本无下跌股价的意图，故上升趋势继续延伸，后市将进入上扬加速段。

在箭头④处，一根跳空高开的光头光脚中阳线，同时放出几乎是天量的成交量值，确认了强势的成立。

第二日，是一根带着长长上影线的阴十字星线，吞没了上一日中阳线，成交量比上一日略有缩小。长长的上影线向上再度创出新高价，下影线的最低点刚好与上一日平齐，未创新低。股票的价格重心仍然保持一种向上移动的趋势。控盘主力庄家此时仍然没有就此罢手的意图，主动攻击依然是操作过程中的主题调，股价趋势将依旧向上发展。

如图6－30所示，在箭头①处，一根带着长下影线的大阳线继续放量上涨在一根光头光脚的大阳线之后，同时创出了上一日的新高点。下影线攻击到了上一日光头光脚的大阳线形态位置的紧迫的原因，不愿进行较长时间的洗盘，只是在边拉边震的具体操作过程中，进行大幅度振荡清洗场外的浮码，抬高场外持筹者的持仓成本，以减轻自己拉升股价过程中的抛压。

第二日，出现的是一根低开的小阴锤头星线，波动幅度极小，全部都在上一日大阳线的价格区间之内，向下攻击到了上一日大阳线形态位置的1/2部分，成交量比上一日缩减了1/3多。控盘的庄家主力在连续性大幅度拉抬高股价之后，一直都在盘中洗盘，没有出现过很像样的调整整理，此处的这一根小阴锤头星线所出现的环境，使其所代表的意图十分明确。但是，在跳空缺中刚出现的情形下，呈现一种超强势之时，行情的时间一般都不会很快就完结。此时控盘主力庄家的意图不外乎有二种可能性：⑴作为中继线，调整一下乖离率；⑵作为开始长时间调整股价，以满足技术上需要的信号。要分辨到底其中的那一种情形，只需要密切注意后面二日所形成的K线组合形态即可。

第三日，出现光头光脚的大阳线，再一次创出了新高价，成交量比上一日稍有收缩。这说明，上一日小阴锤头星线所表露出的控盘主力庄家的操作意图是前一种。成交量的缩减与图形上的强劲攻势 ，形成较大的反差，充分说明该股票的绝大多数筹码已经都在主力庄家的控制之下。之后5日中，股价接连大幅度加速上涨，成交量依次开始由少增多，保持逐渐活跃的势头。

到箭头②处，一根带长上影线并创出新高的小阳倒锤头星线，下部吞没了上一日大阳线的形态位置的0.382部分，成交量较上一日的缩小的一半。由于股价目前处于上升趋势加速段的中期阶段，故此，我们应格外小心。这一根小阳倒锤头星线的意义和作用基本上与前面所论述的小阴锤头星线相同。

图6-30

如图6－31所示，在继续拉升股价的大阳线之后，出现了一根中阴线，上影线再一次创出历史最高价，下影线攻击到了一日大阳线的形态位置的0.618部分，成交量比上一日收缩了1/3左右。在上升趋势加速段未期中，出现一根攻击力度相当涨升很高的股票价格，流露出正式调整减磅之心态。

第二日，出现的是一根波动频率加大的小阴星线，成交量基本上与上一日持平，并继续保持十分活跃的状态。但是它的出现已经将前一日大阳线完全吞没。在此时，四能高科的控盘主力庄家准备正式调整股价，寻机出局了。

图6－31

从上升趋势的启始点到目前的股价位置上，四通高科的上涨幅度已达300%左右。控盘主力庄家既然愿意在此处放开股价，与广大投资者进行面对面的谈判，那么，从此以后，所要出现的整理时间一般都会是相当漫长的一段时期。控盘主力庄家获利如此巨大，此时，应该开始趁机进行减仓操作了。日后的股价走势在创出26.24元的最高历史价格之后，就开始渐渐向下回落。

1998年5月12日，广东华立高科实业集团公司与四通集团公司同时发公告声称：广东华立实业集团公司将其持有华立高科2000万法人股转让给四通集团公司，转让价格为每股2.95元，转让金额为5900万元人民币，以上股份占华立高科总股本的13.42%，并成为广东华立高科技集团股份有限公司的第一大股东。本次受让的股份一年内不再转让。然而，华立高科的股票面对如此利好消息，价格走势却如昨日黄花，风光不再。

第九节 “冷却”的“一鸣惊天”

·虹桥机场·

一、操作要点

对后市可能出现爆炸性大行情的目标股票，施行十分奇特的“冷却”处理，是某些超级大主力机构集团在实战之中最有效的操作手段，这也完全符合“以时间换空间”和“以空间换时间”的市场操作原则，并将市场操作原则提升到了登峰造极、“随心所欲”的“超人”境界。

我们只需要回头看一看这几年来市场上叱咤风云，大放光华的佼佼者，无不经历过这样一个十分“艰难困苦”的耐人寻味的历程！

三年不鸣，一鸣惊天，是其最终的结局。

二、背景说明

虹桥机场（600009）作为一个国际的大型航空港，未来的发展潜力十分巨大。主营业务主要是机场建设、施工、运营管理、国内外航空运输业务等等，主要为国内外航空运输业提供过港、转港服务。公司1998年1月15日所募集的资金190070万元，主要投入上海浦东国际机场一期主体工程，在虹桥机场场区新建一个货运区，进行国际候机楼改、扩建工程，在浦东国际机场单独投资建设一个停车楼，该工程除浦东国际机场一期主体工程将于1998年年底竣工投运外，其他三个项目已完成了前期的勘察、设计等准备工作，将于1998年进入实际运行。

1996年起，虹桥机场的货邮运输量排列全国第三，旅客吞吐量排名第一。目前，上海已与国内63个城市，国际18个国家共31个城市通航，每周起降航班达到2210架次，新股发行所募集的资金投资建设的浦东国际机场一期工程主体，2005年完工后，将满足年客运量2000万人次，年货运吞吐量75万吨。上海亦成为国内惟一拥有两个机场的城市。

三、实战回送

如图6-32所示，虹桥机场1998年2月18日上市时，开盘10.00元，虽然最高价为10.40元，其实是虚单，实际最高成交价格就是开盘价10元，当日的最低价为8.90元，收盘时价位为9.05元。报收是一根大阴线。之后9日中，股价一直都在8.50元至9.40元之内反复振荡波动，成交量日渐萎缩，出现较为明显的收集态势，形成了一微型的平台整理区域。

在图中的箭头①处，一根放量涨升的大阳线，突破了前期平台整理区域的上轨。成交量比上一日放大了近5倍，确认了上冲趋势的成立。

第二日，出现的是一根未能创出上一日高点的小阳星线，波动幅度十分窄小，基本上维持在上一日收盘价左右区间。下部切入上一日大阳线的形态位置 0.191部位，成交量迅速萎缩了一半。此时，尚刚刚形成一种上升趋势，启始段初期出现这种形态组合方式，应是控盘主力庄家清洗筹码的举措，后市仍将保持上升趋势。此处的小阳星线是一根中继信号。

第三日，出现了一根再次放量上升的大阳线。上影线已经攻击到了上市第一日的大阴线形态位置的0.618部分左右。成交量则比上一日放大了1倍左右。刚介入该股不久的超级主力集团，在掌握了一部分筹码之后，即开始迅速拉升股价。

在箭头②处，一根缩量的中阴星线吞没了上一日涨大阳线的形态位置的1/2部分，上影线虽然再创了上一日的新高点，但是，股价重心却因攻击上一日大阳线的幅度过大，有向下移动的势头。控盘的主力庄家意欲再次震仓打压股价，以便进一步吸纳筹码。

第二日，是一根带长下影线小阴锤头星线，上部仅攻击到了上一日中阴线的形态位置的0.191部分，下影线却已将前一日上升的大阳线完全吞没。成交量比上一日略有萎缩。

第三日，一根中阴线出现了，上部攻击到了上一日小阴锤头星线的形态位置的1/2部分左右，最低价在10日移动平均线的位置上获得了支撑，成交量继续较上一日收缩。

第四日，出现的是一根带长上影线的光脚中阳线，上影线将上一日中阴线完全吞没 ，并攻击到了前一日小阴锤头星线的形态位置的0.809部分左右。成交量继续收缩。控盘主力庄家在经过3天下跌之后，已经准备展开新一轮攻势了。

第五日，出现了一根阴十字星孕线，波动幅度十分狭窄，成交量已减少到了上市以来的地量程度，成交量柱形态上从下跌之初，一直保持一种梯状收缩的状态。

第六日，一根创出上一日阴十字星线新高点的小阳星线，下影线再次触及近几日的最低点，获得支持出现上升的趋势。成交量也比上一日增多。行情明显开始出现新的转机。

在箭头③处，一根中阴线将上一日上升大阳线的形态位置绝大部分吞没，成交量则较上一日迅速小了一半多，而且上影线也没有创出上一日的新高点。刚开始重新上升的股价又被遏制住了，进入新一轮调整。但是，由于成交量的迅速萎缩，证明场外的浮码相对比较少。此处估计应是控盘主力庄家的震仓洗盘动作。

第二日，一根未创出上一日新低点的中阳线与上一日中阴线并排而立，而且上影线再次创出了近日的新高点。成交量比上一日放大了近1/3左右。控盘主力庄家为了加大吸筹的力度，开始采取激烈振荡股价的方式，以实现事前预定的大量吸筹计划，涨势仍将继续。

这种反复振荡的行情相信以后仍然会多次出现。因为虹桥机场与其他的股票有所不同，一是股质较好。发展前景极大，二是因其流通股本较大，有27000万股，主力集团若想要彻底控盘，必须拥有相当的实力优势，用相当长的一段时间才行。在箭头④处，所出现的情形，亦是控盘主力庄家这一种意图的具体表现。

本人被河南省郑州市某大机构请到开封市之时，正值虹桥机场上市之首日。本人在研究了虹桥机场的详细资料情况之后，开始对价位不高的虹桥机场的后市发展极为关注，密切注意其走势。

在图6-32中箭头①处的底位整理箱形平台的时候，本人曾对请我过来的机构老总说：“您不是说将再调来8000万资金进场吗？如果真给我调动这么大的资金的权力，那么，在这个位置上，我敢买进虹桥机场2000万元进行投资。我想，虹桥机场完全有可能逐步取代日益老态的四川长虹，而成为沪市市场的新龙头。”可惜，当时由于某些特殊重要的原因，他们的总资金以前虽说是7000万，但除去他们已经损失了50%左右。到后来我替他们全线止损时，所有的资金总量只剩下3200万元了。故而，尽管我对当时 的市势的下跌了然于胸，深信本人给他们指出的三个止跌位置 的准确性，它们分别是：1182点、1168点、1130点。1130点应该是本次下跌的极限跌幅。但是，我当时还是对自己一过就发现的三支反常的股票有十分的兴趣，它们也就是我分别买进了的：成百集团（600109）、河南豫能（0896）、虹桥机场（600009）。因为本人深知下跌势 道中在低位买入，进行投资终会有十分可观的收益。我也深信，世界首富的华伦·巴菲特的投资理念和方式，终有一天会深入人心。故此，当时 只是在虹桥机场8.90元左右时陆续买进了100万股而已。

图6-32

如图6-33所示，在箭头①处，一根成交了近3000万股左右成交量度的大阳线，向上冲破了前期反复振荡波动的平台整理箱形的上轨，创出上市以来的最高价10.67元。似有向上再次突破的趋势，成交量的快速放大也说明了这一点。

第二日，一根未能创出上一日新高点的中阴线，吞没了上一日大阳线的形态位置的1/2部分，成交量开始急剧萎缩。仅为上一日的2/5左右。暂时压制了上升趋势的发展。后市的趋势将如何选择，要看后2日中的K线配合状况才能够决定。

第三日，出现的是一根小阴星孕线，成交量继续收缩减少。此时的乖离率已经调整到位，股价却并没有上升，控盘主力庄家做高股价的欲望不是很高，反而表现出十分强烈的调整股价的意图。

第四日，出现了一根下影线较长的小阴星线，将前面的上升大阳线的形态位置 的0.809部分吞没 了，成交量继续保持阶梯状态收缩，股价重心开始出现明显的下移趋向，下跌已无可避免了。

经过下跌的股票，开始在下移的新箱形空间内继续保持一种相当低调的运行势态。成交量也一直保持缩量整理的势头。如图形中的箭头②、箭头③、箭头④处所示，虹桥机场的股票价一直都是在9.50元至10.10元之间箱形整理的趋势状态中运行。

随着虹桥机场的股价的反反复复，市场上的持筹者的信心被漫无边际的反复折腾，弄得七上八下，六神无主。市场上前期各种报刊有关虹桥机场的后市发展产生了怀疑。本人有一些受我影响而买入了虹桥机场的朋友，也渐渐消声匿迹了。人们开始对虹桥机场的朋友，也耐不住烦躁之心理，此时纷纷寻机出局了，如图6-34的箭头①、箭头②所示。

图6-33

在图6－34中箭头③处，一根加速破位下行的小阴星线，无量冲破了前几日的最低点，欲再度下探的走势较明显。

第二日，股价平开之后，创出了9.00元的近期新低点后企稳回升，图形上出现了一根阴十字星线，其上影线将上一日小阴星线全部吞没。成交量与上一日保持持平状态，开始出现了较有力的买盘承接低位筹码，止住了加速下跌的趋势。

第三日，出现的是一根稍稍放量高开的中阳线，一开盘即成为了当日最低价，上影线攻入了上一日箱形整理区域之内，攻势较为强劲。

第四日，出现了一根在上一日中阳线的上影线内波动的小阴星线，成交量在刚刚出现放大趋势之后，又再一次迅速萎缩，股价明显不愿再下跌了，图形上出现的底部形态也十分明显了。

随着股价的逐步攀升，在箭头④处，一根未能创出上一日新高点的小阴星线，带着长长的下影线将上一日拉抬股价的大阳线差不多全部吞没。此时股价暂时受阻于前期箱形整理区域的上轨10.10元，控盘主力庄家在前期密集成交区域，欲再一次子洗盘的意图又透露出来。此时时间内的成交量又趋于活跃。

第二日，出现了一根带长长上影线的小阳星线，上影线冲破了前期10.10元的箱形上轨压力，下部攻击到了上一日小阴星的形态位置的1/2部分，成交量则比上一日放大了近一倍。但是，实体却过于短小，显得实力有些不足。

第三日，一根高开的大阴线，向上攻击了上一日小阳星线的形态位置的0.809部分。下影线则比上移的10日移动平均线上获得支撑。成交量又再一次收缩成上一日的一半状态。控盘主力庄家在10元大关附近采取反复振荡，抛压的方式清理场外跟风的筹码，后市的拉升走势应是可以期望的现实。

图6-34

如图6－35所示，在箭头①处，两根缩量的阴阳大逆线并列而立之后，出现了一根带量冲过前期箱形整理区域的上轨线10.10元，成功地走出了自10.67元以来所形成的下跌压力线的牵制作用区间，从而展开一轮上升行情。

第二日，出现的是一根未创上一日新高点的小阴星线，下影线向下探至上 一日大阳线的形态位置的0.382部分左右，成交量比上一日的减少了近1/2左右。控盘主力庄家洗盘的意图十分明了。

第三日，出现的是一根继续下跌的小阴星线，其上影线却向上攻击几乎全部吞没了上一日小阴星线，并切入了前一日的上升大阳线形态位置的2/3部分。此日的成交量则比上一日略有减少。控盘主力庄家向下调整股价的意图似乎较为浓厚，但是后一日的小阴星线的长上影线所显示的状态，却表明控盘主力庄家有一种上攻的冲动。

随后出现的一根大阳线，再一次将下跌的势头彻底扭转，并且创出新的高价，呈现出加速上行的状态，如箭头②处所示。

从底部位置启动涨升近30%左右以后，开始进入整理的股价在11.00～11.50元之间波动。在－36中箭头①处，两根中阴线夹击一根大阳线，由于大阳线连前几日高位都无力冲破，势道不怎么强劲，控盘主力庄家在此加速振荡，进行平台箱形整理的可能性较大，在箭头②处，亦是控盘庄家这一种意图的进一步表现。

图6-35 图6-36

在图6－36中的箭头③处，一根中阳线继续上一日的升势，创出新的历史最高价11.52元，成交量比上一日放大了近一倍。图形上有一种调整到位将向上突破的意愿。

第二日，出现的是一根低开缩量覆盖前一日全部中阳线的小阴星线，成交量迅速萎缩至上一日的一半，将欲向上突破在高位整理平台的中阳线的力度充分披露，同时也将控盘主力庄家的真实意图表露无疑。

再此之后几日，虹桥机场的股票价位重心逐渐开始下移，并出现了随着已经加速下滑的沪指破位下跌的趋势，成交量开始呈放大的势头。

在7月初，两家公布投资组合的证券投资基金中，基金金泰持有虹桥机场的462万股，基金开元则持有虹桥机场约1325万股，随后上市的三家证券投资基金又会持有多少虹桥机场呢？我们不妨拭目以待！

不管今后的市场趋势如何发展，我始终相信本人在1998年2月份的判断没有错，虹桥机场将取代四川长虹的龙头地位，引导沪市走出目前的困境。我们只需回头想一想，从1995年“5·18”行情之后的四川长虹所出现的情形，我们就应该明白，当时任何价位买进四川长虹，在后市来看，都是地板价，现在我仍然坚持自己的观点，任何价位买进的虹桥机场在不远的将来都会成为历史性的低价。

我不敢相信，在中国最有发展前途、最具发展潜力、城市规模最大的上海市所拥有最具魅力的航空港口，在目前的证券市场上股票仅值10元左右，等到潜能与魅力充分发挥体现之后，人们才会为自己当时的无知而深深地懊悔！

一个超级主力集团在拉升吸筹之后，能够放逐于市场，使之冷却长达二个月左右，其信心与耐心又是何等坚定！我们只需想一想1995年“5·18”后的深科技（0021）的走势，就会明了这一简单的道理。

孙子云：“见胜不过众人之所知，非善之善者也，战胜而天下曰善，非善之善者也，故举秋毫，不为多力，见日月不为明目，闻雷霆不为聪耳。古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功，故其战胜不忒。不忒者，其所措必胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也，是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。善用兵者，修道而保法，故有为胜败之政。”

注：十分荣幸，至《善战者》正式定稿之日，虹桥机场已经有如天上的彩虹一样开始照耀“人间”了。但“三驾马车”之中的邯郸钢铁（600001）和上海汽车（600104）呢？它们会甘心自己就这样默默无闻吗？是金子总是要发光的，相信在不远的将来，它们也会有如“平地春雷”，震惊股票市场。（此部分内容将在《胜战者》之中详尽地论述。）

后 记 生命的奖杯

　　第一次感受到法国民族的浪漫情调，是给人最真切的感触。即是’98世界杯足球的主题歌—“生命的奖杯”！每每在空闲之时常常在想：“法国人将足球视作其生命，是否更是知之甚少，因而无法深刻体验到他们民族本性深处的那一丝情感。

第日望着在股海里攒动着的芸芸众生，目睹他们的喜怒哀乐，一种寂寞孤独的怦然心动总是难以压抑，面对朋友们那一双双充满了渴望的眼神，常感羞愧难当，无言以对。

人生苦短，岁月匆匆，我倾注于市场上热情、汗水是否也太多了呢？为之所付出的心血、情感是否也太浓了呢？我总忘不了旁人当时对我的那种同情、怜悯之心！

　　此次从上海回衡阳，昔日的朋友们在市场上的亏损幅度竟然达到40%～50%之间，惨状触目惊心。在他们的强烈要求和关心帮助下，凭借本人与国内各在主力机构主任操盘手之间的亲密友情，以及已经在上海、北京、深圳、武汉、郑洲、西安、广州等国内资金主要集散地所建立的良好联系网络，文翰投资咨询服务有限责任公司正式成立，在此欢迎各大机构的其他操盘手与本人联系，参加专职操盘手圈内的麒麟俱乐部，大家交流技艺、信息，进一步提高水准，密切各主力机构之间的协作关系。

联系地址：湖南省衡阳市自来水总公司 钟文翰

邮编：421008 电话传真：0734—8240021

同时，拟正式再招收100名50万资金量以上的投资者作为麒麟俱乐部的高级核心会员，以迎接即将到来的爆炸性主升大浪！为共同搞好证券市场，贡献自己的力量！

我深深知道，目前的证券市场已经成了国家经济发展的总供给站，众多嗷嗷待哺的国家大中型企业需要她以她的乳汁哺育他们长大成人，茁壮成长。

　　“国家兴亡，匹夫有责！”我记得有一位诗人，曾留下了这样的一句至理名言：“位卑未敢忘忧国！”也许是我的生命之中曾经有过太多刻骨铭心的惨痛？也许我的命运，冥冥这中早已注定要与市场结缘！纵然生活无忧，也排解不了稍纵即逝、变幻莫测的市场诱惑，这是我生命中的奖杯，也是我生命维系之终结！

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　钟 麟

　　　1999年4月18日

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　于湖南·衡阳·南岳·思雨轩